Vou comentar alguma coisa das danadas Petro e Vale.
Vale5
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Sem mistérios. Vem acompanhando o Dow. Sobe lá, sobe aqui também. Tá chuchu beleza surfar esse ativo.
Petr4
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Ontem lançou um candle engulfing bull no diário. No gráfico SEMANAL, mais confiável, pode fechar esta sexta-feira deflagrando sinal de compra. Isso é muito significativo. Após dezessete semanas de baixa, finalmente uma nova chance de um rally duradouro para cima.
Ponto positivo: cançaram de bater nela. Parece estar subindo no boato (capitalização em setembro/10); se vai cair no fato isso veremos mais adiante.
Ponto negativo: resistência fibonacci fortíssima em R$30,38 (38,2%) e último topo dela. Vai ser uma barreira enorme isso daí. Talvez a proximidade dessa fronteira e o forte aumento do aluguel de ações (vide abaixo) sinalize que ela vai bater a cabeça nessa resistência e congestionar por algum tempo, testando a resistência, ou então vem ladeira abaixo. Como disse, o forte aumento do aluguel sugere que tem uma galera de peso apostando em um bate-volta lá nos R$30,38. Vamos ver o que ocorrerá.
Olha o tamanhinho do problema que a Petro vai enfrentar lá no cume do monte:
Apesar de, desde sexta-feira, a Petr4 dado sinal de venda no intraday - e continuar positicionada na venda por este gráfico -, segue ainda em alta tanto no diário quanto no semanal. Não gerou sinal de venda por esses dois gráficos. Uma coisa positiva para ela é que a questão do aluguel do ativo foi resolvido. Caiu abruptamente nos últimos dois pregões. Vejam só a monumental queda:
Parece que a turma vendida saiu em retirada do ativo e passou a posicionar sua artilharia lá na Vale5.
Mesmo com a data da capitalização próxima (set/10), ainda acredito que os Tubas manterão o preço dela, na pior da hipótese, estacionado em uma faixa de um ou dois reais do preço em que atualmente se encontra. Acho que será assim até o próximo mês.
É como em um processo de desmatamento: primeiro começam a derrubar algumas árvores (preços no intraday); depois a área de desmatamento aumenta (preços no gráfico diário); e, por último, toda a floresta é destruída (preços no gráfico semanal).
Uma pancada de ativos importantes do Ibov está por um fio de configurar baixa no gráfico semanal, que é um gráfico mais consistente e confiável. Sexta-feira veremos o resultado desse processo. Assim sendo, um novo rally de baixa estaria por vir.
Por incrível que pareça, nem a Petr4 nem a Vale5 geraram sinais de venda no gráfico semanal na semana passada. Seguem as duas, portanto, por hora, com sinais de compra por esse gráfico. A manutenção dessa expectativa dependerá do cenário externo. Como é impossível prever o que acontecerá no futuro, sigo na minha estratégia de realizar periódicas tentativas de entrada.
Diz a lenda que os americanos adoram utilizar a MM200 como parâmetro de tendência do mercado. Segundo a lenda, para eles, quando o preço de um ativo ultrapassa para cima da MM200 eles costumam comprar mais do que vender e vice-versa. Se essa lenda for verdade, temos a seguinte situação para a Petr4 e Vale5:
Vale5: PREÇO ACIMA DA MM200 TANTO NO GRÁFICO DIÁRIO QUANTO NO INTRADAY. Ontem houve a confirmação no gráf. diário!
Petr4: PREÇO ABAIXO DA MM200 TANTO NO GRÁFICO DIÁRIO QUANTO NO INTRADAY. Desde abril/10 seus preços flutuam abaixo dessa média. Ontem os preços voltaram a cair abaixo da MM200 no intraday, podendo então deflagar novas posições vendidas ou um novo rally de baixa. Para posições long, é triste a situação desse papel.
Petr4 rompendo suporte importantíssimo. Confesso que já nem sei onde esse papel poderá parar. Não está respeitando barreira alguma. A única crença momentânea que tenho é que, por enquanto, virar pó não virará. Em algum momento ele deixará de cair, nem que seja lá nos R$ 0,01. Por maiores tentativas de destruirem a Petrossauro, não acredito que os políticos conseguirão isso no curto ou médio prazo.
Dow Jones rompendo suporte importante! Seria isso o primeiro sinal de que algo ruim está por vir? Seria o primeiro sinal amarelo de que uma nova recessão pode estar se avizinhando lá nos EUA? Assim sendo, tenho pena do que pode acontecer com algumas de nossas Blue Chips e também do Brasil. A herança maldita que este (des)governo deixará para o próximo não é muito boa. O Déficit e o endividamento estão lá nas alturas. Possíveis bolhas podem estar se formando... Enormes despesas estão previstas para os próximos anos por conta da Copa do Mundo, das Olimpíadas, enfim, ajustes fiscais, nem pensar! Só que no futuro alguém terá que pagar essa conta toda...
Vale5 acompanhando o Dow...
Troquei o meu avatar para um urso. Combina mais com este momento.
A notícia mais importante que li nos últimos dias foi a promessa do Obama em implementar novos incentivos à economia dos EUA. Isso pode motivar novo rally de alta do DJI, a exemplo do que ocorreu durante o ano de 2009. E subindo lá, sobe aqui também. Se tais medidas serão meros paleativos ou maquiagem eleitoral, pouco me importa. Espero que isso contribua de alguma forma para dar um novo gás nos mercados de renda variável que andam meio parados.
Petr4, ao contrário da Vale5, está difícil operá-la no gráfico semanal e diário. Para mim só está compensando no intraday. E mesmo assim, ultimamente, não está dando para ficar mais de cinco dias comprado. É a vida!
PETR4: papel completamente alucinado. Sem possibilidades alguma de acompanhá-lo via análise fundamentalista ou técnica. Talvez uma análise do book de ofertas seja o mais indicado para o momento, para se ter uma noção do que os grandes players estão fazendo. É especulação total. Como não estou acompanhando esse book, sigo tentando me posicionar pelo meu trading system, gastando o meu saldo com stops. Não tenho a menor noção do que acontecerá com ela até 30/9 ou após esse prazo. PETR4/PETR3 é hoje um mistério total!
VALE5: Pela liquidez, segue acompanhando o cenário externo, especialmente DJI, como sempre. E como o cenário externo está indefinido - lateralização global -, ela anda capengando.
Infelizmente, para mim que opero somente Vale5 e Petr4, estou em um momento desfavorável para minhas operações. Como solução para o problema, tenho acompanhando ambas via gráfico 15 minutos. É a única forma que encontrei para sobreviver nessa volatilidade toda dos gráficos com peridiocidades maiores.
Hoje, 20/9, início da manhã brasileira, tudo azulzinho lá fora, por enquanto. Torço para que o DJI inicie algum rally de alta, para que isso nos ajude a enfrentar o restante do mês de setembro e o fim de ano.
Por enquanto, sinto os bears com maior apetite. Agora o assunto da moda para justificar a queda dos mercados é o tão propagado "W" do Mr. Doom, Roubini.
Última semana de setembro. Última semana de campanha presidencial brasileira de primeiro turno. Mercados americano e brasileiro em tendência altista de curto prazo. Término do processo de capitalização da Petrobrás. Por enquanto, nenhuma nova notícia de crise lá na Europa. Mercados europeus abriram 'green' na manhã de hoje. Economia america ainda frágil, mas estável. Enfim, as coisas estão na normalidade e espero que continuem assim.
Não tenho a menor idéia do que acontecerá com a Petr4. Apesar de estar lendo bastante sobre o assunto, acredito que apostar em baixa ou alta para o papel é um completo chute. O papel está completamente manipulado. Está na especulação total. Tudo pode acontecer daqui em diante. Sinto pena de quem está trabalhando com ela pelos gráficos diário e semanal, no curto prazo. Sigo com ela apenas pelo intraday 15 minutos, acompanhando o que diz o meu setup de compra/venda.
A vale5 é que está salvando a pátria. Nada como investir em uma grande empresa, com excelentes fundamentos e nenhuma ingerência política, para garantir retornos constantes e menos estressantes. Como já disse, Vale5 é completamente dependente do mercado americano. Costuma acompanhá-lo no quesito tendência. E como lá nos EUA o DJI está em alta momentânea, ela segue no embalo.
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"Petrobras atrai R$ 21 bi do exterior
30/09/2010 - Valor Econômico
Os investidores estrangeiros entraram com cerca de R$ 21 bilhões na oferta de ações da Petrobras, segundo cálculo feito a partir de informações obtidas pelo Valor. O número oficial sobre a divisão do bolo das ações da petroleira será conhecido até 25 de outubro, quando for divulgado o anúncio de encerramento da oferta."
PETR4: Será que ainda neste ano veremos a "x" do Sr Eike, a OGXP3, aquela que toda semana anuncia novos indícios de hidrocarbonetos, igualar ou ultrapassar o valor da PETR4? Seria uma humilhação total!
VALE5: Ainda bem que posso contar com esta belezura.
A palhaçadinha parece que continuará na Petro nos próximos meses. Na semana passada o mercado estava comentando um boato de que a empresa ainda precisaria captar (por capitalização ou empréstimo) algo em torno de US$ 60bi. Isso depois dessa última mega oferta de ações! E o que era boato agora é oficial, segundo nos informa o pau-mandado do governo, Sr. Gabrielli.
Perguntinhas: 120bi não foram suficientes? O que aconteceu nessa tramoia toda? Já pensam em pedir mais dinheiro? Qual foi a maracutaia que fizeram, para que a empresa necessitasse de novo aporte tão brevemente? Nunca antes na história deste país...
Outra coisa: Segundo nos informa o mesmo indivíduo, "a queda das ações da estatal é "uma flutuação normal" (hahahaha...) e "investimento em ações da Petrobras é de longo prazo" (hahahaha... huhuhuhu... rarararara...). Fala sério! Tem que ser muito palhaço ou otário para acreditar nesses caras. Lanço a campanha: TIRIRICA PARA A PRESIDÊNCIA DA PETROBRÁS!!!
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Presidente da Petrobras considera queda de ações "flutuação normal" (do Folhaonline)
CIRILO JUNIOR
O presidente da Petrobras, José Sergio Gabrielli, disse nesta quinta-feira considerar que a queda das ações da estatal é "uma flutuação normal". Segundo ele, esse cenário já era esperado, já que o mercado faria "ajustes normais" em relação às mudanças nas carteiras de investidores após o processo de capitalização.
"Isso não é uma desvalorização permanente. É uma coisa de curto prazo, baseada em ajustes nas carteiras dos investidores. O investimento em ações da Petrobras é de longo prazo, somos uma empresa que vai ter forte crescimento, em um espaço de tempo maior", afirmou, em entrevista coletiva.
Após perda de 4% ontem, a ação preferencial da Petrobras desvalorizou 2,16% hoje, com volume financeiro de R$ 1,49 bilhão. Já a ação ordinária perdeu 2,98%, tendo um giro de R$ 405 milhões.
"Somos uma empresa com perspectiva sólida. O mercado rapidamente vai se ajustar a isso", completou.
Para Gabrielli, a operação de capitalização foi um sucesso, "comprada pelo mercado".
A empresa planeja ainda captar em torno de US$ 60 bilhões nos próximos cinco anos, a partir de 2011, para financiamento da dívida da empresa.
Até 2014, as reservas da Petrobras deverão chegar a até 35 bilhões de barris com a incorporação das reservas do pré-sal. Atualmente, são de pouco mais de 14 bilhões de barris.
VALE5: aqui para mim, já está um rallyzão de alta de mais de um mês. IFR9 já nas alturas! Deve vir realização em breve. TH próximo, ainda neste ano. Como eu venho dizendo há tempos, esta segue perfeitamente a tendencia dos EUA (DJI). Lá subindo, sobe aqui também.
fonte: Lopes Filho.
PETR4: Mico da Bovespa. Agora já estão dizendo que é culpa da eleiçõe de segundo turno. Depois de 31/10 vão dizer que a culpa é do período entre a saída do antigo presidente e a assunção do novo. Depois que é culpa do carnaval. Depois, .... zZzZzZzzzzzz... Agora, falando sério, parece estar em fase de acumulação. Resta saber por quanto tempo.
Bando de félas! Há menos de duas semanas esses e/ou outros estavam recomendando a venda da PETR3/PETR4. Agora vêm com esse papinho de que o papel está "bom", com "boas perspectivas pela frente", e blá-blá-blá. Bando de manipuladores! Agora só faltam a Ativa (que nesses dias anda vendendo até a mãe na bolsa), a Morgan Stanley, o Credit Suisse e outros virem também recomendar compra. @#$%¨&*!!!!
Normalmente, nesses casos, vale à pena cogitar uma ANÁLISE INVERSA. Se estão recomendando compra, será que estão planejando derrubar forte o papel? Ou será que o papel chegou no preço que eles queriam?! Aqui para mim, no gráfico, ainda está uma coisa séria. Ainda permanece com um sinal fortíssimo de VENDA. Todavia, como a Petro atualmente é um verdadeiro MICO da Bovespa, e com micos qualquer coisa pode ocorrer, já que não obedecem muito a AT/AF, sigo montado no meu System Trading. Seja o que vier!
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Santander considera queda das ações da Petrobras exagerada e reitera compra
19/10/2010
SÃO PAULO - O Santander revisou suas projeções para a Petrobras (PETR3, PETR4), mantendo a recomendação de compra e estabelecendo um novo preço-alvo de R$ 41,65 para os papéis ordinários da empresa. Por ADR (American Depositary Receipt), o target foi revisado para US$ 45,00. Ambos os valores são para o final de 2011.
(...)
fonte: web.infomoney.com.br/templates/news/view...path=/investimentos/
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Petrobras: BofA Merrill Lynch sugere compra e pede que investidor "olhe à frente"
19/10/2010
SÃO PAULO – “O passado está no passado”. A frase abre o relatório do Bank of America Merrill Lynch acerca da Petrobras (PETR4, PETR3), no qual os analistas reiteram sua recomendação de compra à estatal, com base na premissa de que investidores abandonem temores ultrapassados e olhem à frente.
(...) web.infomoney.com.br/templates/news/view...path=/investimentos/
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Falta pouco para presenciarmos um momento histórico na Bovespa: o dia em que o preço das OGXP3 valerá mais que os da PETR4. Mais um pouco e também vai superar os da PETR3. Nunca antes na história deste país um papel de uma empresa quase fictícia (OGX produz o quê mesmo?!) valeu mais do que o da quarta maior empresa de energia do mundo (PTbrás).
Por favor, PT. Deixem a Vale do Rio Doce sossegada e livre de vossas garras. Já não basta o quê vocês fizeram e vêem fazendo com a Petrobrás?
Apesar do discurso eleitoreiro ser uma coisa e a prática outra, o fato é que se esse discurso nacional-socialista se intensificar em 2011, após uma possível vitória da candidata do governo, isso deve assustar alguns investidores de peso da Vale.
BELO HORIZONTE - A candidata do PT à Presidência, Dilma Rousseff, afirmou hoje que irá, caso eleita, rever o marco regulatório do setor mineral.
Segundo ela, "o marco regulatório brasileiro precisa ser compatibilizado com os padrões internacionais porque a exportação in natura afeta Estados como Minas Gerais, Pará, Bahia e Espírito Santo."
(César Felício | Valor)
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Retomada da Vale na agenda de Dilma em 2011
Angela Pimenta
Depois do último discurso de Dilma Rousseff em Belo Horizonte, onde afirmou que “assim como nós preservamos o petróleo para o povo brasileiro, nós temos de preservar o minério para o povo brasileiro”, tudo indica que, se ela for eleita, o velho sonho petista de que a União retome o controle da Vale estará no topo da agenda do governo em 2011.
Para tanto, a União deverá pressionar o Bradesco a vender sua participação na holding Valepar, que tem 53% do capital votante da Vale. Tal pressão seria feita através dos fundos de pensão Previ (Banco do Brasil), Petros (Petrobras) e da BNDESPar, o braço do BNDES que participa da sociedade de empresas.
Hoje o Bradesco detém uma fatia de 21% na Valepar.
Se passar a gerir a Vale como já faz com a Petrobras, dificilmente o governo manteria o atual presidente da Vale, Roger Agnelli, cujo mandato termina em maio de 2011.
No discurso em Minas, Dilma se referia diretamente ao projeto de revisão do marco regulatório mineral, afirmando que é preciso “compatibilizar esse marco regulatório com valores e padrões internacionais.”
Mas é bom lembrar que além de ser um dos carros chefes da propaganda de Dilma no rádio e na TV, a condenação da privatização da Vale é também uma bandeira histórica do PT e do MST, e de partidos como o PSOL e o PSTU.
E é bom lembrar ainda que se Dilma for eleita e se decidir por uma política econômica mais ortodoxa — com um forte aperto fiscal — a retomada do controle da Vale serviria como uma espécie de cortina de fumaça nacionalista para agradar as alas mais radicais de sua base de apoio, que em troca suavizariam os ataques a eventuais cortes nos gastos públicos.
A notícia relevante desta semana foi o anúncio da ANP sobre as estimativas de reservas de petróleo da área de Libra, na Bacia de Santos, sob tutela da Petrobrás, a qual fica entre 3,7 bilhões e 15 bilhões de petróleo, numa “margem de erro” de 305%. Isso mesmo, são 305% DE MARGEM DE ERRO!!! Tá parecendo as atuais pesquisas eleitorais para presidência da república... Os investidores da Petrobrás, ressabiados que estão com os últimos factóides vindos de lá, nem deram trela para isso. O papel segue em rumo indefinido.
Petr4: parece que saiu do meio da tempestade. Acredito que, de agora em diante, a única coisa que pode voltar a atrapalhá-la são novos rumores sobre uma possível nova capitalização, conforme ameaçou o Gabrielli no mês passado. Papel já passou a ser listado em recomendações de compra por parte de corretoras. Todavia, ressabiado que estou, sigo posicionado nela apenas via intraday 15'. Talvez ela consiga chegar à faixa dos $29-30 até o final do ano.
Vale5: congestionada neste exato momento, mas condicionada ao DJI. Não acredito que dê venda por hora, enquanto o Dow estiver subindo.
BOLSAS MUNDIAIS TODAS EM TENDÊNCIA DE ALTA. Mercado totalmente BULL. SEM NENHUMA NOTÍCIA DE CRISE À VISTA. IBOVÃO SE APROXIMANDO DO TH!
Eles, os Bears, conseguiram arrumar mais uma crise para detonar os mercados. Agora foi lá na Irlanda. Mas, felizmente, os bombeiros da economia global conseguiram controlar momentaneamente o incêndio. Vamos ver quais os próximos passos desses 'félas'.
Petr4: não sei mais o que esperar desse papel-lixo. Jà passou a eleição, já "terminou" a capitalização ... e nada de tomar rumo! É uma verdadeira roleta-russa. De todo modo, no after dessa última sexta-feira deu sinal de compra aqui para mim, segundo meu trading system. Já estou acostumando a, no máximo em dois ou três dias, ser estopado. Está difícil montar swing trade nela por mais de uma semana. Papel-lixo!
Vale5: Segue no seu segundo dia de alta de CP. Espero que continue para um novo rally de alta. Continua sendo a minha melhor opção, já que a Petr4 não ajuda.
Ibov: Falta um pouquinho para atingir o TH. >>>> TH IBOV 2010, eu acredito!!!! <<<<
A verdade é uma só: a economia européia indo de mal a pior. Pelo menos a americana está salvando a pátria. Ou seja, lá na Europa toda a semana tem notícia ruim sendo divulgada, para atazanar os mercados mundias, enquanto lá nos EUA têm vindo alguns dados para contrabalancear a situação caótica. E nesse bolo, no meio dessa tempestade, se encontram minhas PETR4 e VALE5. Estou tomando stop bem mais cedo que gostaria...
Hoje, 2/12/2010, ambas PETR4 e VALE5 estão com sinais claríssimos de alta. Resta saber até quando. Mercados mundiais abriram positivos... bom sinal! De qualquer forma, estou decidido a adotar algo diferente para este mês de dezembro: fazer LANÇAMENTOS COBERTO. Se qualquer uma das minhas ações cair abaixo dos meus pontos de referências, lanço a primeira OTM que encontrar. E tenho dito.
Petrolixo: nunca vi papel mais manipulado quanto esse. Confesso que não tenho a menor idéia do que os "tubas" andam fazendo atualmente com ele, se há algum interesse em segurar os preços na atual faixa de valores por conta de alguma estratégias oculta, ou qualquer coisa que seja; o fato é que tá "fódis" operar apenas na ponta compradora, especialmente pelos gráficos diários/semanal. Até mesmo no intraday, o volume de stops anda crescendo significativamente. É volatilidade à flôr da pele.
Ibovão parece estar querendo engrenar uma baixa, o que será péssimo para as ações mais líquidas. A se confirmar, adeus TH 2010!
13/09/2010
Nesta semana ficarei na torcida pelo sr. Dow Jones,para que esse consiga furar a resistência mostrada no gráfico abaixo. Isso seria importantíssimo para qualquer pretensão de futura subida da Vale5 e de outros ativos aqui do Ibov. Se eu fosse mais corajoso, montaria posição comprada à seco em alguma opção da Vale na altura do efetivo rompimento.
Por mais que lá fora as economias mundiais estejam indo de mal a pior, os gráficos dos índices mundiais ainda não apontam para uma iminente tragédia, justificando por hora a manutenção de posições compradas. Pelo contrário, quando vislumbro o gráfico do Dow Jones, vejo é boa perspectiva
pela frente. Agora é ficar na torcida!
Go DJI!
fonte: Lopes & Filho
ps: o gráfico da Vale está bem semelhante ao do Dow: quase lá no topo e tentando romper a última fronteira!
Esse palhaço do Gabrielli, há menos de dois meses atrás, declarou à imprensa que a Petrobrás poderia vir a precisar de uma nova capitalização a partir de 2011 de um montante da ordem de $60 bi. Agora vem à imprensa dizer que "Petrobrás não precisa de captação no exterior neste momento". Trata-se, é claro, de palavras de um político jogadas ao vento e palavras de políticos nem sempre são verdadeiras. É bem possível que setores do mercado já estejam especulando sobre uma nova e iminente capitalização da empresa e ele se viu obrigado a vir à imprensa desmentir os boatos. Mas, como diz o ditado, onde há fumaça, há fogo... Pede para sair, palhaço Gabrielli!
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Petrobras não precisa de captação no exterior neste momento, diz Gabrielli
Por: Anderson Figo / 15/12/10 - 17h18 / InfoMoney
SÃO PAULO - A Petrobras (PETR3, PETR4) não precisa, no curto prazo, de uma captação no mercado internacional. A declaração foi do presidente da estatal, José Sergio Gabrielli, em entrevista aos jornalistas nesta quarta-feira (15), após ter participado de uma cerimônia sobre o balanço dos oito anos de governo Lula, em Brasília.
De acordo com Gabrielli, depois da capitalização feita neste ano, a petrolífera possui atualmente um volume de recursos em caixa tranquilizador. "A Petrobras está com um caixa enorme", disse. "Se fizer qualquer outra operação de capitalização, no momento, vai ser porque houve redução no custo da dívida da empresa", completou.
Apesar de descartar uma captação no exterior, ao menos por enquanto, o executivo lembrou que a estatal continua com seu plano de captar de US$ 30 bilhões a US$ 40 bilhões até 2014, uma vez que os investimentos no pré-sal demandarão um volume considerável de recursos da companhia.
20/12/2010, dia do vencimento das opiças e penúltima semana do mês.
Petr4: Sinto que o papel está em fase de acumulação. Nos últimos dois meses, sua volatilidade baixou bastante, o que caracteriza essa possível fase de acumulação. Apesar de muitos investidores estarem receosos com a situação presente do papel, devido aos fatos ocorridos durante o ano de 2010, já se começa a perceber uma luz no fim do túnel.
Por hora, não acredito que o papel caia abaixo do mais recente fundo. Os únicos motivos para tal seriam: a volta de um novo projeto de capitalização - coisa já cogitada pelo palhaço Gabrielli -; a piora da situação de alguns países europeus; ou algum fato extremamente negativo vindo lá da terra do Tio Sam.
Como não tenho certeza de nada, já que minha bola de cristal é nula na previsão do futuro, sigo montado nos meus trading systems, obedecendo meus sinais de compra/venda.
Características atuais:
a) Ruim para operar no gráfico diário e semanal (só estou conseguindo operá-la através do intraday 15');
b) Ruim para operações compradas ou vendidas no gráf. diário/semanal;
c) Já está completando um ano de baixa! Tá na hora de reagir!
d) Bom para Lançamentos Cobertos ou travas.
Vale5: Impressionante a similiaridade entre a Vale e o Dow Jones. Os movimentos estão praticamente iguais. Sobe lá, sobe aqui. Desce lá, desce aqui. Quase previsível! Acredito que, após grande parte dos grandes investidores terem migrado da Petr4/Petr3 para as ações Vale, ocasionando um forte aumento da liquidez dessa, isso provocou essa maior proximidade entre o índice americano e o nosso papel.
Características atuais:
a) Ainda em tendência de alta, em todos os sentidos;
b) IFR normal, indicando possibilidades de novos rally para cima;
c) Ótimo para Swing Trades (minha permanente estratégia!). Consigo ficar comprado nela por mais de uma semana;
d) Alternativa para as derrapadas da Petro. Se lá está ruim, a Vale é uma solução.
Boa Tarde pessoal
Alguem já viu o ombro cabeça ombro que se formou na Vale com suporte em R$48,00?
talvez esta ação não seja muito segura a curto prazo.
Att.
A Vale5 está caminhando sobre uma última reta de suporte, conforme se vê no gráfico abaixo (by Lopes Filho). Espero que não a perca, mesmo porque o tio Dow Jones ainda não sinalizou queda por lá. Embora essa última realização tenha se dado devido à situação chinesa (ameaça de freio na economia), sigo crente que a influência maior fica por conta dos especuladores/investidores estrangeiros, cujos olhares estão muito mais voltados à situação americana. Não acredito que a Vale5 possa despencar com o mercado americano ainda em tend. de alta. Seria uma surpresa para mim, caso isso ocorresse.
Aqui para mim, estou assim montado nela:
Na última quinta-feira (30/12) deu sinal de compra para mim, acima dos R$ 48,55. Está no limbo, já que abaixo de R$ 48,40 gera sinal de venda para mim. Ou seja, está bem próximo de se manter em tend. de alta de curto prazo ou de confirmar a inversão para baixa, em um spread de apenas R$ 0,20!!! Meu stop estará armado um pouco abaixo dos R$ 48,40. Se na segunda-feira (03/01) abrir em gap de baixa, abaixo desse patamar, ajusto stop para abaixo da mínima do primeiro candle (15min). Confirmado a queda, ficarei na expectativa dela vir testar os R$ 45,00. Como não tenho bola de cristal para me dizer o que ocorrerá pela frente, é esta a minha estratégia do momento na qual tentarei caminhar.
Tenho uma pequena impressão que o povo começa a debandar um pouco para a Petr4/Petr3. Ficarei acompanhando a evolução do volume (OBV) para me certificar disso. Talvez no primeiro semestre de 2011 possa haver uma diminuição do spread entre Vale/Petr, já que em 2010 esse spread ficou muito elevado.
Meu balanço de 2010 ficou assim computado:
Petr4: +44,61% (apenas comprado)
Petr4: +101,71% (comprado e vendido)
Vale5: +61,81% (apenas comprado)
Vale5: +77,34% (comprado e vendido)
Resumindo: mesmo a Petrobrás estando um lixo durante todo o ano de 2010, para quem operou nas duas pontas (compra e venda) no curto prazo se deu bem melhor. Tenho constatado que, após três anos acompanhando o mercado financeiro, para se operar de forma robusta tanto a Petro quanto a Vale, via trading system, é importante operar nas duas pontas (compra e venda).
Mudança no comando da Vale do Rio Doce 1 Ano, 1 Mês atrás
Com certeza os tentáculos estativistas-petistas tentarão alterar o comando da Vale e botar no comando alguém da "sua confiança". A idéia é colocar um cordeirinho lá na presidência da empresa, bem submisso aos ditames do Planalto. Em março, conforme anuncia a reportagem, veremos como reagirá o mercado.
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"Planalto dará trégua até março na guerra com Roger Agnelli
Tânia Monteiro e Leonencio Nossa, da Agência Estado / 02 de dezembro de 2010 | 19h 00
Ministro que participa da transição do governo disse que comando da Vale está fora das preocupações de Dilma nos primeiros meses de mandato
BRASÍLIA - O Planalto dará uma trégua até março na guerra que trava com o presidente da Vale, Roger Agnelli. Um ministro que participa da transição de governo disse que o comando da empresa está fora das preocupações da presidente eleita, Dilma Rousseff, nesta fase de transição e nos primeiros meses do seu mandato.
A queda de braço entre o Planalto e Agnelli começou no início do segundo governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva e se acirrou durante a crise financeira internacional de 2008. À época, Lula se queixou que a Vale não participou de um esforço para conter os impactos da crise na economia brasileira. O presidente esperava contar com o apoio de todas as empresas para evitar o desemprego. Lula reclamou que a Vale anunciou cortes e fez ajustes em sua estrutura num momento inadequado e delicado da economia.
No primeiro semestre deste ano, Lula fez uma série de discursos com críticas a Agnelli, alimentando rumores de que o governo articulava, por meio dos fundos de pensão do Banco do Brasil (Previ), da Petrobrás (Petros) e da Caixa (Funcef), que tem parte do controle acionário da Vale, a destituição do executivo.
Um ministro disse que Dilma está preocupada agora apenas em concluir a lista do primeiro escalão e decidir sobre possíveis mudanças em estatais. Os próximos passos de Agnelli na Vale podem ser decisivos, a partir de março, na volta da guerra ou no fim das tensões, avaliam assessores. Eles observam que o projeto de construção da siderúrgica Aços Laminados do Pará, em Marabá, é o melhor termômetro da relação conflituosa entre o Planalto e Agnelli. Enquanto o projeto só estava no papel, Lula fez ataques públicos ao presidente da Vale. Quando Agnelli levou Lula em julho para visitar o terreno baldio onde a siderúrgica poderá ser construída, a crise acabou.
Na manhã desta quinta-feira, Roger Agnelli esteve no Planalto para participar da última reunião do Conselho de Desenvolvimento Econômico e Social na gestão Lula. A uma pergunta da Agência Estado sobre seu futuro profissional, Agnelli respondeu: "Está tudo tranquilo, tudo andando. Estamos a mil por hora". Questionado sobre um possível processo de mudança no comando da empresa, ele respondeu: "É uma questão dos acionistas". Repetiu a resposta a uma pergunta sobre a interferência do Planalto por meio dos fundos na vida da empresa."
Conforme se vê no gráfico abaixo, tudo leva a crer que finalmente a Petr4 chega para fazer parceria com a Vale5 no seguimento de uma mesma tendência: ou de alta ou de baixa. De dezembro/10 para cá as duas estão caminhando juntas em um só sentido.
Parece que finalmente os problemas que a Petro enfrentou no ano passado foram extintos ou, pelo menos, mitigados temporariamente. Se nada referente aos efeitos da crise financeira mundial de 2008 voltar à tona, teremos um 2011 com várias quebras de TH!
Resta saber se a Petro recuperará a antiga liquidez que possuia antes de 2010, tomando alguma parte do que perdeu para a Vale.
OBSERVAÇÃO: A REGIÃO DE R$ 28,00 PARA A PETR4 É UMA IMPORTANTE FRONTEIRA QUE SINALIZA UMA INVERSÃO DE TENDÊNCIA DE LONGO PRAZO!!! É NELA QUE PASSA ATUALMENTE A MM200. Muitos traders estrangeiros se baseiam nessa média para traçar seus objetivos. Se romper...
Petr4: Fico na expectativa de que a Petro possa romper esses R$28,00. Como se vê no gráfico, atualmente ela se encontra tentando romper a resistência do quadrilátero assinalado (em vermelho), bem como a MM200-anual (em verde), gerando uma projeção, após o efetivo rompimento, para a cada dos R$30,00, caso não ocorra nada grave ou com a empresa ou com o mercado internacional. A região dos R$ 28,00 deve ser um paredaço, com forte resistência. Vai ser briga de gente grante. Hoje é vencimento das opções e vamos ver o que ocorrerá após. Aluguel segue baixo (bom sinal) e Termo subindo junto com o preço (bom sinal).
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Vale5: Ainda não perdeu seu último suporte iniciado em julho/09. Isso no gráfico diário, o que é bem relevante para posições de longo swing trade! Ainda em alta! Segue acompanhando a tendência do Dow Jones!
Como disse um leitor em um blog desses qualquer: "todo dinheiro do mundo é pouco pra esse dinossauro estatal." Nada para o desejo insaciável, a fome desmedida do monstro gigante por grande quantidade de alimento ($). Vamos à continha de quanto de comida o dinossauro ainda precisa para saciar sua fome momentânea:
* Segundo as fontes "fidedignas", serão US$ 224 bi (até 2014) (!)
* Arrecadou em outubro/2010 US$ 70 bi com a operação de capitalização, sendo que apenas US$ 35 bi entraram/entrarão no caixa da empresa (por conta de uma série de manobras financeiras que o (des)governo da ocasião realizou.
* Arrecadou agora com essa operação de lançamento de bônus algo em torno de US$ 15 bi;
O que acontecerá em seguida? Novo processo de capitalização? Novo lançamento de bônus? Posso até queimar minha língua, mas arrisco dizer que teremos uma nova capitalização da empresa ainda neste ano, mesmo porque o total arrecadado ainda nem completou 50% do faltante e a média de investimentos planejados giram na faixa dos US$ 45 bi/ano. E caso se confirme isso (nova capitalização), a julgar pelo que ocorreu em 2010, veremos o preço das ações dela derreterem para abaixo da casa dos R$20,00. Será um salve-se quem puder para os comprados. Aprendi com o tempo que não adianta lutar contra uma tendência desfavorável ou contra algo que é mais forte que você. Nesse caso, o jeito é manter em dia o aluguel de ações desse ativo e preparar para socar na venda na primeira oportunidade...
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RIO - A Petrobras lançou nesta quinta-feira o equivalente a US$ 6 bilhões em bônus com vencimentos de 5, 10 e 30 anos em mercados internacionais. A operação é a maior oferta do tipo já realizada por uma empresa brasileira.
A transação foi confirmada em comunicado divulgado há pouco pela companhia.
De acordo com a publicação especializada IFR, da Thomson Reuters, a petroleira brasileira lançouUS$ 2,5 bilhões em bônus de 5 anos, com spread de 190 pontos-básicos sobre os Treasuries (títulos do Tesouro americano); US$ 2,5 bilhões em bônus de 10 anos, a 195 pontos-básicos sobre Treasuries; e US$ 1 bilhão em papéis de 30 anos, com spread de 220 pontos sobre os Treasuries.
Segundo a IFR, a demanda total de investidores na operação teria ficado perto de US$ 15 bilhões, o que fez com que a empresa conseguisse situar os spreads em níveis menores que os indicados inicialmente.
A agência de classificação de risco Fitch Ratings deu nota "BBB" aos papéis, emitidos pela subsidiária Petrobras International Finance Company, com garantia da estatal. Segundo a Fitch, os recursos vão ajudar a compor o programa de investimentos da empresa e a propósitos corporativos gerais.
A agência diz que a nota de crédito dos títulos leva em conta a posição de liderança da Petrobras no mercado doméstico de energia, a experiência na exploração e produção no mar e sua "importância estratégica para o Brasil", cujo rating soberano pela escala da Fitch é "BBB-".
Erick Scott, analista da SLW Corretora, disse que a emissão de bônus visa a pôr recurso no caixa da companhia para financiar seu plano de investimentos, de US$ 224 bilhões até 2014, o maior da indústria de petróleo. Ele inclui os campos do pré-sal e refinarias.
No ano passado, com vistas à exploração do pré-sal, a estatal levantou R$ 120 bilhões na maior capitalização da história do setor. Entre 2010 e 2014, a Petrobras planeja investir US$ 224 bilhões, uma média de US$ 44,8 bilhões por ano.
No geral, o mercado voltou a ficar bem URSO mesmo.
Como se vê no gráfico abaixo, a Petr4 não conseguiu superar a sua última resistência, mantendo sua trajetória congestionada dentro dessa figura geométrica ainda em formação que parece derivar um TRIÂNGULO ou CUNHA. Sigo no meu pensamento de que ela já caiu o que tinha que cair e não acredito que desça abaixo do seu último grande fundo, SALVO se a história/boato de uma nova capitalização vier à tona pelos insiders OU que a economia mundial venha abaixo (ps: até o Rubini (Dr. Apocalipse) já crê na recuperação econômica mundial, como ele mesmo declarou na última reunião de DAVOS, fato que elimina essa hipótese).
PETR4
Fonte: Lopes & Filho
O gráfico abaixo (diário / 6 meses) é a sobreposição de algumas pares da Petro mundo afora, tais como
Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM); Chevron Corporation (NYSE:CVX); Circle Oil Plc (LON:COP); BP (UK); e BHP Billiton Lt (Australia). Como se percebe, a tranqueira da Petro e a Exxon são as que estão andando decoladas das demais irmãs. Essa Petro é uma tranqueira, mesmo!
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No caso da Vale5, está agora testando seu último suporte de LP, iniciado em julho/10. Espero que não o rompa. Que siga acompanhando o Dow Jones que ainda sinaliza alta, embora esteja também próximo do seu último suporte de LP. Para mim, só vejo boas perspectivas pela frente para a Vale.
VALE5
Fonte: Lopes & Filho
Comparando a Vale com outras pares dela, a saber: BHP Billiton Lt (Australia); Rio Tinto PLC (UK); e Xtrata PLC (UK), temos o resultado abaixo. Caminharam juntas nos últimos seis meses e estão atualmente no mesmo movimento descendente, com uma ligeira vantagem para a Vale que conseguiu descolar-se neste mês de janeiro/11, compensando a lateralização da mineradora brasileira durante o mês de dezembro.
Economist: modelo político deve encarecer e atrasar pré-sal 1 Ano atrás
O texto abaixo é de um artigo da The Economist que reflete um atual pensamento estrangeiro sobre a questão do pré-sal. Concordo com ele. Só faço uma observação: Lá eles alegam que a empresa (Petrobrás) precisará de US$40 bi até 2014. Como se vê, o tanto de dinheiro que a empresa precisará até 2014 gera grande divergência de números. Cada um chuta um valor. No artigo que publiquei aqui (post acima), baseado nos números informados ("chutados") pela própria Petrobrás, calculo algo em torno de ~ US$ 175 bi. É uma diferença enorme!
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"A revista britânica “The Economist” faz uma análise do modelo escolhido pelo Estado brasileiro para exploração do pré-sal e traz basicamente três conclusões.
Primeira: a politização deve atrasar e encarecer o projeto. Segunda: o uso do dinheiro do petróleo na área social, a partir de um fundo soberano, abre espaço para fins eleitoreiros. Terceira (agora uma avaliação otimista): os desafios tecnológicos do pré-sal tendem a gerar uma onda de inovações tecnológicas no País, assim como a corrida espacial contribuiu para o avanço científico nos Estados Unidos.
Atraso e preço alto
O modelo de exploração proposto pelo governo e aprovado pelo Congresso faz da Petrobrás a empresa operadora de todas as novas reservas do pré-sal, com uma participação mínima de 30% em cada.
Além disso, o governo defende que a estatal gaste seu dinheiro em produtos fabricados no Brasil – o que, na visão da “Economist”, tende a encarecer a exploração. Se houvesse a opção de comprar uma plataforma fabricada em qualquer país, a concorrência poderia ser maior, reduzindo (ou aumentando menos) o preço e as chances de ocorrer atrasos no cronograma.
O argumento do governo é de que a exploração do pré-sal é um projeto tão grande que empresas estrangeiras aceitariam instalar fábricas no Brasil. A Petrobrás é responsável por 22% da produção mundial de petróleo em águas profundas. Para explorar a camada pré-sal, a companhia precisará comprar 45 novas plataformas flutuantes. Hoje, existem apenas 75 dessas no mundo inteiro, e cada uma custa entre US$ 4 e US$ 5 bilhões.
Fundo soberano
A revista aposta que haverá uso político e até eleitoral de parte do dinheiro do pré-sal. A reportagem lembra que o Brasil está em 69º no ranking de percepção da corrupção da Transparência Internacional.
O governo defende que parte do dinheiro gerado pelo petróleo seja destinado ao Fundo Soberano, que, por sua vez, pode ser usado para comprar dólares e impedir uma alta excessiva do real, bem como para concretizar projetos na área social, incluindo educação.
Tecnologia
“Mais otimista é a expectativa de que o progresso tecnológico liderado pela Petrobrás, possa diversificar a economia brasileira”, afirma a “Economist”. Hoje, a estatal trabalha junto a 85 universidades e centros de pesquisa.
“Um grupo tecnológico está brotando em volta dos laboratórios da Petrobrás no Rio, com instalações universitárias ao longo de novos laboratórios de US$ 50 milhões construídos por empresas do porte de General Electric e Schlumberger”, conta a revista.
Mais US$ 40 bi
O presidente da Petrobrás, José Sergio Gabrielli, quer dobrar a produção de petróleo no Brasil, conforme relatou o jornal também britânico “Financial Times“. Para isso, ele prevê que a companhia precise captar entre US$ 30 bilhões e US$ 40 bilhões no mercado até 2014."
Petr4: Olha a Petr4 tentando superar a fronteira fortíssima dos R$ 28,00 novamente!!!! A mms200 está passando logo ali. Recuperação à vista?! Consequência da alta do OIL (> US$ 102,00/brent) por causa da situação no Egito? Esgotamento da força vendedora? (Olho no laancee!)
Vale5: Ainda não desconfigurou aqui para mim a indicação de venda.
wfr, espero que Bovespa segure no 63800,estou querendo comprar BVMF3 em R$ 11,00 mais se continua
assim,acho que o preço dela vem mais em baixo.qual sua opinião ???
unabraço.
Ultimamente, nâo estou acompanhando notícias sobre outros ativos que não sejam a Petr4 e a Vale5. Portanto, o que sei sobre a BVMF3 vem somente da AT. E vendo os gráficos dela (intraday, diário e semanal) a coisa não anda muito boa para posições compradas. Não sei se existe algum fator fundamentalista causando a baixa dela. Desde outubro/2010 ela se encontra em baixa contínua, como muito bem assinala a AT do Lopes & Filho (Banif):
Se você acredita na AT e no curto prazo, acho que dá para arriscar uma compra aí nos R$ 11,00, pois deve acontecer algum repique nessa região, que coincide com a retração 38,2% (Fibonacci), rebatendo até essa resistência traçada em vermelho que pega o último topo (out/10) com o topo de janeiro/11 ou até algum número mágico do Fibonacci (50% ou 61,8%). A AT do Lopes está perfeita para a situação! Se eu estivesse operando a BVMF3 pelo conceito de suportes/resistências/Fibonacci, seria isso que eu faria. Só que eu opero pela sistemática do trading system. E aqui para mim a BVMF3 nem sequer gerou ainda sinal de compra pelo intraday, que é o primeiro a sinalizar compra, antes de gerar algum sinal de compra no diário e semanal. E como opero trading system voltado para swing trades de média/longa duração, já que sou adepto da filosofia do trend following, vejo que a BVMF3 está boa é para posições vendidas ou travas de baixa. Isso sim.
O gráfico do fluxo de capital retirado aqui da Bovespa é o atual retrato da nossa situação calamitosa. Nem preciso dizer o que anda acontecendo com nossas RedChips. O gráfico diz tudo...
Segue abaixo uma opinião primorosa do Ricardo Borges para a saída de recursos estrangeiros da Bovespa. É um complemento do gráfico acima do Dalton Vieira. Quem opera BlueChips em posições um pouco mais longas, especialmente Petro e Vale, tal informação é essencial!!!
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"(...) Vale a penas ler esta opinião: "Na teoria da formação de preços existem duas palavras já bem conhecidas: oferta e demanda. Essa teoria pode ser aplicada em quase qualquer situação: na feira, no mercado imobiliário, na formação das taxas de juros e no mercado de ações. Por que os preços das ações têm caído tanto ultimamente? Por que a bolsa brasileira está caindo enquanto as bolsas internacionais estão subindo? A resposta é simples: os investidores estrangeiros, que compõem praticamente um terço da movimentação do mercado brasileiro estão saindo da bolsa. E seu capital tem dois destinos: a renda fixa aqui mesmo no Brasil que possui uma expectativa de alta nos próximos meses ou seus mercados de origem, já que a situação dos países desenvolvidos está melhorando. No momento essa massa de investidores estrangeiros está inundando o mercado brasileiro com ordens de vendas, ou seja, há m ais vendedores do que compradores, há mais oferta do que dem! anda, e inevitavelmente essas duas forças naturais irão buscar se u equilíbrio. Em 2010 a correlação entre saldo dos investidores estrangeiros e movimento na bolsa é quase absoluta. Em sete meses em que o saldo desses investidores ficou negativo a bolsa caiu seis vezes. E quando os investidores estrangeiros entraram comprando, como aconteceu em cinco meses de 2010, a bolsa subiu, e subiu forte, em quatro desses meses. Ontem Mark Mobius, gestor de um dos maiores fundos de investimentos do mundo afirmou que a saída dos investidores estrangeiros dos mercados emergentes é passageira. O motivo é óbvio segundo ele: as economias dos países emergentes irão crescer muito mais que as dos países desenvolvidos. E não há dúvida de que quando eles voltarem à bolsa, esta irá reagir de acordo. Serão as forças da oferta e demanda buscando um novo equilíbrio."
BOLSA - Devemos tomar cuidado ao investir em bolsa... "Brasil perde capital para países ricos em recuperação. Queri dinho dos investidores internacionais nos últimos tempos, o Brasil tem seu posto ameaçado por países desenvolvidos - aqueles que sofreram muito mais com a crise. Desde o início do ano, mercados emergentes como o brasileiro perdem dinheiro para os chamados mercados maduros. Motivo: a melhora das perspectivas de crescimento para países como Estados Unidos e Alemanha." "Investidores de fundos seguem desfazendo posições em emergentes, mostra EPFR."
Segue abaixo as últimas notas oficiais enviadas pela empresa à imprensa sobre o montante de caixa necessário para suprir seus "investimentos" até 2014. Há que se destacar a omissão quanto à necessidade de uma nova capitalização. Isso é para não amendontrar os atuais investidores. Eles sabem que qualquer rumor quanto a uma nova capitalização, aliada a um novo processo de politicagem, desencadeará uma fuga em massa do ativos.
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"Petrobras precisará de mais US$ 17 bilhões para investir
(Valor Econômico)
RIO - A Petrobras tem uma necessidade de caixa de mais US$ 17 bilhões para realizar investimentos no aumento de produção de petróleo e gás natural até 2014, de acordo com o diretor Financeiro da estatal, Almir Barbassa.
Para solucionar esta equação, a companhia vai contar com fontes de financiamento como o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e instituicões norueguesas. O papel deles vai ser "crucial" na composição desse crédito, afirmou Barbassa durante o Encontro Brasil-Noruega: Alternativas Financeiras para Cooperação Internacional e Desenvolvimento de Novos Negócios, realizado no Rio.
"Estamos fazendo grandes investimentos, mas teremos incremento significativo na geração de caixa até 2020", disse.
Ao todo, a companhia vai precisar de US$ 96 bilhões de caixa para acompanhar o investimento decorrente do pré-sal até 2014, dos quais US$ 50 bilhões já foram equalizados pela capitalização realizada no mercado financeiro, no ano passado. Dos US$ 46 bilhões restantes, US$ 29 bilhões são voltados para o pagamento de dívidas.
A empresa possui um plano de investimento de US$ 224 bilhões, mais a dívida a ser rolada, a necessidade chega a US$ 262 bilhões. Desse total, US$ 155 bilhões deverão ser gerados em caixa após pagamento de dividendos.
Faltam, portanto, US$ 107 bilhões. A empresa conseguiu gerar em 2010 US$ 11 bilhões a mais. Com isso, a empresa chega à necessidade de caixa de US$ 96 bilhões.
VALE5 e PETR4: Situação 21/02/2011 11 Meses, 3 Semanas atrás
Situação 21/02/2011.
Eu não acredito que possa prosperar qualquer tendência de alta para a Petr4 e Vale5 com um fluxo negativo de recursos estrangeiros da Bovespa. Consultei nesse final de semana o gráfico do Dalton Vieira e lá ainda consta um saldo negativo e contínuo. Portanto, qualquer alta que essas duas venham a ter nos próximos dias/semanas é mero repique para aliviar indicadores. Duvido que a sardinhada tupiniquim possa ter força suficiente para manter essas duas em alta por muito tempo sem o auxílio dos gringos. E se continuar subindo, com essa divergência toda, será a primeira vez em três anos que vejo isso acontecer, para a minha completa surpresa. Como disse o Ricardo Borges (texto acima), gringos vão e voltam na velocidade da luz. Por isso, para quem opera mais cauteloso as referidas BlueChips, resta aguardar esse fluxo tornar-se positivo ou ao menos parar de cair.
Graficamente, pelo diário, tanto a Petr4 quanto a Vale5 estão oscilando atualmente dentro de uma cunha, mostrando sinal de congestão. Para mim que opero trading system pelo intraday voltado ao swing trade, ou seja, fico vinculado aos meus sinais de compra e venda de curto prazo, isso significa relativa perda por conta de stops ou sinais falsos de compra/venda. Atualmente estão sinalizando compra desde 14/2 para a Petr4 e desde 17/2 para a Vale5.
De janeiro/11 até agora, pelo meus critérios, a Petr4 me gerou 5 sinais falsos de compra contra 3 verdadeiros. Para a Vale5 foram 3 sinais falsos contra 3 verdadeiros. A grande diferença é que, mesmo assim, ainda mantive minha média de 3:1, ou seja, para cada perda tive três vezes de lucro e pude fechar positivo nesse período. O Por quê? Simples: atuando pelo intraday!!! Operar trading system pelo intraday é uma das melhores maneiras de se minimizar prejuízos. Essa e a minha grande dica! Quem já operou gráficos semanais, diários e intraday sabe muito bem disso. Claro que há períodos em que o fechamento mensal pode ficar negativo, como ocorreu comigo em maio/2010 na Petr4 e na Vale5. Mas, comparativamente, foi uma perda mensal de apenas 3,05% (Petr4) e 3,52% (Vale5) que pode muito bem ser compensada nos meses vindouros. Em suma, vale o risco!
TRADING SYSTEM ACIMA DE TUDO! A TÉCNICA E A DISCIPLINA FAZEM A DIFERENÇA!
Petro: No encalço do petróleo 11 Meses, 2 Semanas atrás
OIL Brent: U$ 117.66!!!! !!!!!
O gráfico diário (5 anos) abaixo, com sobreposição (PETR4 x OIL CRUDE), demonstra a atual situação da Petro.
legenda:
- Em preto: PETR4;
- Em vermelho: OIL CRUDE.
Como se bem percebe, para quem está antenado nas notícias do mundo econômico, a recente alta do petróleo deve-se exclusivamente à questões especulativas. A situação lá no Oriente Mèdio vem motivando tal alta. A Petro, que parece ter finalmente se descolado da problemática da última capitalização, decidiu-se acompanhar a movimentação do petróleo. Já há quem ache que, se a situação lá fora se complicar, é bem possível virmos ainda neste ano o OIL beirar os U$150 ou U$200. E se isso ocorrer, não duvido que a Petr4, salvo qualquer outra situação extraordinária em relação à empresa, alçará a casa dos R$40 (último topo). O movimento está muito rápido e, no mundo acionário, tudo o que é rápido para subir tende a ser rápido para descer. Vamos ver até onde vai esse apetite todo.
As duas curvas (PETR4 x OIL) demonstram que caminharam juntas nos últimos cinco anos, a exceção dos últimos meses de 2010 até agora. Até mesmo durante aquela fase complicada de 2010 (capitalização) houve uma certa similaridade entre as duas, o que faz com que eu acredite que a Petr4 tende a acompanhar esse movimento na mesma proporção.
Tá difícil estimar tendência para esse papel. Tá tudo na base de quem pode mais ou menos. Especulação pura. Minhas atuais dúvidas:
1) O que acontecerá quando a situação do Oriente Médio acalmar? O OIL voltará abaixo dos U$100? E a Petro, devolverá a recente alta?
2) OIL em forte alta significa aumento de inflação mundo afora. E então? Como fica a crise financeira mundial?
Lucro da Vale triplica e atinge R$ 30 bi 11 Meses, 2 Semanas atrás
Vale5: em termos fundamentalista, tudo ok. Graficamente é que está em uma região perigosa, ensaiando montar o O-C-O. Hoje, 25/02, os mercados lá fora abriram em alta. Espero que isso ajude a desmontar tal figura de baixa.
Sigo monitorando o fluxo estrangeiro. O último ingresso positivo motivou tal repique. Mas a última informação que tenho dá conta que esse saldo voltou a cair. Isso é ruim tanto para Petro quanto para Vale.
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"Lucro da Vale triplica e atinge R$ 30 bi
FolhaUol
Superada a crise que derrubou seu lucro à metade em 2009 (R$ 10,3 bilhões), a Vale viveu o melhor ano de sua história em 2010. O resultado da companhia cresceu 192% e atingiu o recorde de R$ 30,1 bilhões no ano passado, impulsionado pelo aumento dos preços do minério de ferro, que dobraram em 2010 e devem seguir em alta.
Sob influência também do crescimento de produção de 29,5% em 2010, o faturamento da Vale ficou em R$ 85,4 bilhões em 2010 --alta de 71% e recorde.
O desempenho foi puxado pela maior demanda, principalmente da China --que respondeu por 32% das vendas da empresa.
Foi também graças ao país asiático que os preços do minério saltaram. É que, sob pressão chinesa, a Vale e outras mineradoras abandoaram em 2010 o sistema de reajuste anual válido havia 40 anos e passaram a corrigir seus preços trimestralmente com base no mercado "spot" (à vista e para entrega no curto prazo) da China.
Com a crise, o preço do "spot" despencou no final de 2008, mas rapidamente se recuperou, na mesma velocidade da retomada chinesa --motor da demanda por minério. Diante disso, o preço trimestral de venda das mineradoras subiu e seus lucros foram na mesma toada.
"Estamos vivendo nossos melhores dias'', disse, em nota, o presidente da Vale, Roger Agnelli.
A Vale registrou exportações recordes de US$ 29,1 bilhões. "O ano de 2010 foi excepcional, e o cenário de preço para 2011 é bastante promissor, apesar da freada nas cotações no quatro trimestre", disse Pedro Galdi, analista da corretora SLW.
No quatro trimestre, sazonalmente de menor demanda por minério de ferro, o lucro da companhia atingiu<qj>R$ 10 bilhões, com queda de 5% ante o terceiro trimestre.
Sobre o mesmo trimestre de 2009, a alta foi de 290%.
Segunda relatório do analista Rodrigo Blanco, da corretora Fator, o recuo de preços do minério diminuiu as margens da Vale --o que explica a queda do lucro no quarto trimestre."
PETR4 e VALE5: Situação 03/03/2011 11 Meses, 1 Semana atrás
03/03/2011:
Hoje sigo em posição de compra nos dois ativos que sempre opero. A cada semana é um stop lá ou cá, uma compra ou uma venda a cada semana, mas sempre seguindo meu SETUP. Quem opera trading system precisa manter a disciplina e é o que faço. Se isso é ou não a estratégia mais rentável, pouco me importa. O importante é que no final das contas o patrimônio geral esteja sendo remunerado, e a mágica dos juros compostos faça a diferença.
Para mim a situação dos meus ativos está a seguinte:
PETR4:
- seguindo o petróleo;
- hoje é um papel puramente especulativo. AT e AF não estão mandando nada no papel. É pura especulação. Tudo pode acontecer.
- Rompeu a barreira enorme dos R$ 28,00. Importante isso!
- O problema é que, por ainda estar em tend. lateral desde o ano passado, a todo momento, no curto prazo, congestiona, provocando uma quantidade grande de entradas falsas.
- Pela AT, segue rumando a uma importante resistência (antigona) da casa dos R$ 29/30. Tal resistência é de 2009. Se romper, a coisa fica bonita.
- Gringos voltaram a comprar nesse final do mês de fevereiro/11. Vamos ver até quando manterão fluxo positivo. Isso é favorável tanto para a Petro quanto para a Vale.
- O último balanço veio ótimo. Entretanto, isso é minimizado pela péssima governança da empresa. Para fins operacionais de bolsa, não acredito em análises fundamentalistas de empresas estatais, especialmente as brasileiras.
VALE:
- Deu compra para mim ontem (02/03) (curtíssimo prazo);
- Está formando uma figura feia no gráf. diário (um enorme O-C-O). Para quem não sabe, OCO é figura típica de reversão para baixa. Espero que algo modifique tal cenário.
- Se os gringos voltarem a comprar aqui na Bovespa, acho que dá para ela voltar a subir com força, descaracterizando uma iminente queda.
- Eu acredito que a Vale é fortemente influenciada pelo Dow Jones. Quem olhar o gráf. do DJI verá que esse está testando sua última reta suporte de setembro/10. Torço para que ele se mantenha acima.
ps:
- sigo ligado em gráfico intraday (15 minutos) nas duas. É a minha única alternativa para rentabilizar a carteira nesse atual cenário econòmico-financeiro mundial.
- hoje os mercados europeus abriram em alta. Isso sempre é bom. Petróleo em alta também. Bom para a Petro, mas ruim para o mundo.
Os gráficos abaixo são uma amostra do que anda acontecendo com os cotistas dos fundos de ação da Petrobrás e da Vale do Rio Doce de 2006 até agora. Os dados são: número de cotistas (FI Banco do Brasil) x data. Como se percebe, de 2006 até julho de 2008 houve um aumento significativo do número de cotistas. Em 2008, ano da crise econômica mundial, o número começou a cair. Até este mês, pelo último relatório que peguei da CVM, a tendência ainda é de queda.
Eu costumo atualizá-los para ter a noção do que anda fazendo a turma que opera Longo Prazo em fundo de ações. Ambos gráficos são dos fundos de investimento do Banco do Brasil (o mais líquido), mas há similiaridade de tendência para todos os outros fundos de investimento menores (Caixa economica, etc.)
A conclusão é que a crise de 2008 continua espantando o povo do LP. Só para se ter uma idéia de valores, no FI-BB-Petrobrás, de lá para cá, houve um decréscimo no patrimônio líquido de R$ 2,3 bi para algo em torno de R$ 1,2 bi. No FI-BB-Vale, o resultado foi de R$ 1,8 bi para R$ 1,5 bi.
Infelizmente, após 2008 e a cada novo mês, é uma nova crise intermediária surgindo. Não está fácil, não. Quando não é o problema financeiro em algum país na Europa, vem a crise no Oriente Médio. Quando não é o Oriente Médio, vêm as catástrofes naturais, culminadas com problemas de desastre nuclear, como o que estamos vendo no Japão. Haja fatos para balançar os mercados. Estamos vivendo o tempo das vacas magras. Quem pôde acumular durante o período de bonança, está podendo se manter sem grandes sobressaltos, tendo saldo suficiente para gastar com stops e entradas falsas.
PETR4: Continua oscilando naquela faixa abaixo dos R$ 29,00 e acima dos R$ 27,00. Aqui no meu setup, monta sinal de compra acima de R$ 28,20. Por ser atualmente um papel fortemente especulativo por diversas razões, já entro nela sabendo que no mesmo dia posso ter que sair da posição.
VALE5: Depois de perder seu importante suporte, aqui para mim aponta sinal de compra acima dos R$ 46,50. Estão dizendo por aí que a situação no Japão pode complicar a vida dela, embora eu ache exatamente o contrário. O Dow Jones também perdeu o seu suporte.
Este mês a minha expectativa é fechar negativo nos dois papéis.
Ataques à Líbia devem levar petróleo à nova alta 10 Meses, 3 Semanas atrás
Bom para a PETR4/PETR3 - no curto prazo, mas ruim para o mundo.
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Publicada em 20/03/2011 às 23h46m / Globo Online
Lucianne Carneiro, com agências internacionais
"RIO e NOVA YORK - Os ataques das forças internacionais de coalização à Líbia devem pressionar ainda mais os preços de petróleo a curto prazo, na avaliação de especialistas. Apesar de a produção no país - que tem a nona maior reserva de petróleo do mundo e é um dos principais fornecedores da Europa - já estar parcialmente paralisada, a perspectiva de que instalações da indústria petrolífera sejam danificadas deverá levar as cotações da commodity, que já subiram cerca de 20% este ano, a novas altas. E, assim, trazer mais incertezas à economia mundial, já combalida pela crise nos países ricos e, mais recentemente, pela tragédia do terremoto, tsunami e acidente nuclear no Japão.
Nesta segunda-feira, os contratos futuros do petróleo do tipo leve americano já abriram em alta de mais de 2%, acompanhando o início das operações do mercado asiático.
- Esses bombardeios vão provocar volatilidade nos preços do petróleo no curto prazo. A produção na Líbia tende a quase zerar e pelo menos esta semana os preços devem subir - afirma o diretor do Centro Brasileiro de Infraestrutura, Adriano Pires.
Na sexta-feira passada, o barril do petróleo do tipo Brent, referência internacional negociado em Londres, fechou a US$ 113,93.
Diante do acirramento do conflito na Líbia, no entanto, analistas acreditam que o preço pode voltar a bater a máxima de US$ 119,79, alcançada durante as negociações de 23 de fevereiro, o maior nível em dois anos, ou seja, desde antes do agravamento da crise financeira internacional, em setembro de 2008. Em março, os preços do petróleo subiram só 2%, limitados pela expectativa de menor demanda da economia japonesa.
Para Adriano Pires, o impacto dos ataques no preço do petróleo a longo prazo, no entanto, vai depender de sua duração. Quanto maior for a resistência do governo líbio, mais os preços tendem a subir.
E os ataques à Líbia podem ter outros desdobramentos para a economia mundial, diz a estrategista da Ativa Corretora, Mônica Araújo:
- É mais um conflito armado, envolvendo vários países, incluindo os desenvolvidos, que estão com a economia enfraquecida e estarão menos voltados para sua recuperação. Isso pode ter vários desdobramentos e mexe com a confiança - destaca."
Mantega negocia com Bradesco saída de Agnelli 10 Meses, 3 Semanas atrás
(des)governinho brasileiro trazendo a politicagem para dentro da Vale do Rio Doce. Para a galera do curto prazo, poderá ser um 'save-se quem puder'! Aqui para mim, a julgar pelas futuras consequências do fato, passarei a ficar posicionado (ou tentando me posicionar) em dois papéis agora sob influência direta ou quase direta deste (des)governinho. Resta saber quem será o testa-de-ferro que colocarão lá na presidência da Vale.
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Braço do banco é um dos principais acionistas da Vale; governo oficializa discussão sobre troca de comando, que ocorria apenas nos bastidores
21 de março de 2011 | 23h 00 / David Friedlander, de O Estado de S.Paulo
"SÃO PAULO - Depois de dois anos de bombardeio pela imprensa, o governo pediu pela primeira vez ao Bradesco, de forma direta, o cargo de Roger Agnelli, presidente-executivo da Vale. Foi na última sexta-feira, num encontro entre o ministro da Fazenda, Guido Mantega, e o presidente do Conselho de Administração do Bradesco, Lázaro Brandão. O banco, por meio da Bradespar, é um dos principais acionistas da empresa.
O objetivo da conversa foi oficializar a intenção do governo de trocar Agnelli e iniciar a negociação em torno de um nome para substituí-lo. Dentro do banco, havia a ideia de, não sendo possível manter o executivo, organizar um processo de transição. A ideia de Mantega, no entanto, é combinar tudo agora e fazer a troca na assembleia de acionistas da Vale marcada para abril.
O ministro também disse que o governo ainda não teria preferência por um eventual substituto e propôs ao Bradesco discutir nomes de executivos de fora ou mesmo da atual diretoria. Brandão ficou de discutir o processo dentro do banco.
Procurados oficialmente e informados do assunto, Bradesco, Mantega e Agnelli preferiram não se pronunciar. A assessoria de imprensa do Ministério da Fazenda disse apenas que o ministro Guido Mantega conversa com o Bradesco sempre que necessário.
Influência. Embora a Vale tenha sido privatizada em 1997, o governo exerce influência na companhia por meio do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e de fundos de pensão de empresas estatais liderados pela Previ (dos funcionários do Banco do Brasil), que são acionistas da mineradora. Junto com a Bradespar (empresa de participações ligada ao Bradesco) e da trading japonesa Mitsui, eles controlam a Vale.
O governo nunca assumiu a intenção de trocar Agnelli, que era próximo do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva até a crise de 2008. A fritura do executivo vinha sendo feita por meio de mensagens anônimas, antes atribuídas a Lula e agora à presidente Dilma Rousseff, dando conta do desconforto do Planalto com o comportamento de Agnelli na Vale.
De acordo com essas versões, o governo quer na Vale alguém mais alinhado com seus interesses e disposto a seguir uma programação planejada por Brasília. Numa comparação frequente, o governo gostaria que a Vale, maior produtora de minério de ferro do mundo e segunda maior mineradora do planeta, seguisse o exemplo da Petrobrás - embora a mineradora seja empresa privada, de capital aberto e milhões de acionistas.
Atritos. Perto dos dez anos na presidência da Vale, Agnelli teve acesso privilegiado aos gabinetes mais importantes de Brasília durante boa parte do governo Lula. Os ventos mudaram de lado na crise global de 2008, quando a Vale demitiu funcionários e suspendeu alguns investimentos - justamente no momento em que Lula dizia que a crise internacional era uma "marolinha" e não afetaria o Brasil.
Em outro ponto de atrito, Lula prometeu construir siderúrgicas com investimento da Vale e ficou irritado com a demora da companhia em dar iniciar os projetos. Finalmente, a gestão de Agnelli foi criticada por ter comprado grandes navios fora do País.
Para se defender dessas críticas, a Vale respondeu que na crise contratou mais do que demitiu, que as siderúrgicas estavam demorando por problemas alheios à sua vontade e que os navios custavam no Brasil quase o dobro do que na Ásia.
Ao contrário do governo, o mercado enxerga no comportamento de Agnelli uma garantia de que a companhia estaria comprometida apenas com o retorno para seus acionistas e preservada de interesses políticos. No ano passado, a Vale obteve o maior lucro líquido da história da indústria de mineração: R$ 30,1 bilhões. Na gestão de Agnelli, a empresa passou de oitava a segunda maior mineradora do mundo."
VALE5 e PETR4: situação 23/03/2011 10 Meses, 2 Semanas atrás
OIL BRENT: US$ 115.80 / OIL LIGHT: 106.37!!!
Após alguns desatinos de percurso, novamente vemos a Petro indo testar uma importante resistência. Pelo grafismo técnico do Lopes & Filho (BANIF) (figura abaixo), eis que ela se encontra próxima de bater no teto ou romper uma nova marca: a dos ~R$ 28,80. É uma nova resistência importante. Está conseguindo se manter acima dos R$ 28,00 (MM200) e tudo leva a crer que poderá finalmente voltar a subir, deixando para trás quase um ano de paralisia total. Tem um monte de corretoras importantes por aí recomendando o papel e reprojetando seu preço-alvo. Se vai satisfazer a perspectiva, só o tempo dirá. Não tenho certeza se essa alta dela é apenas por causa do petróleo. Por hora, sigo comprado nessa tranqueira nos R$ 28,02, mas já reposicionando stop. Quanto à Vale, essa gerou compra para mim ontem no romper dos R$ 47,21. Ainda quero ver como essa novela da troca de comando da companhia irá afetar o humor dos investidores.
Com um fluxo negativo de investidores estrangeiros na Bovespa, a palavra de ordem que anda reinando, pelo menos nas Blue Chips (Vale e Petro), é MARASMO! Enquanto esse fenômeno estiver ocorrendo, não há a menor chance de uma nova alta. E para complicar, com um volume baixo de investidores, como está ocorrendo principalmente com a Petr4, qualquer fato negativo, por menor que seja, pode levá-la de volta a patamares inferiores de preço.
Aguardemos, pois, o retorno dessa gente. Zzzzzzzzzzzzz....
fonte: Dalton
ps: o gráfico do Dalton está atualizado até 28.03.
A cada dia que consulto o fluxo de investidores estrangeiros, mais me convenço da impossibilidade de qualquer futuro rally de alta, enquanto esse fluxo estiver negativo. Nesse exato momento ele se encontra divergente. Ou seja, os preços deram uma pequena subidinha (possível repique), enquanto aquele vem paulatinamente declinando. Assim fica difícil. Como é certo que Vale5 e Petr4 são altamente dependentes do capital estrangeiro, não vejo solução para essas duas a não ser pela mudança desse cenário ruim. Para mim isso é péssimo, já que eu opero apenas esses dois papéis. Embora eu tenha a possibilidade de atuar também na ponta vendedora, rentabilizando meu capital também nos períodos de baixa, ocorre que as duas, pelo gráfico diário, estão em situação quase lateral. Isso significa que a chance de STOPS é enorme tanto na ponta comprada quanto na ponta vendida. E para quem tem por estratégia minimizar prejuízos, fica ruim ficar operando nas duas pontas diante dessa lateralização. Assim, opto pela estratégia de operar apenas na ponta comprada, e ficar de fora durante as baixas. É a minha alternativa mais viável no momento.
Petr4: segue com sinal de venda (curto prazo) desde 05/04/2011, após romper os R$ 28,40. Reverte acima dos R$ 28,00 (atual resistência CP intraday).
Vale5: segue com sinal de venda (curto prazo) desde 06/04/2011, após romper os R$ 47,90. Reverte acima dos R$ 47,60 (atual resistência CP intraday).
OIL Brent: $ 126,10 / OIL Light: 112,56!!!! Mas a Petro, nem aí...
Com respeito à Vale5, já temos a definição do novo presidente da empresa, mas não creio que isso seja o fator que vem determinando seu atual movimento. Quanto ao cenário mundial, o ponto positivo é que o Dow Jones vem segurando as pontas por lá. Embora a coisa esteja nebulosa lá pela Europa e Japão, enquanto o Dow mantiver o otimismo, fico tranquilo por aqui.
VALE5 e PETR4: Situação 18/04/11 9 Meses, 3 Semanas atrás
Dia 18/04, vencimento das 'opiças'. O meu sentimento atual é de pessismo. O último relatório que eu catei lá do blog do Dalton, sobre o fluxo estrangeiro na Bovespa, está catastrófico. O gráfico é uma descida de tobogã. A gringaiada toda está pulando fora da Bovespa. Isso é um péssimo sinal para os sardas aqui do Brasil. Para quem opera Blue Chips, nem se fala! Nesse final de semana recebi mais um dos newsletters do sempre preciso Ricardo Borges, mostrando a sua visão sobre o cenário brasileiro:
"BRASIL - Temos de nos preparar para a crise que virá... Prepare-se também para o risco bancário, pois se a liquidez no mundo se reduzir e o dólar subir, muitos bancos e empresas nacionais irão ficar com "a corda no pescoço"... "O Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou o Brasil para os riscos da forte expansão de crédito, da retomada da alavancagem das empresas e da crescente dependência dos bancos de captações externas para financiar os seus empréstimos. Para o FMI, o risco mais importante é o rápido aumento do crédito bancário. Nos últimos anos, a expansão da carteira de crédito dos bancos vem ocorrendo num ritmo mais rápido do que o crescimento da economia... Segundo o FMI, as empresas brasileiras voltaram a se endividar, em grande parte com recursos captados no exterior."
Não sou apenas eu que estou falando do risco do real forte para a economia brasileira no longo prazo. Passou da hora do governo pisar no freio dos gastos e empréstimos, reduzir os juros e adotar medidas macro prudenciais restritivas... "A Agência das Nações Unidas para o Comércio e o Desenvolvimento (Unctad) aponta o enorme fluxo de capital de curto prazo para os emergentes como nova forma de "doença holandesa" que continuará causando valorização do real brasileiro e outras moedas, e "graves repercussões" sobre o crescimento e desenvolvimento ."
CUIDADO - O risco Brasil está a cada dia ficando maior, prepare-se para os "7 anos de vacas magras..." Você pode estar achado que sou fatalista, mas o país está caminhando a passos largos para uma crise... "País é dos mais vulneráveis ao Fed, diz FMI. Brasil está no grupo de países que seriam mais afetados por uma elevação do juro americano."
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Assino em baixo tudo o que ele escreveu. É dessa forma que estou enxergando este barraco aqui. E pensar na quantidade de gastos que esse (des)governo ainda terá que desembolsar na infraestrutura portuária/aeroportuária, transportes, rodovias, trânsito, etc., tudo para viabilizar a Copa do Mundo e Olimpíadas... Só mesmo aqui, viu... Brasil, um país de tolos!
Pela AT, estou assim posicionado em Vale e Petro:
Vale5: Monto posição de compra acima dos R$45,91. Se conseguir fechar o dia acima desse patamar, monto stop de 0,20 a 0,40 centavos abaixo desse valor. Não superando isso, fico de fora. Não arriscarei uma venda por enquanto.
Petr4: Monto posição de compra acima dos R$26,61.Se conseguir fechar o dia acima desse patamar, monto stop de 0,20 a 0,40 centavos abaixo desse valor. Não arriscarei uma venda por enquanto.
Atualmente comprado em Vale5 e Petr4 nos 45,58 e 26,08, respectivamente, mas sem qualquer perspectiva de forte alta ou alta moderada pela frente. Fluxo estrangeiro ruim, alta volatilidade, temores e mais temores nos mercados, etc. Acho que tá tudo fluindo no curtíssimo prazo, para operações compradas. Tento me contentar com isso. O tempo é das vacas magras. Isso é fato. A sensação é que estou em um avião em meio a forte neblina e guiando-me apenas pela aparelhagem, sem ver qualquer sinal no horizonte. Setup manda comprar, compro. Manda vender, vendo. É confiar nisso e ver no que dá lá na frente.
Petrobras, de ‘blue chip’ a opção arriscada 9 Meses, 2 Semanas atrás
Atualmente esse papel está assim: quando as notícias são favoráveis, seu preço estabiliza; quando são negativas, caem que é uma beleza...
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Petrobras, de ‘blue chip’ a opção arriscada
Bruno Villas Bôas / O globo Economia
RIO - O futuro das ações da Petrobras está mais uma vez nas mãos do governo. Os desentendimentos públicos entre o Ministério da Fazenda e a estatal sobre o reajuste dos preços dos combustíveis afetaram os papéis da companhia nas últimas semanas. Só este mês até a última sexta-feira, as ações preferenciais (PN, sem direito a voto) da estatal já acumulam queda de 7,79% e as ordinárias (ON, com voto), 9,63%. Os analistas estão agora divididos entre os que acreditam no aumento de preços da gasolina - e acreditam, portanto, numa alta das ações da empresa a curto prazo - e os que temem uma resistência do governo por causa do controle da inflação, o que afetaria o balanço, a cotação dos papéis e a distribuição de dividendos da estatal.
Nos últimos 12 meses, o recuo é grande: 20,18% (PNs) e 20,73% (ONs). Foi justamente em abril do ano passado que a Petrobras confirmou que iria fazer a operação de capitalização, para fazer frente aos investimentos na exploração do petróleo da camada do pré-sal. As incertezas em relação ao processo derrubaram as ações (ver gráfico acima). Mas, depois que a megaoperação de R$ 120 bilhões foi finalizada, foi a vez de temores em relação ao alto endividamento da empresa derrubarem os papéis. Agora, a pancada vem da discussão em torno do preço da gasolina:
- O mercado não gosta de ingerência política em qualquer empresa, como aconteceu com a Vale recentemente. Por isso, quando o petróleo subiu, a Petrobras ficou para trás - afirma Márcio Macedo, da Humaitá Investimentos.
Essa gasolina comprada mais cara lá fora é vendida mais barata aqui no mercado doméstico
Os preços internacionais do petróleo começaram a subir no início deste ano depois da onda de protestos populares em países árabes, que estão entre os maiores produtores mundiais. O barril do tipo leve negociado na Bolsa de Nova York, por exemplo, escalou de US$ 91,40 em 31 de dezembro do ano passado para US$ 111,45 na última sexta-feira, um avanço de 22%. Nesse mesmo período, as ações das grandes petrolíferas foram beneficiadas. Foi o caso da Exxon Mobil (17,14%), Petrochina (7,76%) e Royal Dutch Shell (2,79%), que repassaram preços. Já os papéis PN da Petrobras recuaram 3,14%, e os ON, 3,04%.
William Alves, analista da XP Investimentos, explica que os atuais níveis de preço do petróleo no mercado internacional vão afetar a rentabilidade da Petrobras, com impacto na distribuição dos lucros aos investidores. Isso porque a Petrobras passou a importar mais gasolina no primeiro trimestre deste ano, pagando um preço mais alto pelo produto.
- Essa gasolina comprada mais cara lá fora é vendida mais barata aqui no mercado doméstico. E, assim, aumentam os custos da Petrobras em um momento em que a empresa precisa gerar caixa para dar conta de grandes investimentos - explica o analista da XP. - E isso pode afetar os resultados que a Petrobras vai divulgar sobre o primeiro trimestre.
Analistas não acreditam em queda forte do petróleo
Segundo cálculos do consultor Adriano Pires, do Centro Brasileiro de Infraestrutura (Cbie), a Petrobras deixou de ganhar mais de R$ 1 bilhão nos últimos meses porque não repassou às distribuidoras a alta do petróleo.
Foi de olho nessas perdas que o presidente da Petrobras, José Sérgio Gabrielli, afirmou em 6 de abril que os preços da gasolina poderiam ser reajustados caso o petróleo se estabilizasse em patamar elevado no mercado internacional. No mesmo dia, o ministro da Fazenda, Guido Mantega, desautorizou-o ao afirmar que “não está prevista a alta”.
Para Erick Scott, da SLW Corretora, o reajuste do preço da gasolina e do diesel depende apenas da manutenção dos preços do petróleo em níveis elevados. Segundo ele, a maioria do mercado não acredita em uma forte queda do preço do barril:
- Eu acho que o aumento pode vir nos próximos meses. E, quando isso acontecer, as ações da Petrobras vão dar um grande salto no mercado.
Sem repasse nos preços, papéis são opção arriscada
Os analistas têm apostado suas fichas na redução da Cide (Contribuição de Intervenção no Domínio Econômico). Uma redução do imposto compensaria o reajuste da gasolina para as distribuidoras para não haver pressão sobre a inflação.
- A visão de curto prazo para a Petrobras melhorou nos últimos dias. É maior agora a chance de um reajuste, até porque existe uma escassez de etanol no mercado interno, o que encareceu o produto. E esse custo precisa ser repassado de alguma forma - afirma Max Bueno, analista da Spinelli Corretora.
Mas analistas também alertam que, como ainda há risco de não haver o repasse do aumento de custos para os combustíveis, os papéis da Petrobras podem ser uma opção mais arriscada. E lembram que não é a primeira vez que a atuação do governo interfere no rumo das ações.
- Isso pesou muito porque os 5 bilhões transferidos pelo governo para a Petrobras, a chamada cessão onerosa, aumentou muito os riscos da companhia - explica Marcio Macedo, da Humaitá Investimentos."
(...)
Vou Fazer a Partir de Hoje o que já Deveria ter feito a 1 Més e Meio.
Começar a Operar Vendido.Tirando uma Trolha ou Outra,Fica Mais Facil Aposta na Queda do que na Alta.Governo dos Petralhas Mais Perdido do que Cego em Tiroteio.
Operar as nossas 'RED'chips está sendo um teste psicológico. É stop para dar e vender. E olha que o nosso amigo Dow Jones anda em alta, heim?! Imagine quando ele resolver descer... Vai ser sangue para tudo que é lado.
Ontem recebi uma nova newsletter da turma do Elliot. Eles andam profetizando o iminente fim da 5ª onda de alta do DJI. Ou seja, se com o Dow em alta, aqui está em baixa, bem divergente, então quando a coisa derreter por lá...
A Petrolixo (vulgo PTbrás) já vem cantando a pedra há semanas: quando tudo está positivo, seja nos mercados mundiais seja nos fatos da companhia, ela anda de lado. Quando há fatos pessimistas, ela desaba forte. Isso significa para mim que a maioria dos especuladores ainda aposta na derretida do ativo. Deve ter um monte de corretora montada nos LC ou opções para essa estratégia. Então, que desça logo de uma vez! Melhor subindo ou descendo do que congestionado. Que encontre algum fundo para dar logo chance de pelo menos algum repique de 2 ou 3 reais. Preciso zerar o meu prejuízo de abril!
Ontem a PETR4 deu sinal para op. venda abaixo dos R$ 25.97. A Vale5 ainda permanece indefinida, passeando no suporte. Gera para mim op. venda abaixo dos R$ 46.
<strong>macr46 escreveu:</strong> Vou Fazer a Partir de Hoje o que já Deveria ter feito a 1 Més e Meio.
Começar a Operar Vendido.Tirando uma Trolha ou Outra,Fica Mais Facil Aposta na Queda do que na Alta.Governo dos Petralhas Mais Perdido do que Cego em Tiroteio.
Vale fica com fatia de 9% do grupo Bertin em Belo Monte 9 Meses, 2 Semanas atrás
Vale fica com fatia de 9% do grupo Bertin em Belo Monte
br.reuters.com / negócios / quinta-feira, 28 de abril de 2011 20:08 BRT
RIO DE JANEIRO/SÃO PAULO (Reuters) - O conselho de administração da Vale aprovou na quinta-feira a entrada da empresa no consórcio Norte Energia, que venceu o leilão para construir a polêmica usina de Belo Monte, no rio Xingu, no norte do país.
A Vale vai assumir a fatia de 9 por cento que a Gaia Energia, empresa do grupo Bertin, detinha no projeto da hidrelétrica de Belo Monte, informou a mineradora em comunicado. O acordo depende ainda de condicionantes, segundo o diretor financeiro da companhia, Guilherme Cavalcanti.
Além de negociar o acordo de acionistas, a Vale ainda precisa discutir o preço da energia que irá pagar como autoprodutora, valor que ficará abaixo do que o consórcio pagou em leilão como tarifa para o mercado cativo.
"A aquisição da participação elevará o percentual de energia gerada pela Vale e reduzirá também o custo, porque como autoprodutor o preço é reduzido no mercado", explicou Cavalcanti em teleconferência com jornalistas.
A Gaia receberá apenas cerca de 5 milhões de reais pelas despesas pré-operacionais e a Vale vai investir cerca de 2,3 bilhões de reais no projeto, sendo que a maior parte será financiada pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
"Nós estamos entrando numa sociedade, é uma empresa que vai pegar dinheiro no mercado e chamar os acionistas para capitalizar, e a Vale vai entrar na proporção que os sócios vão entrar", explicou o diretor executivo de Marketing, Vendas e Estratégia da Vale, José Carlos Martins.
O projeto é estimado em cerca de 28,5 milhões de reais e a Vale terá com o sócios as estatais Eletronorte e Chesf, do sistema Eletrobras, construtoras e fundos de investimentos.
Como as negociações se desenrolaram nos últimos três meses, justamente o período das especulações depois confirmadas sobre a saída do presidente da Vale, Roger Agnelli, o mercado avaliou que a mineradora teria sofrido pressão do governo para levar à frente o projeto abandonado pela Bertin.
"Absolutamente", descartou Martins, "nós participamos da primeira rodada (leilão) e perdemos...pareceu a oportunidade de novo e estamos trabalhando há mais de 3 meses nesse assunto, e é absolutamente dentro da estratégia da companhia", afirmou.
A fatia da Vale em Belo Monte, segundo o diretor de energia da empresa, Almir Resende, vai elevar de 45 por cento para 63 por cento o percentual de geração própria da energia utilizada pela empresa no Brasil.
"É muito importante elevar a capacidade de autogeração, é importante ter o máximo de geração, por isso é importante entrar no projeto de Belo Monte", ressaltou o diretor.
A compra da fatia do grupo Bertin resolve, por enquanto, o principal obstáculo para que os planos para a hidrelétrica avancem. O Bertin enfrentou dificuldades financeiras para seguir com os investimentos previstos no projeto e precisou deixar Belo Monte.
A Vale é grande consumidora de energia elétrica e investe em geração, segundo a empresa, para reduzir custos operacionais e minimizar riscos de preços e disponibilidade de oferta.
A empresa tem participações em nove usinas hidrelétricas no Brasil e possui três usinas na Indonésia. Também detém quatro pequenas centrais hidrelétricas no Brasil e cinco no Canadá.
Vale entrou em Belo Monte por razões políticas 9 Meses, 2 Semanas atrás
Taí um dos motivos da troca do presidente da empresa. Em breve, cenas dos próximos capítulos...
Da Vale para a Petro: Ei, Petro, eu sou você amanhã!
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Vale entrou em Belo Monte por razões políticas
por Miriam Leitão
A entrada da Vale no negócio de Belo Monte aconteceu por interferência política do governo na empresa. Tudo começou com a pressão pela saída de Roger Agnelli e a maneira como foi feita a mudança do presidente. O fato de o próprio Roger ter se pronunciado no comunicado não quer dizer muita coisa porque ele tem interesse em continuar agradando ao Bradesco, banco de onde veio e onde ele fez toda sua carreira. Provavelmente, foi negociado que ele aparecesse no momento do anúncio, exatamente para apagar um pouco a impressão de uma decisão tomada por pressão do governo, um dos acionistas da empresa. A entrada da Vale salva o consórcio que foi montado pelo próprio governo e que ganhou a licitação para a construção da hidrelétrica, que é polêmica sobre inúmeros aspectos.
Ao contrário do que disse o diretor-financeiro da Vale, Guilherme Cavalcante, não há nenhuma garantia de que Belo Monte trará retorno financeiro. As incertezas são muitas e foi exatamente isso que obrigou o governo a empurrar a Vale para o negócio: o pouco interesse do setor privado e das grandes construtoras, que só quiseram ser prestadoras de serviço no empreendimento.
A usina será construída com um poder de geração de energia de 11 mil MW, mas vai produzir em média 4 mil, e em alguns momentos pode ser 2 mil ou menos. A vazão das águas do Rio Xingu não é a mesma durante todo o ano. Ou seja, é como se uma casa fosse construída para 11 pessoas, mas durante a maior parte do ano morassem apenas quatro, e em alguns meses apenas dois moradores. Obviamente não faz sentido econômico.
Vários outros custos também não estão devidamente contabilizados, como as linhas de transmissão dentro da floresta. Todo especialista de fora do governo quando fala de Belo Monte diz não ter ideia de quanto a usina custará. Soma-se a isso o risco que cientistas vem alertando para uma mudança no regime hídrico do Rio Xingu, durante a vida útil da hidrelétrica, e percebe-se que esse projeto é um tiro no escuro. O canal que será construído para desviar o rio, que é da dimensão do canal de Panamá, é uma das fontes das enormes incertezas da obra, do ponto de vista da engenharia.
Para o governo, ter uma empresa como a Vale no projeto é fundamental, não só por causa do nome dela, mas também porque a Vale entrará como um autoprodutor, e isso reduz o custo tributário da obra, melhorando a complexa engenharia financeira do negócio. Mas isso não garante que esse projeto seja viável ou custe o que o governo diz que vai custar.
Para a Vale, o anúncio é uma mudança drástica de estratégia, já que ela vinha se concentrando na produção e exportação de minério de ferro. No ano passado, por exemplo, a empresa se desfez de todos os seus ativos ligados ao setor de alumínio, como a Alunorte e a Albras, justamente porque a área demanda grande consumo de energia.
Retrato Bovespa - Março/11 e Abril/11: fuga dos estrangeiros 9 Meses, 1 Semana atrás
ESSE É O RETRATO DOS MESES DE MARÇO E ABRIL DE 2011: fuga dos estrangeiros da Bovespa!!!! Por mais que eu critique bastante a Petrossauro, pelas ingerências políticas diretas, e também agora a Vala, pelas atuais ingerências políticas indiretas, o quê realmente anda determinando os preços dos dois papéis é a situação do fluxo estrangeiro.
Fonte: Blog Dalton Vieira.
Enquanto essa tendência de saída de capital estrangeiro continuar, é ferro nas Blue Chips, especialmente Petro e Vale. Andei lendo que gestores de fundos estão alocando recursos em Tesouro Direto e outras coisas, apostando na alta da inflação aqui no Brasil. Estão de fora da RV por enquanto.
VALE5, PETR4, IBOV e DJI: Oscilador de Volume 9 Meses, 1 Semana atrás
Abaixo demonstro a situação MACRO DIÁRIO dos valores das duas Blue Chips (PETR4/VALE5) e dos índices (IBOV/DJIA) frente ao indicador OSCILADOR DE VOLUME (uma espécie de OBV / ilustrado no gráfico pela linha VERDE) nos últimos dois meses.
Para quem não conhece, o oscilador de volume funciona assim:
“O oscilador de volume identifica se a tendência do volume está aumentando ou diminuindo através do cálculo da diferença entre as médias móveis de volume rápida e lenta. (...) O volume pode fornecer uma percepção sobre a continuação ou reversão de uma tendência de preço. Este indicador apresenta valores positivos (acima da linha zero) e valores negativos (abaixo da linha zero). Um valor positivo sugere um crescimento do volume e sinais de continuação da tendência; Entretanto, um valor negativo sugere uma queda do volume e pode indicar o início de uma reversão na tendência.” ADVFN
Resultado dos gráficos:
DJI: Preço subindo e osc. Vol. Subindo e acima de zero = fortalecimento das compras. CONTINUIDADE DA TENDÊNCIA DE ALTA NO DOW JONES (bom sinal! Isso quer dizer para mim que os efeitos da crise de 2008 (recessão) é cada vez passado, pelo menos nos EUA. Para mim, o mundo pode estar na pindaíba, crise aqui e acolá, mas, se lá nos EUA estiver OK, eu fico tranqüilo. É a minha percepção da coisa. Por enquanto, a profecia do fim da onda 5 no DJI ainda não se concretizará)
IBOV e PETR4: Segue mostrando desinteresse dos compradores. Quanto à Petr4, esse treco vem recebendo algumas notícias favoráveis, como a última de que as futuras despesas com o pre-sal serão menores que as esperadas. Mas é uma grande incógnita. Papel fortemente especulativo.
VALE5: ainda fico com uma esperançazinha na Vale, por conta da influência do Dow Jones. O que está complicando a situação dela é a saída dos estrangeiros.
VALE5 e PETR4: Posição 02/05/2011 9 Meses, 1 Semana atrás
Como eu atualmente opero no curto prazo (gráfico 15 minutos/intraday), utilizando gráficos diário e semanal apenas como visão macro, meus parâmetros estão assim setados para operações no início desta semana:
Petr4:
Região Bullish: acima de R$ 25,80
Região Bearish: abaixo de R$ 25,80
Inicia rally de alta acima dos 25,70
Vale5:
Região Bullish: acima de R$ 46,00
Região Bearish: abaixo de R$ 46,00
Inicia rally de alta acima dos 46,30
Re: VALE5 e PETR4: Posição 02/05/2011 9 Meses, 1 Semana atrás
wfr,não falei.ficou facil de ganhar na Bovespa operando vendido.é só esperar fazer o topo e sentar o dedo na venda.
Gringalhada compradaça em Contrato de Juros.
Ate da sinal de mudança de rumo,opere vendido e seja feliz.
Re: VALE5 e PETR4: Posição 02/05/2011 9 Meses, 1 Semana atrás
wfr,não falei.ficou facil de ganhar na Bovespa operando vendido.é só esperar fazer o topo e sentar o dedo na venda.
Gringalhada compradaça em Contrato de Juros.
Ate da sinal de mudança de rumo,opere vendido e seja feliz.
Eu também tenho por uma das estratégias operar vendido. O cuidado é não lançar venda quando o mercado estiver lateral (Petro esteve lateral por algum tempo). Não lancei venda na última queda da Petr4, por conta do meu saldo de stops, por temer um mercado lateral. Mas acho que agora normalizou. Também entendo que operar Vale5 e Petr4 é melhor nas duas pontas. Ou então faz-se as famosas travas.
Outra alternativa que venho estudando há três meses para substituir operações vendidas é operar com mini-contratos ou contrato cheio. Fantástico essa alternativa. Venho estudando alguns setups catados lá do Leandro Stormer, do Trader Gráfico e da net em geral. Mas ainda não finalizei meus testes. Quando concluir, diminuirei um pouco a minha exposição à Vale e Petro, alocando 1/3 do patrimônio para operar com índice futuro, na baixa e alta. Na Vale e Petro ficarei operando apenas na ponta comprada. Agora que a Vale também seguirá a cartilha do (des)governinho brasileiro, creio ser inteligente buscar algo diferente.
Ontem o mercado confirmou VENDA na Vale5, pela perda dos R$ 46. Petr4 ainda não. Aguardo uma queda abaixo dos R$ 25,60 ou R$ 25,50 para tomar uma decisão, pois a minha confiança na Petr4 é ZERO!!!!!
Impressionante a bolsa nessas últimas semanas: é ferro nas petroleiras, financeiro, siderúrgicas, mineradoras, construção civil e até nas elétricas. Só algumas small caps estão salvando. Save-se quem puder. Misericórdia!
Recomendação das melhores ações para o momento: NABO4, FERR3, CREU10 e FUMO4.
Re: VALE5 e PETR4: Posição 02/05/2011 9 Meses, 1 Semana atrás
<strong>wfr escreveu:</strong>
[quote]wfr,não falei.ficou facil de ganhar na Bovespa operando vendido.é só esperar fazer o topo e sentar o dedo na venda.
Gringalhada compradaça em Contrato de Juros.
Ate da sinal de mudança de rumo,opere vendido e seja feliz.
Eu também tenho por uma das estratégias operar vendido. O cuidado é não lançar venda quando o mercado estiver lateral (Petro esteve lateral por algum tempo). Não lancei venda na última queda da Petr4, por conta do meu saldo de stops, por temer um mercado lateral. Mas acho que agora normalizou. Também entendo que operar Vale5 e Petr4 é melhor nas duas pontas. Ou então faz-se as famosas travas.
Outra alternativa que venho estudando há três meses para substituir operações vendidas é operar com mini-contratos ou contrato cheio. Fantástico essa alternativa. Venho estudando alguns setups catados lá do Leandro Stormer, do Trader Gráfico e da net em geral. Mas ainda não finalizei meus testes. Quando concluir, diminuirei um pouco a minha exposição à Vale e Petro, alocando 1/3 do patrimônio para operar com índice futuro, na baixa e alta. Na Vale e Petro ficarei operando apenas na ponta comprada. Agora que a Vale também seguirá a cartilha do (des)governinho brasileiro, creio ser inteligente buscar algo diferente.
Ontem o mercado confirmou VENDA na Vale5, pela perda dos R$ 46. Petr4 ainda não. Aguardo uma queda abaixo dos R$ 25,60 ou R$ 25,50 para tomar uma decisão, pois a minha confiança na Petr4 é ZERO!!!!!
Impressionante a bolsa nessas últimas semanas: é ferro nas petroleiras, financeiro, siderúrgicas, mineradoras, construção civil e até nas elétricas. Só algumas small caps estão salvando. Save-se quem puder. Misericórdia!
Recomendação das melhores ações para o momento: NABO4, FERR3, CREU10 e FUMO4.
VALE, agora, seguindo a cartilha do governo 9 Meses atrás
A Vale informa que lucrou R$ 11,291 bilhões nos três primeiros meses de 2011 -alta de 12,9% ante o quarto trimestre de 2010 e de 292% em relação ao primeiro trimestre do ano passado.De janeiro a março, o faturamento alcançou R$ 23,6 bilhões, avanço de 81% ante igual período de 2010. Ontem, Roger Agnelli, que será substituído na direção da Vale por Murilo Ferreira, disse que governo e empresa têm "missões" e "prazos" diferentes. Mas afirmou "entender" a posição do ex-presidente Lula de cobrar mais compras no país -o que nem sempre, diz, é possível, dado o custo alto em alguns casos. "Cada um tem uma visão e uma missão. A missão da companhia é gerar os resultados para ela poder gerar capacidade e investimentos. A missão do governo é diferente da de uma empresa. Completamente diferente."
O executivo foi demitido por Lula e Dilma. Ele deixa o cargo no dia 21. Lula que a encomenda de 19 navios cargueiros de grande porte fosse feita no Brasil, e não na China e na Coreia. Agnelli não aceitou dar prejuízo para a empresa. O primeiro foi entregue ontem. Saiu por US$ 120 milhões.
No Brasil, o valor seria praticamente o dobro: US$ 236 milhões, segundo a Vale. E ainda não teria sido entregue.
O governo petista já determinou que a Vale entre com dinheiro em Belo Monte e no trem-bala. Podem criar um "Valeômetro" para medir a queda dos lucros da empresa, nos próximos cinco anos. Menos lucro, menos valor, prejuízo para o acionista minoritário. Não tenho conta no Bradesco, acionista majoritário. Se tivesse, fechava
ANP vai controlar o álcool e Petrobras vai entrar em processo gradual de estatização do setor 9 Meses atrás
Começou a bolivarianização do Brasil: ANP vai controlar o álcool e Petrobras vai entrar em processo gradual de estatização do setor
Por Klauber Cristofen Pires
Sua cota de álcool, depois da estatização do mercado pela Petrobras - 06/05/2011
"A recente escassez no abastecimento de álcool (recuso-me a chamá-lo de "etanol") tem proporcionado à Sra Stela a propícia condição de aproveitar a crise criada pela sua própria gestão para justamente desferir dois golpes marcantes no bom funcionamento do livre mercado: passará o controle da comercialização e da estocagem do álcool para a ANP e colocará a Petrobras para participar mais intensamente da cadeia da produção, com a meta de triplicar de 5% a 15% sua fatia no mercado até o fim deste mandato presidencial, a concorrer em pé de franca desigualdade com o empresariado. Seguindo a estratégia militar soviética do ataque em pinças, enquanto a primeira ficará encarregada de sabotar a concorrência, a segunda virá para estatizar o setor.
O álcool tem uma história a contar: lá pelos idos nos anos 80, uma grande campanha promovida pelo governo como parte de uma política de substituição de importações lançou o programa do álcool, constituída de generosos incentivos aos usineiros, especialmente os nordestinos, a ser distribuídos e gerenciados pela imaculada Sudene.
Eram tempos difíceis aqueles. O petróleo constituía o principal item de importação, sobrepujando sozinho todos os demais produtos e causando grande impacto na balança comercial, a exercer forte pressão desvalorizadora da moeda e causadora de inflação. Não que tudo devesse ser obrigatoriamente assim, mas as políticas de então geravam este tipo de resultado.
De qualquer forma, havia, de fato, sim uma crise internacional do precioso líquido, e o Brasil buscava por meio da iniciativa estatal alguma solução alternativa, que no caso, veio pelo Proálcool. O programa teve relativo sucesso, a ponto de a frota de veículos de passeio movida ao biocombustível ter quase chegado a cem por cento da produção. Entretanto, como dizem, o inferno é cheio de gente de boas intenções, e o empreendimento teve o seu calcanhar-de-Aquiles atingido pelos rombos das dívidas impagáveis dos usineiros, resultantes de uma combinação de preços controlados, concessões de créditos mal-administradas, falta de liberdade comercial e também por muitas fraudes.
Com a derrocada deste malogrado arranjo, crises sucessivas de abastecimento do álcool foram frustrando severamente os consumidores, que foram assim retornando ao consumo da gasolina. Ainda me lembro razoavelmente bem do tom jocoso que um certo ministro empregou para dar a solução rogada pelo repórter à constante escassez do produto: "- em casa, temos dois carros, um a álcool e o outro a gasolina", então quando um dos dois está em falta, eu uso o outro". Disse isto de forma acintosa e debochada, como se fosse algo muito simples e trivial, isto é, como se cada brasileiro tivesse mais de um carro na garagem. Agradeço a quem vier recordar a mim e aos demais leitores o nome deste ilustre cretino.
Há que se adiantar a isto que até então a própria indústria automobolística gozava de uma espécie de oligopólio e em decorrência deste fato agia como se vender um carro fosse um favor prestado ao consumidor, daí ter entregado ao "mercado" autênticas carroças (Sim, FCM tinha razão) com uma qualidade tal que a adaptação ao motor a álcool era feita com materiais pouco resistentes à corrosão e o ato de efetuar a partida era extenuante, com sucessivas falhas e a exigir que os motoristas ficassem vários minutos para "esquentar" o seu automóvel antes de tirá-lo da garagem.
Enfim, um belo dia, a história do carro a álcool simplesmente desapareceu, com proálcool e tudo...
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Alguns anos mais tarde, partindo do zero, alguns empresários de São Paulo começaram a reviver a produção alcooleira com a finalidade de oferecer uma alternativa à pior gasolina do mundo, que não por acaso ainda é fornecida por uma empresa estatal. Foram crescendo, no vácuo do preço do combustível fóssil, e desta vez em estreita sintonia com uma indústria automobilística renovada pela abertura do mercado, que passou a aferecer a fantástica tecnologia "flex", tanques, dispositivos e dutos bem resistentes e além disso, partidas instantâneas a qualquer tempo e o pronto desempenho do motor mesmo nos dias mais frios.
Tudo isto aconteceu sem sem planos mirabolantes, sem reservas de mercado, sem linhas de financiamento privilegiadas, enfim, sem nenhuma "ajuda" estatal. Somente o mercado pelo mercado, e quem não quisesse, que continuasse com seu carro a gasolina.
Pois, eis que em um momento quando novamente o álcool está na dianteira, o governo cresce o olho!
Desde então, foram retomadas as políticas públicas de acompanhamento de preços, de controle de estoques, enfim, do controle sobre as áreas de plantio, com especial prejuízo para os agricultores amazõnicos, só para atender à sugestão do Sr Fidel Castro, Al Gore e Bill Clinton, que saíram à rua com o trombone na mão para protestar que a atividade que consome somente 1% da área de plantio utilizada estava roubando espaço para a produção dos alimentos!
Enfim, o governo Lula e agora, o governo Dilma, tão sedizentes preocupados com o preço e com a garantia do abastecimento, estão conseguindo proporcionar aos consumidores novos períodos de prolongada escassez e de remarcações seguidas.
A bolivarianização do Brasil já vem seguindo um longo e suave cronograma, e agora começa a dar os seus desfechos práticos, afinal. Quem até aqui estava cochilando, acordará com tickets de racionamento à moda de como hoje acontece na Venezuela."
The End of Suburbia: Oil Depletion and the Collapse of The American Dream 9 Meses atrás
Neste final de semana assisti a um filme-documentário produzido pelo Discovery Channel entitulado "The End of Suburbia: Oil Depletion and the Collapse of The American Dream" (en.wikipedia.org/wiki/The_End_of_Suburbia). Baixei ele da net. É um documentário de 2004, mas bem atual. Aborda a futura escassez de produção do petróleo e as implicações no estilo de vida americano e mundial. Muito bom, especialmente para quem opera papéis voltados ao setor petrolífero ou que queira saber o que o mundo pode passar nos próximos anos. Passa uma visão da forte dependência do mundo aos combustíveis fósseis e a falta de alternativa para substituí-los.
A conclusão que chego, caso as profecias do filme se cumpram, é que veremos nos próximos meses/anos um aumento do preço do OIL pela diminuição da oferta e o crescimento da demanda pelo produto, face à dependência que temos dele. Assim sendo, teremos: menos OIL, preço dos combustíveis maiores, maiores custos da energia, crises e mais crises mundo afora, conflitos/guerras cada vez mais frequentes por controle de fontes energéticas, etc. Caos!
petr4: entrou em mercado Bearish e aqui para mim só reverte acima dos R$ 25,45 (posição CP no intraday 15min). Trata-se de um barco sem vela e leme, no meio de um oceano afligido por um furacão. O Analista fundamentalista da Banif (minha corretora) postou lá sua análise argumentando que os pontos negativos do papel são:
"(...)
- política de preços para os principais derivados no mercado interno (gasolina e óleo diesel);
- Elevados custos da Indústria e escassez de mão-de-obra especializada, bem como de máquinas e equipamentos, podem atrasar o desenvolvimento dos projetos;
- Grande volatilidade do preço do petróleo em função de tensões geopolíticas em áreas produtoras;
- Em momentos de maior aversão à risco, a ação da companhia, uma das mais líquidas da Bolsa, é penalizada. (...)"
Todavia, alego que seu maior entrave no momento é o descrédito que o papel tem tido pelos investidores, principalmente estrangeiros. Dos quatro itens citados pelo analista, o que vem fazendo mesmo efeito é o último.
vale5: entrou em mercado Bearish e aqui para mim só reverte acima dos R$ 45,50 (posição CP no intraday 15min). Ainda acredito que possa ocorrer rallyzinho de alta acima dor R$ 44,50, situação na qual encerraria uma posição vendida para arriscar compra na bagaça.
ps: Enquanto os estrangeiros estiverem fora da Bovespa, não vejo solução para reverter a sangria de vários setores da Bovespa.
A boa notícia (se é que posso chamar isso de boa) para a semana é que houve uma entradinha de recursos externos na Bovespa (vide gráfico abaixo). Finalmente, após um mês inteiro de fluxo negativo, desde 18/04 ele vem subindo e conseguiu "cruzar" a linha Ibovespa do gráfico, apontando para um possível rally de alta. Até quando durará, só o tempo dirá.
Fonte: Blog do Dalton
O Grafísta da Banif (minha corretora) aponta para reversão da Petr4 e Vale5 no rompimento dos R$ 28.00 (atual grande resistência da Petro) e R$ 45.00, respectivamente. Porém, aqui para mim, que trabalho no CP intraday 15min., está assim assinalado minhas possíveis operações:
Petr4: encerro operação vendida se romper os R$ 24.12 nessa segunda-feira, e busco reentrada em posição comprada também acima desse patamar. Stop curtinho na fronteira dos R$ 24,01.
Vale5: encerrei posição vendida acima dos R$ 43,35 e automaticante reentrei no mercado comprado no mesmo patamar. Stop na fronteira dos R$ 42,97.
Está sendo um período complicado para quem opera trading system nesses dois papeis. As posições estão variando bastante e sinais falsos de entrata estão sendo frequentes. Como eu disse acima, estamos passando por um período das "vacas magras" na Bovespa. Trata-se de um período de transição entre a última recessão e uma possível retomada expansionista econômico-mundial. E operar nesse intervalo, ainda mais em Blue Chip brasileira, está sendo um pouco complicado e um teste de paciência. É hora de consumir um pouco a gordura acumulada nos anos anteriores com os sucessivos stops. Mas, como diz a filosofia de um trend follower, DISCIPLINA ACIMA DE TUDO! Uma hora a coisa melhora...
FGTS da Vale e Petrobrás encolhe R$ 1,6 bi 8 Meses, 1 Semana atrás
FGTS da Vale e Petrobrás encolhe R$ 1,6 bi
Para especialistas, ingerência do governo na administração das empresas desvalorizou papéis da petroleira e da mineradora e afugentou investidores
Estadão.com.br / Economia & Negócios / 30 de maio de 2011 | 2h 17
David Friedlander
O patrimônio dos trabalhadores que têm parte do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) em ações da Petrobrás e da Vale encolheu R$ 1,6 bilhão este ano. Segundo especialistas, a ingerência do governo na administração das duas empresas nos últimos meses afugentou investidores e seria o principal motivo para a desvalorização dos papéis.
De janeiro até o último dia 20, o patrimônio líquido dos fundos FGTS aplicado em ações da Petrobrás diminuiu de R$ 5,5 bilhões para R$ 4,9 bilhões, uma queda de 10,5%. O da Vale encolheu de quase R$ 6 bilhões para R$ 5 bilhões, redução de 10,8%. O levantamento foi feito pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
"Não foi a única razão, mas a interferência política é o principal fator para a queda desses papéis", afirma Pedro Galdi, analista chefe da corretora SLW. "No caso da Vale, a troca forçada do presidente da empresa gerou medo de mais ingerência do governo. Em relação à Petrobrás, essa ingerência é escancarada."
O economista Arminio Fraga, ex-presidente do Banco Central e sócio da Gávea Investimentos, lembra que o mercado passou por uma fase de correção de preços. "Nesses momentos os mercados geralmente se assustam. E os episódios da Vale e da Petrobrás não foram bons. É só ver os relatórios dos analistas, que mostraram receio desse tipo de intervenção", disse Fraga.
O investidor fugiu das ações da Petrobrás, em grande parte, por que o governo impediu a estatal de repassar a alta do petróleo no mercado internacional para o preço dos combustíveis aqui dentro. No caso da Vale, o processo foi mais perturbador. O governo agiu diretamente para demitir o presidente Roger Agnelli.
Embora a mineradora seja uma empresa privada, o ministro da Fazenda, Guido Mantega, agiu diretamente no episódio. Agnelli perdeu o cargo porque não aceitou alguns desejos do governo, como comprar navios de carga no Brasil e aumentar os investimentos em siderurgia.
Ótimo negócio. "Essas perdas do Fundo de Garantia aplicado em Petrobrás e Vale não deveriam existir. Foram geradas por interferência política, não tem razões de mercado", afirma Mário Avelino, presidente do Instituto FGTS Fácil, uma ONG criada para acompanhar o desempenho do FGTS.
Apesar das perdas, quem aplicou o FGTS em Petrobrás e Vale e até hoje não resgatou, fez um ótimo negócio. De acordo com cálculos do Instituto FGTS Fácil, de agosto de 2000, quando foram vendidas, até o último dia 19, as ações da Petrobrás renderam 519%. No mesmo período, o rendimento do FGTS tradicional, que paga a Taxa Referencial (TR) mais 3% ao ano, foi de 70%.
Os papéis da Vale, negociados em fevereiro de 2002, subiram 970% até o último dia 19. No período, o FGTS rendeu 56%.
VALE5 e PETR4: situação 30/05/2011 8 Meses, 1 Semana atrás
Meu controle aponta o seguinte cenário para as duas Blue Chips, Dow Jones e Fluxo estrangeiro:
VALE ('Vala'): mantém região 'bullish' (pos. comprada) se permanecer acima dos R$ 43.50
PETRO'LIXO': mantém região 'bullish' (pos. comprada) se permanecer acima dos R$ 24.00.
Essa porcaria é a cara do atual (des)governinho brasileiro. Só ainda a mantenho na minha tela de operações, por conta do compromisso que assumi comigo mesmo, por ser um Trend Follower fiel e fortemente disciplinado a uma estratégia e por saber que existem algumas operações que podem ser feitas com o papel no ciclo de baixa. Não fôsse isso, já a teria jogado no seu devido lugar: a lata do lixo. Nos últimos meses, qualquer fato conspira para sua queda ou a sua congestão/lateralização. Quando surgem notícias positivas, ela (o quê faz?) congestiona (é aqui que costumo perder dinheiro). E quando surgem notícias negativas, cai como uma jaca. Êta, meleca! Trata-se de um papel pouco recomendável para operações APENAS comprado. Nesse lixo tem que operar nas duas pontas!!!!!!!!!!!!!!
'Véio' JONES: Se DJI se mantiver acima da fronteira dos 12200/12300, aproximadamente, onde se fixa atualmente o suportão formado a partir de setembro/2010, fico tranquilo por aqui. Está atualmente em viés de baixa de CP, rumando para esse suporte, para testá-lo. Embora estejamos descolados de lá, ainda acredito que, se o DJI romper o suportão, aqui cairá duas ou três vezes mais forte. Nesta hipótese, os últimos estrangeiros que sobraram aqui vazarão também. Acredito que será uma sangria feia! Torçamos que ela não ocorra.
FLUXO ESTRANGEIRO: O mês inteiro de maio/11 foi de aumento do fluxo. Importante, isso! É o que está segurando atualmente a Vala e a Petrolixo e motivando esse (por enquanto) mero repique. Eu gostaria que pelo menos durasse mais um mês.
Vale confirma saída de diretor de Energia 8 Meses, 1 Semana atrás
Traduzindo: depois do ex-diretor constatar que aquela @#$%&* da hidrelétrica Belo Monte de Mer@#$&* seria uma furada para a empresa, esse "teve" que deixar o cargo. Trocaram o presidente e agora passam a trocar os técnicos. Ingêrência política total! Lamentável!
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30/05/2011 - 20h02
Vale confirma saída de diretor de Energia
RIO DE JANEIRO (Reuters) - O diretor de Energia da Vale, Almir Rezende, deixou a companhia, confirmou nesta segunda-feira o presidente-executivo da mineradora, Murilo Ferreira.
A mudança ocorre pouco depois da decisão da empresa de participar do consórcio que construirá a hidrelétrica de Belo Monte, um dos maiores projetos do tipo no mundo.
Questionado por jornalistas se a troca na área de energia significava alguma mudança importante para a empresa no setor, Ferreira negou.
Segundo ele, a substituição de Rezende foi "pontual" e é um tipo de movimento normal em uma empresa do tamanho da Vale. Ele também descartou eventual possibilidade de elevar a fatia em Belo Monte.
"A Vale não é líder de Belo Monte e não poderia me pronunciar sobre os demais participantes. Estamos em fase de formalização de Belo Monte, não temos estudo adicional para aumento de participação", declarou, após participar de evento para investidores no Rio.
VALE5 E PETR4: posição 03/06/2011 8 Meses, 1 Semana atrás
Nesta semana que finda, fico assim posicionado nessas duas bagaças:
VALE5: líquido. Parâmetros: Bearish (venda) abaixo de R$ 43.37. Bullish (compra) acima de R$ 44.65.
PETR4: vendido (stop em R$ 24,01). Tá com cara que tomarei outro stop na próxima semana, já que este papel-lixo voltou a ficar lateral.Parâmetros: Bearish abaixo de R$ 24.01. Bullish acima de R$ 24.01.
Com um aparente retorno dos gringos à Bovespa (pelo menos nas últimas semanas o saldo tem se mantido positivo), tenho um sentimento que talvez, na pior das hipóteses, ajudem a manter a Petro e a Vale estacionadas nos patamares em que estão.
Fiz um balanço para verificar se a minha estratégia anda em dia devido à situação do mercado em geral e as duas empresas no contexto da Bolsa, e, aparentemente, está OK. O que está mais ou menos é operar apenas na ponta comprada, mesmo utilizando gráficos intraday. Meu balanço geral (jan/11 a jun/11) está assim calculado:
Petr4: +9% (compra)
Petr4: +29% (compra + venda) > total de 50 trades
Vale5: +6% (compra)
Vale5: +30% (compra + venda) > total de 30 trades
Portanto, quem operou Petro e Vale em 2011 somente na ponta comprada desses dois ativos em estratégia Swing Trade via gráfico intraday está em desvantagem. Todavia, ainda assim, deu para tirar algo superior a +1a.m (mais que renda fixa ou poupança). Nâo dá para comparar isso com resultados possíveis em outros papéis fantásticos para se operar Trade Following, como BRKM5, MPXE3, RAPT4, ..., etc., mas dá para o gasto.
ps: Passar a usar gráficos intraday 15min foi a minha grande sacada de 2010 para enfrentar o mercado lateral e minimizar grandes perdas que eu teria, caso optasse pelos gráficos Diários ou Semanal nos dois papéis. Qualquer um sabe que no intraday as três tendências (alta, baixa, lateral) costumam se reversar semana a semana. As coisas são bem mais rápidas e curtas. E dá para tirar leite disso aí. Claro que tem a desvantagem de ter que ficar ligado durante todo o horário do pregão, mas no final compensa, como se percebe nos números acima. Procuro sempre entrar e sair bem cedo, minimizando perdas com stops.
Petrobrás: Uma nova capitalização em breve?! 8 Meses atrás
"Os resultados da capitalização da Petrobras para o investidor
Encerrado o processo da capitalização da Petrobras já há algum tempo, é possível tentar avaliar seu impacto para o investidor. Com a finalização do processo, a Petrobras obteve US$ 70 bilhões para investir na exploração do pré-sal. Mas qual foi o resultado da capitalização da Petrobras para os acionistas da empresa – os novos, que aproveitaram o momento para comprar suas primeiras ações da petrolífera, e os antigos, que tiveram que adquirir novas ações para tentar manter intacta sua parcela de propriedade na empresa?
O primeiro elemento a ser observado é o expressivo aumento de valor de mercado da companhia. Em 17 de setembro, pouco antes da consolidação do processo de capitalização, o valor de mercado da empresa era de aproximadamente R$ 251 bilhões; no início de outubro, valia R$ 350 bilhões, um acréscimo de 39%. Isso, por si só, não diz muito a respeito de a empresa ser um investimento bom ou ruim.
Mas vamos em frente. O primeiro elemento a ser observado pelo investidor é que os US$ 70 bilhões (uns R$ 120 bilhões) obtidos no processo de capitalização são muito pouco perto do que a empresa pretende investir ao longo dos próximos anos, para explorar o pré-sal. Para que o leitor tenha uma ideia, no ano passado Guido Mantega anunciou que a empresa deveria investir, só nesse ano, cerca de R$ 340 bilhões para a extração do petróleo da camada do pré-sal. Ou seja, o dinheiro obtido com a capitalização representa pouco menos de 1/5 do valor necessário para investir na extração daquele petróleo. Mas os dados não batem: segundo José Sergio Gabrielli, presidente da empresa, a companhia deveria investir, até 2020, cerca de US$ 111 bilhões (R$ 180 bilhões) para aproveitar os recursos do pré-sal. Segundo reportagem da Exame, seriam US$ 224 bilhões (R$ 380 bilhões) até 2014.
Independentemente de quem está certo, façamos uma continha básica. A empresa vale, hoje, R$ 350 bilhões, mas precisa investir ainda um valor entre R$ 180 bilhões e 380 bilhões até 2020 para poder aproveitar o petróleo do pré-sal (segundo Mantega, R$ 350 bilhões só nesse ano!). Ou seja, a empresa terá que investir algo entre metade e mais de 100% de seu valor de mercado para poder aproveitar os recursos do pré-sal. Mas obteve, no megaprocesso de capitalização, apenas R$ 120 bilhões. De onde a empresa obterá o valor restante – entre R$ 60 bilhões e R$ 280 bilhões que faltam para chegar à marca prevista? Provavelmente, de uma nova capitalização.
Mas como isso afeta a situação dos investidores da companhia? Vamos ver um espelho dos dados fundamentalistas para observar como a situação afetou a situação dos acionistas da empresa. Quem tinha 1 ação da empresa, em setembro (antes da capitalização), teria um lucro por ação (LPA) equivalente a R$ 3,34, um valor patrimonial por ação (VPA) de R$ 18,68 e teria recebido R$ 0,95 em dividendos por ação (DPA) – dados relativos aos valores de 2009. Em outubro, os mesmos dados seriam os seguintes: LPA de R$ 2,28,VPA de R$ 12,75 e R$ 0,65 em DPA. Ou seja, como era de se esperar, o aumento no número de ações levou a uma piora dos indicadores fundamentalistas básicos da empresa na casa dos 31%. Por que isso aconteceu? Porque o número de ações da empresa aumentou. Para entender esse ponto, imagine que uma empresa que tenha um patrimônio de R$ 1.000.000,00, um lucro líquido de R$ 100.000,00 e pague R$ 50.000 em dividendos, e tem 1.000 ações. Nesse caso, seu VPA seria de R$ 1.000,00, seu LPA de R$ 100,00, e seu DPA de R$ 50,00. Agora, imagine que a empresa aumentou em 10 vezes o seu número de ações, passando para 10.000 ações. Nessa hipótese, seu patrimônio, seu lucro líquido e seus dividendos são divididos por um número maior de ações, o que leva a um decréscimo em todos os indicadores. Nessas condições, seu VPA passaria para R$ 100,00, seu LPA para R$ 10,00 e seu DPA para R$ 5,00. Bem pior, não é? Pois aconteceu o mesmo com a Petrobras!
O que mais aconteceu? Bom, o índice P/L da empresa subiu um bocado. Em setembro, antes da capitalização, seu P/L estava na casa dos 7,5. Agora, em outubro, está na casa dos 11. Ou seja, mesmo piorando todos os indicadores, como a cotação da ação permaneceu mais ou menos igual ao que era antes (na casa dos R$ 26,00), a empresa está mais cara. Não está caríssima (um P/L de 11 não é caro), mas está mais cara do que antes do processo de capitalização. Conclusão? O investidor perdeu em todas as pontas: levou ações de uma empresa que tinha indicadores melhores, com um preço pior.
E ainda pode ficar pior. Para investir os R$ 280 bilhões que faltam para chegar ao total previsto em investimentos, a empresa tem três alternativas: ou toma um empréstimo, ou emite novas ações (outra capitalização), ou reinveste seus lucros. A terceira alternativa seria a mais adequada, porque significaria crescimento orgânico e estruturado. O investimento viria naturalmente da atividade operacional da empresa. Mas não é suficiente! Para que o leitor tenha uma ideia, o Lucro Líquido da Petrobras nos últimos 12 meses foi de aproximadamente R$ 30 bilhões, suficiente para cobrir pouco menos de 10% do investimento total necessário para a empresa explorar o pré-sal. E isso se a empresa deixar de pagar dividendos (o que ela não pode fazer, já que a lei a obriga a pagar em dividendos pelo menos 25% de seu lucro).
Sobram duas alternativas: tomar um empréstimo ou emitir novas ações. Hoje, segundo os dados da plataforma Fundamentus, a empresa tem uma dívida de longo prazo de R$ 138 bilhões. Para explorar o pré-sal, tomar os R$ 280 bilhões em empréstimos significaria triplicar a dívida atual da empresa, o que prejudicaria irremediavelmente sua eficiência. E emitir novas ações significaria prejudicar novamente os interesses dos acionistas. Afinal, emitir R$ 280 bilhões em novas ações significaria diminuir para pouco mais do que metade o percentual do patrimônio que cada ação da empresa representa.
Para tornar esse empreendimento lucrativo para seus acionistas, o investimento da empresa para explorar a camada do pré-sal teria que devolver, pelo menos, 12% ao ano em retorno para seu acionista. Menos do que isso, é melhor investir em outra empresa – e, acredite, há várias empresas com retorno maior. Isso significaria que os R$ 280 bilhões teriam que dar de retorno um lucro de R$ 33 bilhões por ano para a empresa. Ou seja, a empresa teria que lucrar o DOBRO do que tem lucrado anualmente. E isso para COMEÇAR a dar lucro para o acionista. É possível? Sim. Provável? Definitivamente, não."
Petrobras descobre 700 milhões de barris nos EUA 8 Meses atrás
09/06/2011 - 20h43
Petrobras descobre 700 milhões de barris nos EUA
A Petrobras informou nesta quinta-feira que descobriu petróleo e gás nos Estados Unidos.
De acordo com a empresa, as reservas têm um volume recuperável de, pelo menos, 700 milhões de barris de óleo e gás e estão situadas em águas ultraprofundas do Golfo do México.
As áreas pertencem ao consórcio formado pela estatal brasileira, a americana Exxon e a italiana Eni, que engloba quatro blocos no conjunto denominado Keathley Canyon.
A Exxon, que tem 50% de participação em todos os blocos, é a operadora. A Petrobras tem a outra metade no bloco KC 918. Nos três restantes --KC 919, KC 963 e KC 964 -- a companhia brasileira tem 25%, com os 25% restantes a cargo da Eni.
As descobertas foram feitas na área de Hadrian, situadas a 400 quilômetros de Nova Orleans. Estão numa profundidade de 2 quilômetros. As perfurações vão continuar na região para se biscar mais reservatórios, ainda de acordo com a Petrobras.
A empresa produz 129 mil barris de petróleo por dia no exterior, segundo dados relativos a abril. Nos Estados Unidos, a produção não passou de 2,1 mil barris/dia.
A estatal já tem tudo preparado para a entrada em produção de dos campos de Cascade e Chinook, também no Golfo do México, que terão produção significativa.
O acidente com uma sonda de perfuração da BP, na mesma região, que resultou no maior vazamento de petróleo da história, fez aumentar as exigências das autoridades locais e atrasou o processo.
Petrobras faz descoberta na bacia do Espírito Santo 8 Meses atrás
09/06/2011 - 19h07
Petrobras faz descoberta na bacia do Espírito Santo
DA REUTERS
Atualizado às 20h59.
A Petrobras anunciou nesta quinta-feira uma nova descoberta de petróleo na bacia do Espírito Santo, a 115 km da costa do Estado, numa área acima da camada pré-sal.
A jazida foi encontrada por meio da perfuração de um poço, em profundidade de água de 1.900. Para atingir o reservatório onde o óleo e o gás estão contidos, a perfuração avançou sob o subsolo marinho até 4.200 metros.
"A descoberta foi comprovada por meio de perfilagem e amostragem de fluído em teste a cabo, nos reservatórios localizados em profundidade de cerca de 4.200 metros", afirmou a estatal.
O bloco de concessão onde foi realizada a descoberta é liderado pela Petrobras (65%) e conta com a participação da Shell (20%) e da Inpex (15%).
A estatal não informou o tamanho das reservas. Disse apenas que serão necessários mais testes e a perfuração de outros dois poços para delimitar o volume de óleo contido no reservatório descoberto.
Também hoje, a Petrobras informou à ANP que descobriu indícios de petróleo e gás em águas profundas no bloco BM-PAMA3, na bacia Pará-Maranhão, estreando positivamente a parceria fechada em abril com a chinesa Sinopec.
O acordo entre Sinopec e Petrobras foi assinado em abril e engloba também o bloco BM-PAMA-8.
Não sei se essa subida de ontem das duas Blue Chips é reversão ou apenas alívio para indicadores técnicos da AT, mas montei posição assim:
VALE5: comprado nos $44.09 e na torcida que possa cumprir objetivo dos $45.25 (0% Fibo). Remonto venda se voltar a cair abaixo dos $44.15.
PETR4: comprado nos $23.41, tentando segurar com as mãos uma faca caindo, e na torcida que possa ao menos chegar próximo dos $ 24.16 ou $24.45 nesse, por enquanto, repique. Remonto venda se voltar a cair abaixo dos $23.40. Talvez sua subida deva-se também à contribuição dos importantes fatos noticiados no post acima e da nova tentativa de subida do OIL e do recente fluxo estrangeiro. Se com tudo isso não subir agora e por pelo menos durante alguns dias a vaca vai pro brejo definitivamente para esse papel-lixo. Todavia, por incrível que pareça, a Petro está melhor que a CSNA3.
VALE5 e PETR4: Situação 13/06/2011 7 Meses, 4 Semanas atrás
PETR4: Enquanto estiver acima dos $23.4, sigo comprado. Abaixo disso monto operação vendida.
VALE5: Enquanto estiver abaixo dos $44.1, sigo vendido. Acima disso posiciono para compra.
A situação do momento é que o DJI perdeu o seu suporte dos 61,8% fibonacci e indica querer dar uma realizada legal por lá. Acontecendo isso, não creio que as nossas Blue Chips escapem de acompanhar seu movimento.
Andei lendo o noticiário econômico no final de semana, nos jornalões brasileiros que povoam a net, e alguns deles tem disparado publicações de que as ações da Petrobrás estão baratas, que estão boas para longo prazo, que são isso e aquilo, etc. Parece-me meramente notícias plantadas por algum interesse especulativo de quem quer que seja. Se esse alguem "de peso" está querendo criar um clima favorável ao retorno dos investidores às compras da PETR4/PETR3, fazendo com que os preços dessas ações subam, eu não sei. Mas que está estranho, está. Não vejo razão para tal otimismo.
VALE5 e PETR4: Posição 20/06/2011 7 Meses, 3 Semanas atrás
VALE5 e PETR4: Posição 20/06/2011
Sem muito o quê comentar sobre esses papéis. Vêem mantendo trajetória descendente há algumas semanas, seguindo o geral do mercado. Desde 2008 a novela é essa mesma: crise atrás de crise. Quando não é algum problema em algum país da Europa, é nos EUA. Quando não é nos EUA, é na Ásia. E assim vai... Já vai para quatro anos essa história. Mercado claramente baixista por enquanto. Bom, tentando sobreviver nisso, sigo assim posicionado em Petr4/Vale5 no intraday:
PETR4: Vendido, enquanto abaixo dos $23,45. Desmonto a operação acima desse patamar. O problema é que anda oscilando muito próximo da minha faixa-fronteira de start/stop, por causa da minha configuração de setup. Ou seja, não está querendo cair ou subir conforme eu desejava. Isso acaba ocasionando uma certa quantidade de violinadas, gerando frequentes perdas. Só na semana passada tomei uns quatro stops nessa brincadeira.
VALE5: Vendido, enquanto abaixo dos $43,65. Está legal operar esse papel, pois segue mantendo uma trajetória quase uniforme. Parece seguir rumo ao seu objetivo imediato, R$ 41,73.
VALE5 E PETR4: posição 27/06/2011 7 Meses, 2 Semanas atrás
24/06/2011
VALE5: Tentando carregar o IBOV nas costas. bullish: enquanto acima de $43,51. Sigo posicionado em compra, enquanto não romper meu suporte intraday, por hora, dos $ 43,88. Pela AT, está em uma situação interessante para os comprados: querendo romper a reta de resistência que pega o topo de janeiro/2011 com o último topo de maio/2011. Isso merece atenção! Vide gráfico abaixo:
Fonte: AT Lopes Filho
PETR4: bearish: enquanto abaixo de $23.33. Sigo posicionado em venda, enquanto não romper resistência intraday, por hora, dos $23,17. Papel-lixo total...
Petrobras anuncia nova descoberta no pré-sal da Bacia de Campos 7 Meses, 2 Semanas atrás
Devido algumas últimas boas notícias veiculados sobre essa empresa, só tenho uma coisa a dizer: ACOOORRRRDA, PETROOOOOOOOOO!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Pô, pelo menos podia dar um ralizinho de alta de uns R$ 2,00, vai...
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28/06/2011 - 14h10
Petrobras anuncia nova descoberta no pré-sal da Bacia de Campos
Folha Online / DE SÃO PAULO
A Petrobras anunciou nesta terça-feira sua "principal" descoberta no pré-sal da Bacia de Campos. Segundo a companhia, foram encontrados "dois níveis de petróleo de boa qualidade no poço exploratório informalmente conhecido como Gávea."
O óleo foi encontrado pelo consórcio integrado pela brasileira e as estrangeiras Repsol Sinopec e Statoil.
A Repsol --estrangeira líder em direitos de exploração nas Bacias de Santos, Campos e Espírito Santo-- é a operadora do consórcio, com 35% de participação, tendo como parceiras a Statoil, com 35% e a Petrobras, com 30%.
Petrobras atrasa novamente projeto no golfo do México
Moody's mantém 'rating' da Petrobras acima de 'nota' do Brasil
Segundo a Petrobras, o poço, localizado a 190 quilômetros da costa do Rio de Janeiro, foi perfurado pelo navio sonda de última geração Stena Drillmax I, em águas de 2.708 metros e atingiu a profundidade final de 6.851 metros.
"O consórcio está analisando os resultados obtidos no poço, antes de continuar com o processo de exploração e avaliação da área", afirma a companhia, em nota.
A Repsol Sinopec é a companhia estrangeira líder em direitos de exploração nas Bacias de Santos, Campos e Espírito Santo, participando em 16 blocos, dos quais é operadora em seis.
Vale anuncia programa de recompra de ações no valor de até US$ 3 bilhões 7 Meses, 1 Semana atrás
Notícia boa para iniciar o dia...
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Vale anuncia programa de recompra de ações no valor de até US$ 3 bilhões
30 de junho de 2011 • 19h34 Por: Equipe InfoMoney
SÃO PAULO - A Vale (VALE3, VALE5) anunciou a criação de um programa de recompra de ações ordinárias e preferenciais classe A de sua emissão num valor total de até US$ 3 bilhões, além de seus respectivos ADRs (American Depository Receipts).
A proposta da Diretoria Executiva foi aprovada pelo Conselho de Administração da companhia, com prazo máximo de duração de 180 dias contados a partir do último dia 31 de maio, encerrando-se até 25 de novembro de 2011. Segundo a Vale, o programa visa a aquisição de até 5,9% do free float da empresa, equivalente a 84.814.902 ações ordinárias e 102.231.122 ações preferenciais classe A.
"A recompra de ações é um instrumento importante de retorno de capital aos acionistas, contribuindo para melhorar a alocação do capital e consequentemente para a maximização de valor para os acionistas", explica a empresa em comunicado.
Por fim, a companhia informou que as instituições que participarão do programa de recompra da Vale serão o Bradesco, Itaú, Ágora, Fator, Credit Suisse, Santander e o JP Morgan.
VALE5 e PETR4: Posição 04/07/2011 7 Meses, 1 Semana atrás
PETR4: Bullish enquanto não perder os $23.34. Abaixo disso, soco venda. Mantenho comprado nela, enquanto, por hora, acima dos $23.42 e ajustando stop.
VALE5: Bullish enquanto não perder os $44.02. Mantenho-me comprado, totalmente "MODE POSITION TRADE" nela, e só encerro esse trade se perder suporte intraday, por hora, dos $44.68.
Aqui vai a opinião do grafista Eduardo Collor sobre essas duas:
"PETR4 confirmou o rompimento para cima da Linha de Tendência de Baixa (LTB), mas neste ultimo pregão o papel fechou com um Spinning Top que é Candle de indefinição sinalizando a perda da força do movimento de alta" (...).
"VALE5 eliminou neste ultimo pregão a possibilidade da formação de um Triângulo Simétrico de continuação de tendência de baixa, pela Teoria de Dow, ao abrir com um Gap de alta acima da resistência de 45,25. Esse Gap tem forte característica de ser de Fuga, ou seja, aquele que não fecha já que foi formado no rompimento do Topo anterior. Sinaliza assim que uma onda 3 de alta da seqüência das Ondas de Elliot está sendo formada." (...)
Fluxo estrangeiro na Bovespa: Subindo há dois meses!
Realidade dos mercados: Dow Jones rompeu resistência imediata de maio/11. IBOV segue na tentativa de romper a sua também. Mercados quase chegando na fronteira do sobrecomprado. Grecia: Cadê a crise?! Já passou? Espera só mais um pouco que já já eles arrumarão outro país ou outro problema ou outra preocupação qualquer para voltar a atormentar os mercados e trazer à tona os velhos novos problemas.
CONTRATO-FUTURO (mini-índice): Após meses de teste, finalmente iniciei minhas operações com mini-índice na semana que passou. Estou em um setup totalmente day-trade (algumas vezes pode gerar ST), em gráfico 5 minutos e um ou outro indicador. Ele me gera um volume incrível de ordens. Gera também uma atenção total durante toda as oito horas de pregão. Mas, decidi encarar isso. Será uma boa oportunidade de variar um pouco as estratégias.
VALE5 e PETR4: situação 18/07/2011 6 Meses, 3 Semanas atrás
No findar do semestre, decidi por realizar um novo backtesting, para adequar minhas operações às novas condições de "tempo e temperatura" dos ativos com os quais opero na Bolsa. Anteriormente, operava sob uma mesma configuração, tanto para a Petr4 quanto para a Vale5. A partir de agora, e até o final do ano, serão parâmetros diferentes para as duas. Apesar do meu backtesting mostrar que as duas andam perdendo feio para outros ativos do Ibovespa, manterei a mesma estratégia até 31/12/2011.
Troquei parâmetros que estavam me gerando (em um semestre) um "Avg, Profit/Avg, Loss" de 3.02 para a Petr4 e 3.43 para a Vale5, correspondendo a um total de trades de 50 para a Petr4 e 36 para a Vale5, por um novo, no qual, segundo o backtesting e minhas expectativas, me gerará no próximo semestre algo parecido como:
PETR4: ~24 trades. Avg, Profit/Avg, Loss de ~4.57
VALE5: ~11 trades. Avg, Profit/Avg, Loss de ~5.28
Ou seja, permanecerei me movendo pelo gráfico 15 minutos, mas ainda com a visão do SWING TRADE: poucos trades, mas boa rentabilidade de lucros frente aos prejuízos.
Com base na nova configuração, segue abaixo minhas expectativas para a Vale5/Petr4 nesta semana que se inicia:
VALE5: Vendido nos $45.75, com desarme acima dos $46.03. Acredito que acima disso meu sisteminha me gerará sinal de compra. Atualmente, ela anda perambulando pelo suporte importante dos 61,8% de Fibonacci. Normalmente, quando rompe para baixo, a queda costuma ser grande.
PETR4: Vendido nos $22.99, com desarme acima dos $23.11. Acima disso, encerro a operação, possivelmente mudando para compra.
Quanto à AT, fico na mesma expectativa dos grafistas que estão apontando uma possível formação de bandeira (FLAG) na Vale5 (gráf. diário). Tudo indica que o mesmo padrão esteja se desenhando lá no Dow Jones. Caso se confirme esse possível padrão ainda em formação, e o rompa, significa uma projeção dela até $48.80. Fico aqui na torcida para que ocorra. Isso seria bom para o Ibovespa. O único problema é a situação dos EUA/Europa, que podem atrapalhar, como têm feito ao longo das últimas semanas. Mas, como a AT não leva em conta notícias e fundamentalismos, eis aí uma possível formação de um padrão repetitivo na Vale5. Para os comprados, resta torcer.
Quanto à Petro'lixo', que espelha exatamente o que eu penso da atual gestão deste (des)governinho brasileiro nos quesitos administração/economia/política, minha análise técnica para ela é a figura abaixo:
Sem aumento da gasolina, Mantega deve aprovar amanhã plano de negócios de US$ 224,5 bilhões da Petrobras 6 Meses, 2 Semanas atrás
Vamos ver a reação do mercado a essa aprovação do plano de negócios da Petrobrás. Por enquanto, está no "sobe no boato". Esperemos que não "desça no fato". O ponto negativo, segundo os olhares do mercado (mas positivo para nossos bolsos e inflação), é que não haverá aumento dos combustíveis.
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Sem aumento da gasolina, Mantega deve aprovar amanhã plano de negócios de US$ 224,5 bilhões da Petrobras
quinta-feira, 21 de julho de 2011, Coluna do Guilherme Barros
"O martelo já está batido.
Na reunião amanhã do conselho de administração da Petrobras, que se realiza em Brasília, o plano de negócios da companhia deverá finalmente ser aprovado, depois de duas tentativas frustradas.
O ministro da Fazenda e presidente do conselho de administração da Petrobras, Guido Mantega, já concordou com o novo plano e deve aprová-lo amanhã. Mantega almoçou ontem com José Sergio Gabrielli, presidente da Petrobras.
O plano deve ser muito próximo ao que já está vigente hoje, com um pequeno acréscimo.
A Petrobras terá uma reunião de diretoria hoje para fechar o número, mas o plano deve ficar em cerca de US$ 224,5 bilhões para o período 2011/2015, pouco acima do atual.
O número fechado com o governo fica distante do pretendido pela Petrobras para fazer frente às necessidades de investimento.
Na primeira reunião do conselho para discutir o programa de investimentos, a proposta da Petrobras tinha sido de US$ 260 bilhões, mas não foi aprovado; e, na segunda, mês passado, de US$ 250 bilhões, também foi rejeitada.
Nas duas propostas anteriores, a Petrobras tinha previsto um aumento no preço dos derivados de petróleo, o que foi vetado pelo governo.
A prioridade do governo agora é o combate à inflação, e um aumento no preço dos derivados agora poderia por a perder todo esforço já realizado este ano e, além disso, obrigar o Banco Central a promover novos aumentos de juros, numa hora que são grandes as chances de se encerrar o ciclo de aperto monetário.
Sem a possibilidade de aumentar os derivados, a Petrobras foi obrigada a fazer uma ginástica para acomodar seus investimentos, principalmente das quatro refinarias em construção. Houve um deslocamento dos prazos.
Outros ajustes também estão sendo feitos para a Petrobras se adequar a essa nova realidade."
O Conselho de Administração da Petrobras se reúne na sexta-feira para discutir o plano de negócios da companhia.
Será a terceira tentativa de aprovar o plano de investimento da Petrobras para os anos de 2011 a 2015.
Na primeira tentativa, a Petrobras apresentou um plano prevendo investimentos de US$ 260 bilhões, mas foi vetado pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega.
Depois, apresentou outro de US$ 250 bilhões, mas também foi vetado por prever um aumento no preço da gasolina.
A tendência é de que a Petrobras apresente um plano prevendo recursos muito próximos do atual, que estabelece investimentos de US$ 224 bilhões, e sem aumento da gasolina.
Mantega e Sergio Gabrielli, presidente da Petrobras, almoçaram hoje em Brasília e fecharam os detalhes do plano."
Petrobrás: Plano de negócios - Petrobras planeja investir R$ 389 bilhões até 2015 6 Meses, 2 Semanas atrás
Finalmente esse treco saíu. O pouco que pude perceber do plano da companhia é o seguinte:
- Não há previsão de "lançamentos de ações"; (será?! Isso é confiável?!)
- Não havendo uma nova capitalização, como ela conseguirá bancar os ~ U$ 7 a U$12 bi por ano apenas com emissão de títulos e com o preço do petróleo podendo oscilar abaixo do da previsão da companhia?
Vamos ver como reagirá o mercado na semana que vem.
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Petrobras planeja investir R$ 389 bilhões até 2015
MARIANA SALLOWICZ / PEDRO SOARES - FolhaOnline - 22/07/2011 - 20h29
A Petrobras divulgou nesta sexta-feira que o conselho de administração aprovou seu plano de negócios 2011-2015, com investimentos totalizando US$ 224,7 bilhões (R$ 389 bilhões). O plano anterior (2010 -2014) previa US$ 224 bilhões.
Petrobras pagará R$ 2,6 bi em juros a acionistas
A empresa informou que há uma maior concentração dos investimentos no segmento de Exploração e Produção, cuja participação no total dos investimentos passou de 53% do plano anterior para 57% no plano atual.
"O Plano de Negócios 2011-2015 prevê a aplicação de 95% dos investimentos (US$ 213,5 bilhões) nas atividades desenvolvidas no Brasil e 5% (US$ 11,2 bilhões) nas atividades do exterior, contemplando um total de 688 projetos", diz o comunicado da companhia.
Muitos dos projetos já estão em curso. Em relação ao total dos investimentos, 57% se referem a projetos já autorizados para execução e implementação.
Para o ano de 2011, a companhia ajustou seu orçamento de investimento de R$ 93 bilhões para R$ 84,7 bilhões. Quando comparado com o realizado em 2010 (R$ 76,4
bilhões) representa elevação de 11%.
De acordo com a Petrobras, a meta de produção de óleo e LGN (líquido de gás natural) no Brasil para 2011 foi mantida em 2.100 mil bpd (barris de petróleo/dia) e a de produção total de óleo e gás no Brasil e exterior em 2.772 mil boed (barris de óleo equivalente/dia).
"A meta de produção total para o horizonte de cinco anos apresentou um aumento em relação ao Plano anterior, alcançando 3.993 mil boed em 2015, sendo 3.070 mil bpd de produção de óleo e LGN no Brasil (543 mil boed referentes ao pré-sal)", acrescentou.
Já a a meta de longo prazo "apresentou significativo crescimento, passando de 5.382 mil boed para 6.418 mil boed em 2020 (4.910 mil bpd referente à produção de óleo no Brasil) devido
basicamente ao aumento da participação da produção esperada do pré-sal e à introdução da produção nas áreas da cessão onerosa".
Veja os investimentos por segmento
Exploração e produção - US$ 127,5 bilhões
Refino, transporte e comercialização - US$ 70,6 bilhões
Gás e energia - US$ 13,2 bilhões
Petroquímica - US$ 3,8 bilhões
Distribuição - US$ 3,1 bilhões
Biocombustível - US$ 4,1 bilhões
Corporativo - US$ 2,4 bilhões
Total - US$ 224,7 bilhões
EMISSÃO DE TÍTULOS
Para sustentar seu programa de investimentos até 2015, a Petrobras terá de levantar no mercado de US$ 7,2 bilhões a US$ 12 bilhões ao ano até 2015 em emissão de títulos da dívida da companhia, sem considerar eventuais lançamentos de ações.
Também para se financiar nos próximos anos, a Petrobras incluiu, pela primeira vez, a venda de ativos (campos de produção entre outros e possivelmente unidades no exterior) no valor de US$ 13,6 bilhões.
Com as captações e a venda de ativos, a estatal espera manter seu grau de investimento e não extrapolar o nível de endividamento que coloque em risco a seu rating.
A estatal ressalta, porém, que a maior parte do novo plano de negócios --que prevê investimentos de US$ 224,7 bilhões-- será financiada por meio da geração própria de caixa da companhia. Isso mesmo sem a estatal prever reajuste dos combustíveis em seu programa de investimentos.
ACIONISTAS
A empresa também informou que o conselho de administração aprovou hoje a segunda parcela de distribuição antecipada de remuneração aos acionistas, sob a forma de juros sobre o capital próprio. O valor a ser distribuído será de R$ 2,609 bilhões, correspondente a um valor bruto de R$ 0,20 por ação ordinária ou preferencial.
O valor está sendo provisionado nas demonstrações contábeis de 30 de junho de 2011 e deverá ser desembolsado até 31 de outubro de 2011, com base na posição acionária de 2 de agosto de 2011.
Petrobras espera gerar até US$ 148,9 bi de caixa entre 2011 e 2015
22/07/2011 às 21h37m - Valor Online
RIO - A Petrobras projeta uma necessidade de financiamento entre US$ 67 bilhões e US$ 91,4 bilhões entre 2011 e 2015. O Plano de Negócios para o quinquênio, divulgado hoje, mostra uma expectativa de fluxo de caixa entre US$ 125 bilhões e US$ 148,9 bilhões no período.
A projeção de uma geração de caixa de US$ 148,9 bilhões e uma necessidade de financiamento de US$ 67 bilhões está baseada em um preço médio do barril tipo Brent de US$ 110 em 2011 e de US$ 95 para a média entre 2012 e 2015, com um preço médio de realização dos produtos vendidos pela petroleira de R$ 177 por barril.
Esse primeiro cenário engloba ainda uma amortização de US$ 30,9 bilhões em dívidas, com uso de US$ 26,1 bilhões do caixa atual e obtenção de US$ 13,6 bilhões em desinvestimentos e reestruturações. Com isso, a alavancagem (dívida sobre o patrimônio) média no período é de 26%.
Já a previsão de fluxo de caixa de US$ 125 bilhões e necessidade de financiar US$ 91,4 bilhões está calcada em um preço médio do Brent de US$ 110 em 2011 e um valor médio de US$ 80 entre 2012 e 2015. Além disso, a expectativa considera um preço médio de realização de R$ 158 por barril.
Nesse cenário, a Petrobras amortizará US$ 31,4 bilhões em dívidas e usará US$ 26,1 bilhões do caixa atual, além de obter US$ 13,6 bilhões em desinvestimentos e reestruturações, obtendo no período uma alavancagem média de 29%.
Petrobras pode vender fatia em campos para bancar investimentos 6 Meses, 2 Semanas atrás
A verdade é uma só: esse dinossauro continua super endividado e faminto por mais financiamento. Vamos ver até quando eles manterão o discurso do "não lançaremos novas ações". O medo deles é que o mercado está em baixa e uma nova capitalização agora seria prejudicial. Aposto minha fichas que, caso o mercado venha a se recuperar, a exemplo do período 2003-2007, com certeza refarão uma nova capitalização como a de 2010.
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25/07/2011 - 16h44
Petrobras pode vender fatia em campos para bancar investimentos
PEDRO SOARES
A Petrobras estuda vender participações em campos de extração de óleo e gás, em subsidiárias e unidades de produção a fim de obter recursos para financiar seu novo plano de investimentos --de US$ 224 bilhões de 2011 a 2015.
Segundo José Sérgio Gabrielli, presidente da estatal, a maior parte dos recursos será levantada com a venda de ativos no exterior. Ao todo, a Petrobras pretende se desfazer de negócios avaliados US$ 13,6 bilhões.
Petrobras planeja investir R$ 389 bilhões até 2015
Os estudos, diz, já começaram internamente e a companhia começa também a procurar bancos para assessorá-la a encontrar potenciais interessados em seus ativos.
O diretor-financeiro da estatal, Almir Barbassa, disse que "a maior parte desse processo [de venda] estará finalizada nos próximos dois anos".
Para o executivo, a área que deve concentrar a maior fatia dos recursos é a de exploração e produção com a venda de participação em campos de petróleo e gás.
Além da venda de ativos, a estatal, diz, também centraliza esforços para atingir a redução de US$ 13,6 bilhões na área financeira, com iniciativas como a promoção de financiamento a fornecedores pelo mercado --antes, a companhia antecipava recursos com caixa própria da companhia.
Lucro da Vale cresce 127% no semestre, para R$ 21,6 bi 6 Meses, 1 Semana atrás
Vai lá, Vale! Conto com você para carregar esse Ibov nas costas!
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Lucro da Vale cresce 127% no semestre, para R$ 21,6 bi
FolhaOnline / Atualizado às 19h08.
O lucro da Vale cresceu 126,7% no primeiro semestre --ante o mesmo período do ano passado--, atingindo R$ 21,566 bilhões, segundo informações divulgadas nesta quinta-feira pela companhia.
Considerando apenas o segundo trimestre, o lucro líquido foi de R$ 10,275 bilhões, 54,9% acima do registrado no mesmo período de 2010. O número é um recorde para o período entre os meses de abril e junho.
"O resultado reflete a qualidade superior de nossos ativos em um ambiente caracterizado por forte demanda global e preços elevados de minerais e metais", afirma a mineradora, em nota.
A receita operacional no período chegou a R$ 25,614 bilhões, também recorde, de acordo com a empresa. O lucro operacional alcançou R$ 13,165 bilhões
As vendas de produtos e minerais ferrosos como minério de ferro, pelotas, manganês e ferro ligas também bateram recorde, somando R$ 18,8 bilhões.
A produção de minério de ferro da Vale, o principal produto da mineradora, somou 80,25 milhões de toneladas no segundo trimestre de 2011, contra 75,86 milhões de toneladas no mesmo período do ano passado. No primeiro trimestre do ano, a produção foi de 71,54 milhões de toneladas.
A Vale também registrou uma geração de caixa recorde no período, medida pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 14,802 bilhões. Nos últimos 12 meses atingiu R$ 60,878 bilhões, um novo recorde.
Os investimentos no segundo trimestre chegaram a US$ 4 bilhões, sendo US$ 3,1 bilhões gastos com execução de projetos e Pesquisa e Desenvolvimento, segundo a empresa.
Apesar de toda essa sangria na Bovespa e demais mercados, o ponto positivo é que o mercado finalmente tomou seu rumo (ainda que para baixo). Para mim que opero trading systems o pior cenário é o mercado lateral, que é onde eu mais perco dinheiro. Subindo ou descendo, em uma direção certa, para mim está bom. Que siga assim.
Agora, fala sério, heim? Se depender do desempenho do Ibovespa neste ano, a economia brasileira está pior que a da Grécia. Tentarei plotar um gráfico comparando o IBOV com a bolsa da Grécia, só para sentir o drama. Praticamente tudo (índices, ativos) segue rompendo todos os seus suportes. O mercado realmente não segue lógicas...
Para mim, inicio esta semana assim posicionado nas duas 'RED' chips:
VALE5: vendido enquanto ela trilhar abaixo dos $41.75. A AT pessimista, segundo a visão do Lopes Filho, está assim definida:
fonte: Lopes & Filho
PETR4: vendido enquanto ela trilhar abaixo dos $21.15. Montou canalzão de baixa. AT Lopes Filho:
fonte: Lopes & Filho
O meu sentimento geral neste instante é que tanto a Petr4 quanto a Vale5 buscarão igualar os preços atingidos na crise de 2008. Será que a profecia do Roubine do "double dig recession" ocorrerá?!
VALE5 e PETR4: Projeções para Fundos Históricos de 2008 6 Meses atrás
Diante da atual situação, segue abaixo algumas projeções para a Vale e Petro. Vale ainda tem gordura para queimar antes de um desastre total. Só mesmo um cataclisma para empurrá-la tão baixo. Torço para que no máximo bata nos R$ 35,63 e volte. Já para a Petro, os R$ 14,69 (fundo de 2008) parecem ser só uma questão de tempo.
Petrobras e Vale perdem R$ 42 bi em valor de mercado em um dia 6 Meses atrás
08/08/2011 - 19h30
"Petrobras e Vale perdem R$ 42 bi em valor de mercado em um dia
LEILA COIMBRA
A Petrobras e a Vale, as duas principais empresas que compõem o Ibovespa (Índice da Bolsa de Valores de São Paulo), perderam, juntas, R$ 42,6 bilhões do seu valor de mercado nesta segunda-feira. O cálculo é da consultoria Economática, feito a pedido da Folha.
Em um dia de pânico, as ações da Petrobras caíram 7,77%, o que representou uma perda de R$ 21,8 bilhões no valor da empresa. Os papéis da Vale recuaram 9,4%, ou R$ 20,8 bilhões a menos no valor de mercado da companhia. A Bovespa teve hoje sua maior desvalorização desde outubro de 2008: caiu 8,08%.
O pessimismo com relação aos preços das commodities em um possível cenário de recessão nos países ricos contribuiu para que os papéis das duas principais exportadoras brasileiras caíssem tanto.
A cotação do petróleo recuou mais de 6% em Nova York, chegando a seu nível mais baixo desde novembro, o que contribuiu para que as ações da petrolífera nacional caíssem tanto.
Preocupados com uma possível desaceleração mundial, os investidores também demonstraram desânimo com relação às commodities metálicas, o que afetou a Vale. Há dúvidas de que a China sozinha consiga manter aquecida da demanda mundial sobre o minério de ferro, principal produto exportado pela mineradora brasileira. "
Mercadinho cruel! Tem que ter sangue frio para operar nesses últimos dias. Por isso fico cada vez mais satisfeito por operar trading system. É como voar por instrumentos. Não sei o que está a minha frente, mas, meus indicadores mandam comprar, eu compro; mandam vender, eu vendo. Fecho os olhos e mando ver. E assim vai...
Estou assim posicionado:
PETR4: comprado nessa tranqueira nos $19,27.
VALE5: vendido enquanto não romper os $ 38.53, fronteira na qual devo encerrar tal posição e montar uma posição comprada.
Petrobras lucra R$ 21,92 bilhões no semestre, alta de 37% 5 Meses, 3 Semanas atrás
Aos trancos e barrancos, pelo menos está fazendo o seu dever de casa.
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15/08/2011 - 18h38
Petrobras lucra R$ 21,92 bilhões no semestre, alta de 37%
CIRILO JUNIOR
LEILA COIMBRA
A Petrobras registrou lucro líquido de R$ 21,928 bilhões no primeiro semestre deste ano, alta de 37% frente ao observado entre janeiro e junho de 2010. O resultado é recorde para o período.
No segundo trimestre, a estatal lucrou R$ 10,942 bilhões, incremento de cerca de 32% em relação ao verificado em igual período no ano passado. No primeiro trimestre deste ano, o lucro ficou em US$ 10,985 bilhões.
O resultado foi influenciado pela combinação do aumento no volume de combustíveis vendidos no mercado interno e pela elevação de 44% da cotação média do barril de petróleo tipo brent.
Outro fator que impactou o resultado foi a valorização cambial de 6,3% no primeiro semestre, que possibilitou que a Petrobras obtivesse ganhos financeiros devido ao endivindamento atrelado ao dólar, além de aumento das receitas com aplicações financeiras.
A receita líquida atingiu R$ 116,2 bilhões no segundo trimestre, um acréscimo de 12% na comparação com igual período de 2010. O Ebitda (lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização) somou R$ 32,2 bilhões, 4% acima do apurado de abril a junho do ano passado.
A produção total da companhia foi de 2,613 milhões de boe (barris de óleo equivalente), apresentando queda de 1% sobre o primeiro trimestre e alta de 2% sobre o mesmo período do ano passado. Segunda a companhia, a queda em relação ao início do ano é explicada por paradas para a manutenção de plataformas no Brasil.
Os investimentos da Petrobras nos seis primeiros meses de 2011 totalizaram R$ 32 bilhões, redução de 16% em relação ao primeiro semestre de 2010.
A Petrobras atribui isso à conclusão de grandes projetos no ano passado e à apreciação do real frente ao dólar. Segunda a companhia, 40% dos investimentos são em dólar, portanto, gastam-se menos reais para um determinado valor em dólar.
VALE5 e PETR4: posição 19/08/2011 5 Meses, 3 Semanas atrás
Difícil operar trend following com um mercado desses, onde à noite sai uma notícia não-agradável lá conchinchina e na manhã seguinte toma-se um 'gap' logo de cara aqui no Brasil. E tome STOP...
Mercado completamente de baixa. A tendência geral é essa e não dá para os sardas lutarem contra isso. Operar comprado por enquanto é apenas nas ondas terciárias dos gráficos. É o que eu venho fazendo.
VALE5: estopado ontem em $38,16 e entrado vendido logo em seguida. Novo estope em $39,12.
PETR4: estopado ontem em $20,22 e entrado vendido imediatamente. Estope agora em $20,46.
VALE5 e PETR4: situação 24/08/11 5 Meses, 2 Semanas atrás
Mercado bem volátil... dando uma suadeira nos vendidos (como eu)... Parece que a "crise" acabou ou, pelo menos, o estoque de notícias pessimistas ainda não foi renovado ou requentado.
Hoje, se abrir em alta, acima dos preços de ontem, serei forçado a encerrar posição vendida e alterá-la para comprada nas duas bagaças (Vala e Petrolixo). Haja stop!
VALE5 e PETR4: posição 25/08/11 5 Meses, 2 Semanas atrás
Sem muita fé em uma forte alta, mas obediente ao meu sistema de compra/venda, estou assim posicionado:
VALE5/PETR4: Encerrado posição anterior e agora comprado nos $38.50 (Vale5) e nos $20.20 (PETR4). Espero que pelo menos estejam indo testar as resistências dos $40.00 (VALE5) e $21.00 (PETR4) nessa oportunidade. De repente, por alguma sorte, podem firmar um pivô do '1-2' das ondas de Elliot e estar montando as respectivas ondas 3. Isso se algum Bear não jogar alguma @#&*$% no ventilador nos próximos dias.
Olhando os gráficos dos aluguéis, vejo que a galera anda fortemente acreditando em uma futura baixa da Vale5, já que a quantidade de requisição de aluguel desse papel está bem alta. Já para a Petr4, não.
VALE5 e PETR4: situação 01/09/2011 5 Meses, 1 Semana atrás
Sigo comprado nas minhas bagaças da vida. Minhas atuais expectivas para elas são:
VALE5: objetivo 1 ($40.00) alcançado. Agora, fico na expectativa do 2º próximo: $41.28, ou, na melhor das hipóteses, o 3º próximo: $ 42.86 (161.8% Fibonacci)!!!!
PETR4: ainda não alcançou seu primeiro objetivo ($21.00). Por isso, configuro por enquanto essa altinha dela apenas como mero repique. Fico aqui na torcida pela superação dessa resistência. Para mim, esse papel continua sendo um lixo total.
VALE5 e PETR4: posição 05/09/2011 5 Meses, 1 Semana atrás
Utilizando a AT do Lopes Filho (gráficos abaixo), como recurso para uma visualização gráfica geral, via gráfico diário, posiciono-me na Petrolixo e na Vale da seguinte forma:
VALE5: Ainda posicionado na compra desde 24/08/11, segundo o meu setup. Como se vê no gráfico diário do Lopes, tem uma LTB grandona lá na fronteira dos $44.8. De repente, por um pouco mais de sorte, ela chega lá para testar essa barreira ainda neste ano. É a minha atual torcida (se a Europa falida não atrapalhar...).
PETR4: Quanto à Lixobrás, tive que encerrar o meu trade de compra ontem. Deu venda. Imediatamente, iniciei uma oper. de VENDA nessa casseta ao perder suporte dos $20.27. Se eu fosse adotar uma entrada vendida mais conservadora, essa seria se o papel perdesse o suporte dos $ 19.50. Todavia, aceito correr um risco de uma operação mais arrojada.
Embora a Lixobrás esteja atualmente em uma congestão (iniciada no mês de agosto/11), tenho procurado me desligar de qualquer sentimento emocional, para que isso não influencie nas minhas tomadas de decisão. Esse lixo é uma nau sem rumo, mesmo. Qualquer coisa é possível acontecer.
Quando se olha para uma análise fundamentalista dela, voltada para o curto prazo, só se vê coisa negativa. A última delas foi essa história da nova importação de gasolina mais cara. A empresa, que já anda desesperada por financiamento para bancar os vultuosos investimentos que se farão necessários para os próximos anos, terá que arcar com mais esse ônus. Nem preciso dizer como isso influencia o humor dos investidores que não anda muito bom. A verdade é que o (des)governinho brasileiro está botando pra quebrar em cima dela com a sua péssima gestão econômica-administrativa. Bah! Que se dane! Vou é manter o meu sisteminha ligado nesse treco (vôo por instrumentos 'SET ON') e seguí-lo.
O meu stop está atualmente definido acima dos $20.76 (máxima do dia 02/09). Graficamente, tem uma LTB fortíssima lá nos $22. Para uma entrada mais conservadora, esse seria o referencial.
VALE5: não deu para segurar uma posição comprada. Agora montada venda nos $39.40. Desde que não caia, perdendo o último importante suporte dos $37.31, não desconfigurará a possível formação 1-2 das ondas de Elliot. Caso perca o suporte, acredito que poderá ir lá naquela projeção dos $35.00 do gráfico semanal.
Infelizmente, devido à atual alta volatilidade dos ativos mais líquidos do Ibovespa, os quais estão se movendo segundo as notícias vindas lá de fora, tenho sofrido alguns 'stops' importantes.
Operar trading system é bom, mas há momentos em que a coisa não funciona à contento. Minha última mudança de setup (julho/11) e novos ajustes de parâmetros deixaram minhas posições um pouco mais elásticas e duradouras. Isso diminui bastante as violinadas, mas também deixa os stops mais caros. Há uma alternativa para reduzir os custos dos stops, que é combinar a técnica do trading system com outras técnicas, como a do gráfico japonês, a teoria de Dow, Fibonacci, etc., mas eu prefiro operá-lo da forma crua, mesmo. 100% nele. Confio na minha média de lucros sobre os prejuízos ao longo dos períodos obtida a partir de vários 'back tests'.
Os últimos stops desta semana comeram boa parte da rentabilidade de agosto. Segue abaixo minha posição na Vale e na Petrolixo:
Vale: Encerrado minha posição vendida nos $40.41. Agora comprado nos $41.51. Prejú significativo de $1 nesse último trade na diferença dos preços. O perigo para posições compradas no CP na Vale, além da volatilidade, é que o volume de aluguel anda altíssimo e o de termo baixo, significando que ainda há uma galera acreditando na baixa do papel.
PetroLixo: Encerrado minha posição vendida nos $20.47. Agora comprado nos $20.74.
Observações:
- Espero que ambas estejam rumando ao menos às respectivas LTB;
- As duas estão seguindo direitinho o movimento do Dow Jones;
- O fluxo estrangeiro na Bovespa voltou a crescer significativamente;
- O mercado já sacou que o atual (des)governinho brasileiro decidiu acabar com a autonomia do Banco Central. Diante disso, para aumentar sua popularidade a todo custo, o mercado agora aposta que ele mandará o Bacen baixar o juros mesmo com a inflação em tendência de alta. Como eu não sou do Bacen, muito menos pertencente ao (des)governinho, meu interesse se move apenas com respeito à influência disso no mercado acionário. E JUROS BAIXOS FAVORECE A BOVESPA. É isso que me importa. Quanto ao Brasil, bem... meus pêsames pelo (des)governo que possui. Lá na frente alguém pagará a conta. rs
- Para quem achar interessante, na semana passada descobri uma revista semanal criada pelo grafista Marcio Noronha voltada à análise técnica de ativos e do mercado em geral. Muuuuuuiiito boa! Era tudo o que eu sempre quis em termos de informações úteis acessórias para um trader (fluxo estrangeiro, AT, análise de tendências e estatísticas, commodities, indicadores, comparação de índices, estratégias, etc.). Ao invés de eu ter que catar tudo isso em vários locais, agora posso ter isso em um só local. Normalmente são informações que eu costumo consultar periodicamente. Para quem quer ter uma visão geral do mercado e, principalmente, para a galera voltada AO LONGO PRAZO, vale à pena! É "de grátis". Parabens ao Noronha e sua equipe pela iniciativa. Basta se cadastrar lá no site do Noronha para ter acesso aos períodicos: www.timing.com.br/site
VALE5 e PETR4: situação 19/09/2011 4 Meses, 3 Semanas atrás
Segunda-feira, 19/09, é o vencimento das opções. Vamos ver o que ocorre depois disso. Acredito que tanto a Petr4 quanto a Vale5 estão rumando às suas respectivas LTB. Pelo menos acho que vão bater lá, se não divulgarem a tempo alguma porcaria lá da Europa falida.
Quanto à "crise", por tudo o que li nas últimas semanas, acredito que não haverá escapatória para a Grécia a não ser o calote. Por isso, fica difícil esperar muito desse rallyzinho de alta que estamos vendo na Bovespa. Já estou me preparando psicologicamente, para encarar um iminente forte gap de baixa um dia qualquer desses aí pela frente. Não vejo escapatória para o calote, a não ser que ocorra algum milagre qualquer.
Quanto aos meus ativos prediletos, por hora, sigo COMPRADO tanto na Vale5 quanto na Petrolixo, sendo que essa última, nos dias positivos, vive andando em passinhos de carangueijo ou de tartaruga.
Nem a Petrobras indica a compra de suas próprias ações 4 Meses, 3 Semanas atrás
Presidente da estatal admite que papéis são bom investimento apenas no longo prazo
João Sandrini, de José Sérgio Gabrielli, Petrobras
Revista Exame
Gabrielli, da Petrobras: as ações da empresa não darão um bom retorno no curto prazo
São Paulo – Nem a Petrobras indica a compra de suas próprias ações para quem espera colher retorno em poucos meses. Em entrevista à Folha de S.Paulo, o presidente da estatal, José Sergio Gabrielli mandou o seguinte recado aos acionistas: “No curto prazo, não daremos grande lucratividade, mas no longo prazo com certeza daremos.”
Para o executivo, a capitalização realizada pela empresa no ano passado tem um custo. A empresa foi a que mais se valorizou no setor de petróleo mundial na última década, mas não foi tão bem nos últimos três anos por conta da capitalização. Mas as perspectiva de longo prazo são otimistas. “Quando você olha no futuro, do ponto de vista dos fundamentos, nenhuma empresa de petróleo apresenta a perspectiva de crescimento da Petrobras.”
Até que as condições necessárias para uma valorização da ações da estatal estejam presentes no mercado, no entanto, parece interessante deixar o dinheiro aplicado em outros ativos. Para a maioria dos analistas, somente quando os investimentos no pré-sal começarem a se transformar em lucro os papéis voltarão a ser um investimento interessante."
VALE5 e PETR4: posição 23/09/2011 4 Meses, 2 Semanas atrás
Operar tendência em um mercado do jeito que está não está fácil, não. É tome 'stop' o tempo todo. É tome 'gap' a cada semana. A Europa falida, para nossa infelicidade, segue dando as cartas na mesa. Já querem até incluir a China na parada... Confesso que já estou torcendo para que a Grécia entregue logo o seu presente de grego para o mundo, anunciando logo o calote da sua dívida. Pelo menos acaba essa expectativa e agonia antecipada dos mercados. Acaba logo essa novela do terror. Todo mundo já sabe que é isso que ocorrerá mais cedo ou mais tarde, então que seja breve.
Aí vai a minha gangorra:
Vale: Encerrado posição comprada e alterado para vendida na faixa dos $41,90. Cumpriu direitinho o objetivo do toque na LTB e projeção Fibonacci, mas nesse último pregão caiu como uma jaca podre.
Petrolixo: Encerrado posição comprada e alterado para vendida na faixa dos $20,00. Mais um prejuízo tomado nesse pedaço de lixo. Como essa tranqueira só anda para valer para baixo (talvez na sina de querer sempre cavar camadas mais profundas da terra, rumando ao pré-sal), ganhar dinheiro significativo com ela é mais eficaz na ponta vendedora. Que seja assim. Vamos lá! Vamos ver se aquela minha projeção dos $14,... do gráfico semanal se cumpre até o final do ano.
Utilizando-se das Bandas de Boolinger como balisador, percebe-se que ela vinha em movimento lateral desde o início do mês. Havia diminuído sua volatilidade. Sua principal resistência imediata é $21 e suporte imediato nos ~$19,7, pelas Bandas de Boolinger. Dessa forma, como perdeu esse último suporte importante das bandas de Boolinger, agora é faca na caveira e chão pela frente. O gráfico indica que pode estar abrindo para baixo as bandas. O ponto que alivia a situação é que na Petrolixo tudo pode acontecer. Trata-se de um papel completamente manipulado.
Dá uma certa tentação para se manter líquido em uma situação como a que estamos vivenciando. Para quem está entrando no mercado agora deve estar um sufoco só. Acho que só continua no mercado, especulando, aqueles que puderam fazer saldo durante o período da bonança, para pode gastar parte desse saldo com os sucessivos 'stops'. O meu saldo mais recente já está quase indo para o ralo. A sensação que dá é que os 'tubas' estão chacoalhando legal a árvore, para tentar derrubar ao máximo que puderem as folhas e frutos secos.
Redução da Cide para amenizar a situação da Petrobrás 4 Meses, 1 Semana atrás
(Des)governinho brasileiro resolveu dar uma amenizada na situação da Petrolixo. Mesmo com o CRÉÉUUU VELOCIDADE 5 que ela irá levar nos super gastos com importação de gasolina este ano, por conta da má gestão pública, falta de investimentos, etc., somado ao aumento da cotação do dólar, ele achou por por bem dar uma pequena aliviada no bolso da empresa.
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"Cide: redução não fará diferença no bolso do consumidor
A redução da Cide (Contribuição de Intervenção no Domínio Econômico), tributo que incide sobre a gasolina, não fará muita diferença na vida do consumidor. Essa medida do governo foi tomada apenas para melhorar a vida da Petrobras, que está tendo prejuízo grande e ficará com esse imposto.
A empresa vai gastar com importação de gasolina este ano, segundo contas do especialista em energia Adriano Pires, US$ 1,1 a mais do que no ano passado porque o consumo cresceu mais do que a produção.
Esse dinheiro que deixa de ser recolhido deveria ser usado para melhorar o transporte público, porque essa é a função da Cide."
Re: VALE5 e PETR4: posição 23/09/2011 4 Meses, 1 Semana atrás
Galera, assisti esse vídeo falando sobre TELB4. O cara é muito bom!! Disse que pelo método dele teríamos quedas nos próximos períodos www.youtube.com/osneyjose#p/u/0/Li4va-jHGik
Adiaram mais uma vez o fim do mundo com o pacote dos 2tri de euros (!) para os bancos europeus. Os bombeiros da economia estão conseguindo apagar alguns focos de incêndio aqui e acolá. Ainda acredito que os players 'ursos' continuarão jogando com a "crise" deles até que definam de vez a situação da falida Grécia. Acredito também que, mesmo após uma decretação da moratória lá na Grécia, logo logo acharão um outro país para continuarem manipulando os mercados.
O lamentável é que os EUA não estão ajudando muito. Eu até torci pela vitória do Obama na expectativa de que ele pudesse mudar um pouco aquela total visão belicista dos EUA, com gastos estratosféricos em armamentos e cuidasse um pouco mais da situação econômica interna e do deficit lá reinante. Talvez, por um milagre qualquer, até repetisse um pouco a gestão economicamente próspera do Clinton. Infelizmente, está sendo uma decepção. Que o diga as atuais pesquisas. Para mim, ele não passa de uma espécie de Luis Inácio Lula da Silva (toc-toc na madeira...): um cara que procura ser sempre o politicamente correto, com muito blá-blá-blá, fazer muita politicagem tentando agradar as minorias "oprimidas", mas, de realização efetiva e significativa, muito pouco. Teve sua chance de se consagrar e não a aproveitou. Por mais que tenha herdado uma situação caótica, deixada pelo maluco do Bush, deveria ter feito muuuiiito mais. Por isso, deve tomar um sacode nas próximas eleições. Bem feito! Se não está ajudando, amigo... bye bye, baby!
Não sabendo o que vai acontecer amanhã, sigo na minha estratégia de curto prazo e estou assim posicionado para o dia de hoje:
VALE5: encerrado posição vendida (10 dias) e iniciado posição COMPRADA nos $39.35, após o rompimento da sua LTB imediata. Tenho uma pequena esperança que a Vale possa chegar lá nos $41.60 nessa pernada, buscando um "teste" na resistência Fibo-Fan dos 38.2%. Não custa sonhar.
PETR4: encerrado posição vendida (9 dias) e iniciado posição COMPRADA nos $18.55, após o rompimento da sua LTB imediata. A galera (analistas) anda dizendo por aí que o mercado já precificou todas as notícias negativas da Petrobrás. Não sei não. Duvido disso. A todo momento surge uma notícia negativa para ela. Agora é a tal da greve dos petroleiros. Acredito que a maior parte dos investidores continua descrente com o papel e não posso esperar muito dele, não. De qualquer forma, como sou operador de curto prazo por força da situação (há mais de um ano deixei de ser um POSITION TRADER), sigo operando nele no curto prazo (swing trade), aproveitando os repiques para posições compradas e socando venda na atual tendência primária e secundária de baixa. Por mais que eu critique bastante a Petrobrás pela ingerência política nela, está sendo um ótimo papel para operar com estratégias de baixa.
No gráfico abaixo há uma marca dos $17.90 que, na minha visão técnica, é o ponto a partir do qual, se ultrapassado, lança uma operação de venda conservadora.
VALE5 e PETR4: posição 17/10/11 3 Meses, 3 Semanas atrás
MERCADOS: Ué? Por que esse otimismo todo nas bolsas? Já esqueceram da Grécia? Ou será que o seu possível 'default' já está precificado pelo mercado?!
PETR4: COMPRADO. Sigo apostando nesse, por enquanto, repique de alta, que é um movimento na onda terciária de alta do gráfico mensal. O importante é que a Petr4 conseguiu romper a resistência das MM21 (média das Bandas de Boolinger), sinalizando uma tímida tentativa de retomada de alta de curto prazo, além de estar montando uma nova Linha de Tendência de Alta (LTA) imediata de curto prazo.
Possíveis cenários:
- (otimista): atingir o objetivo imediato dos $21.06 (banda superior Boolinger e 100% proj. Fibonacci); No gráfico semanal da Petr4, pode-se estar montando um possível FUNDO DUPLO, que é figura de reversão.
- (pessimista e mais provável): fazer um bate-volta nos $19.78 (LTB e 61.8% proj. Fibonacci) que está bem próximo. O volume vem caindo, divergindo da subida dos preços, dando a entender estar próxima uma realização. O padrão FUNDO E TOPOS MAIS BAIXOS ainda não foi desfeito. Isso é indicativo claro de manutenção da tend. de baixa.
VALE5: COMPRADO. Idem à PETR4: ultrapassou sua MM21, projetando uma possível ida nos $41.95 (61.8% Proj. Fibonacci) ou, na melhor das hipóteses, nos $44.15 (banda superior das Bandas de boolinger e LTB como se vê na reta azul do gráfico abaixo) ou, melhor ainda, nos $44.97 (proj. 100% Fibonacci).
Como sou surfador de tendências, não encerrarei meus trades nesses objetivos, caso sejam alcançados. Deixarei esgotar seus movimentos aonde quer que forem e aguardarei a sinalização de venda nos meus indicadores para um novo posicionamento. Possivelmente em algum ponto do candle seguinte à sinalização de venda. No fechamento dessa sexta-feira (14/10), meus gráficos Intraday e Diário seguem ainda apontando ALTA e ainda não tenho qualquer indicativo de encerramento desse repique. Segunda é o vencimento das opções. Vamos ver o que os players e a massa decidirão para os dois papeis. O lado positivo das últimas duas semanas é que meus ativos estão caminhando (seja para cima ou para baixo) de forma consistente e isso é importante para mim.
VALE5 e PETR4: posição 19/10/2011 3 Meses, 3 Semanas atrás
VALE5: A perda da LTB (D) me fez encerrar o trade comprado anterior e optar pelo VENDIDO na casa dos $38.45. Devido à volatilidade do mercado, é bem possível que eu tome uma violinada nesse último trade no dia de hoje. Graficamente falando, a Vale5 aparenta estar desenvolvendo uma espécie de figura TRIÂNGULO, tendo por lados as retas B e C. Tem agora resistência principal imediata dos 61.8% (considerando o 0% da retração Fibonacci na parte de cima) em $40.00. O mês de outubro não está sendo muito bom para mim na Vale, diante dos gaps desfavoráveis à minha posição que tenho levado. Dá-lhe volatilidade maldita!
VALE5 e PETR4: posição 21/10/2011 3 Meses, 2 Semanas atrás
VALE5: Momento complicado para a Vale! O objetivo inicial de queda foi atingido no dia de ontem: base do triângulo (reta C / 0% Fibonacci). O problema é que agora está se formando uma figura de baixa horrível no gráf diário: um O-C-O. Para quem não sabe, tal figura da AT, a se configurar esse padrão para a Vale, e caso perca seu 'neckline', projeta para baixo o preço na mesma proporção da altura da cabeça, ou seja, lá na casa dos $30. Mama mia! Acho que deve estar se formando alguma tempestade lá nas bandas da China... A minha torcida agora é para que ela repique nesse 'neckline' do O-C-O e desmonte tal projeção e volte para o padrãozinho que eu desejo: o TRIÂNGULO de bases B e C, como mostrado na figura.
PETR4: Encerrado posição comprada e iniciado posição VENDIDA nos $18,95. A minha expectativa é que busque novamente os $17.90 a priori.
VALE5 e PETR4: posição 25/10/2011 3 Meses, 2 Semanas atrás
VALE5: a formação O-C-O da vale está descaracterizada por hora. Está com cara de ser triângulo mesmo. Parece que o temor de uma situação ruim na economia da China foi só marolinha. Por isso, ela repicou no 'neckline' (reta C) na última quinta-feira, rompeu uma LTB (reta em verde) na sexta e ontem repousou com a testa lá na LTB (reta B ). Rompendo isso aí, para mim projeta lá nos $42. Como eu estava vendido na operação na casa dos $38.45 e o último movimento do papel foi contrário à minha posição, encerrei ela nos $38.75 e mudei instantaneamente para COMPRADA na mesma faixa de valor.
PETR4: Também encerrada posição vendida frustrada e mal-sucedida pelo 'stop'. Alterada para COMPRADA nos $19.45. IMPORTANTE: rompida a LTB imediata (reta B do gráfico)! Agora tem boas chances de romper tambem sua resistência Fibonacci dos 38.2% e rumar à outra LTB (reta A do gráfico). Talvez no pregão de hoje isso aconteça, se tudo caminhar bem nos mercados internacionais. Montou pivô de alta e pode ser início de uma onda 3 de Elliott!!!! E, se romper a reta A, mira os $21!!! As notícias corporativas vindas da Petrolixo continuam péssimas. Jà contam por aí que a empresa anda de pires na mão, implorando por dinheiro do governo para reforçar o caixa. Mas, de repente, o mercado pode fechar os olhos para isso, como já fez em outras ocasiões, e mantê-la em tendência terciária de alta (curto prazo), em cima da LTA (reta C), acompanhando a última tendência do mercado.
Vale culpa câmbio por queda de 23% no lucro do 3º trimestre 3 Meses, 1 Semana atrás
Sorte a sua, Vale, que a temporada de caça aos ursos está reaberta.
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Vale culpa câmbio por queda de 23% no lucro do 3º trimestre
MARIANA SALLOWICZ
27 de outubro de 2011 - 01:24 / 26/10/2011 - 19h06
A mineradora Vale informou nesta quarta-feira que obteve lucro líquido de R$ 7,893 bilhões no terceiro trimestre de 2011, 23,2% abaixo dos R$ 10,275 bilhões registrados no segundo trimestre. O resultado é ainda 25,2% inferior ao de igual período de 2010, quando ficou em R$ 10,554 bilhões.
Já no acumulado de janeiro a setembro, a Vale obteve lucro líquido de R$ 29,459 bilhões, 46,8% acima dos R$ 20,068 bilhões verificados em igual período em 2010.
Segundo a companhia, "a depreciação do real frente ao dólar americano foi a principal razão para a queda do lucro líquido" no período.
"A variação monetária e cambial líquida causou um impacto negativo em nosso lucro líquido de R$ 4,071 bilhões no terceiro trimestre, contra um efeito positivo de R$ 848 milhões no trimestre anterior."
Reportagem da Folha de hoje diz ainda que diante da menor produção de aço e da crescente oferta de minério de ferro na China, os preços da matéria-prima no mercado à vista caíram cerca de 30% nas últimas seis semanas, o que também deve ter refletido nos resultados da Vale.
O custo de produtos vendidos (CPV) aumentou R$ 1,046 bilhão em relação ao último trimestre, chegando a R$ 10,443 bilhões. "Ao mesmo tempo em que não há dúvida que aumentos de custos se constituem em eventos negativos, o aumento foi relativamente pequeno diante de significativas pressões cíclicas de custos, o que reflete nosso compromisso com a maximização de eficiência", diz em comunicado.
RECORDES
Por outro lado, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi recorde no período, com R$ 16,1 bilhões, 1,2% acima dos R$ 15,9 bilhões no último recorde no terceiro trimestre de 2010 e 8,8% a mais do que o verificado entre abril e julho (R$ 14,8 bilhões).
A receita operacional totalizou R$ 28,629 bilhões, sendo a maior da história da Vale, um aumento de 11,8% em relação aos R$ 25,614 bilhões do segundo trimestre e 8,5% superior ao mesmo período de 2010.
"O aumento da receita reflete, principalmente, maiores volumes vendidos, que produziram efeito positivo de R$ 2,396 bilhões, essencialmente devido às crescentes vendas de bulk materials (minério de ferro, ferro ligas, carvão metalúrgico, entre outros) e metais base, que adicionaram R$ 1,346 bilhão e R$ 788 milhões, respectivamente", diz a nota.
Os investimentos atingiram US$ 4,5 bilhões, sendo US$ 3,5 bilhões gastos com desenvolvimento de projetos e pesquisa e desenvolvimento.
ACIONISTAS
A companhia informou também que a remuneração aos acionistas em 2011 alcançará US$ 9 bilhões, "uma cifra recorde, igual a três vezes o que foi pago no ano passado, o que implica em elevado dividend yield, recompensando, assim, os investidores que tem sofrido os efeitos de um fraco desempenho dos mercados de ações".
"Apesar do pessimismo sobre a macroeconomia nos mercados financeiros, permanecemos confiantes nos fundamentos de longo prazo dos mercados globais de minerais e metais e em nossa capacidade de continuar a gerar valor através dos ciclos de negócios", acrescenta
Petrobras anuncia reajusta preços da gasolina e diesel, refletindo redução da Cide 3 Meses, 1 Semana atrás
Puxa, até que enfim uma notícia positiva para a Petro, vinda do atual (des)governinho.
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28/10/2011 às 20h20
Petrobras anuncia reajuste da gasolina, mas mudança não afetará o bolso do consumidor
Diesel também passará por um reajuste de 2% a partir de novembro
A Petrobras anunciou nesta sexta-feira (28) que irá reajustar, a partir de 1º de novembro, os preços da gasolina e do diesel vendidos nas refinarias. O valor da gasolina terá alta de 10% e o diesel será reajustado em 2%.
Em nota, a empresa afirmou que "esse reajuste foi definido levando em consideração a política de preços da companhia, que busca alinhar o preço dos derivados aos valores praticados no mercado internacional em uma perspectiva de médio e longo prazo, que vem apontando um novo patamar para os preços praticados".
Mais cedo, o Ministério da Fazenda anunciou que vai reduzir as alíquotas da gasolina e do diesel para tentar evitar o aumento. A gasolina passa de R$ 0,192 por litro para R$ 0,091 por litro, redução de 52,6%. Para o óleo diesel, o tributo cairá de R$ 0,070 para R$ 0,047 por litro, queda de 32,8%. O decreto da presidente Dilma Rousseff com a desoneração será publicado na próxima segunda (31) no Diário Oficial da União. A mudança vale até 30 de junho de 2012.
A Cide (Contribuição de Intervenção no Domínio Econômico) - imposto sobre combustíveis - será reduzida por sete meses, de acordo com um anuncio feito do Ministério da Fazenda. O objetivo é impedir que as flutuações da cotação internacional do petróleo tenham impacto no preço dos combustíveis cobrados nos postos.
De acordo com a Fazenda, ao diminuir o peso dos tributos sobre os combustíveis, a equipe econômica está reduzindo os efeitos da variação do petróleo com o objetivo de estabilizar o preço dos combustíveis no mercado interno, ou seja, a variação será imperceptível para o consumidor.
“O governo está neutralizando a elevação dos custos desses produtos, mantendo o preço ao consumidor inalterado”, destacou o ministério em nota.
Com a diminuição da Cide, o governo deixará de arrecadar R$ 2,051 bilhões – R$ 282 milhões em 2011 e R$ 1,769 bilhão em 2012.
Uma fonte do governo informou que a elevação da gasolina e do diesel nas refinarias será exatamente proporcional à queda da Cide, o que vai neutralizar a medida para os preços no varejo, como deseja o Planalto, que se esforça para manter a inflação sob controle. Existe uma preocupação de que a inflação estoure o teto da meta oficial neste ano, de 6,5% pelo IPCA.
A última vez que a Petrobras aumentou os valores dos produtos mais importantes para sua receita foi em maio de 2008, há mais de três anos. Na ocasião, a estatal elevou em 10% a gasolina e 15% o diesel. Depois disso, a gasolina teve uma redução de 4,5%, e o diesel ficou 15% mais barato, em junho de 2009, após a crise global que derrubou os valores do petróleo.
O consumidor, porém, não sentiu esses movimentos, pois o governo modificou em sentidos contrários as alíquotas da Cide, neutralizando impactos nos preços nas bombas, como está sendo feito novamente.
As ações da Petrobras registraram boa alta nesta sexta-feira na Bovespa, ainda antes do anúncio oficial das medidas sobre os combustíveis. O papel preferencial da petroleira ganhou 3%, ajudando a levar o índice Bovespa para um fechamento positivo de 0,4%.
VALE5 e PETR4: Posição 31/10/2011 3 Meses, 1 Semana atrás
MÁXIMO ATENÇÃO!!!! Podemos estar em uma situação importante no mundo acionário contemporâneo. Podemos estar diante de uma REVERSÃO DE TENDÊNCIA SECUNDÁRIA (Ibov), coisa que na Análise Técnica, via conceitos de Dow, se costuma evidenciar por meio de figuras gráficas. Uma delas, o famoso "W", pode ter se formado no Ibovespa neste mês de Outubro de 2011 (vide gráfico abaixo). Segundo a teoria do Alexandre Stormer, é em outubro que frequentemente os mercados fazem fundo. Pode estar ocorrendo isso agora. A única coisa que pode atrapalhar essa formação é se aquele remendo que fizeram lá na Europa for para o beleléu. Aí, adeus reversão e voltaremos às velhas incertezas do apocalipse financeiro.
IBOV
O mais legal do gráfico acima é que a formação se dá com volume crescente!!!!! Puxa, que bom! Quem dera que esse prenúncio de reversão seja verdade. Eu gostaria muito de poder em breve operar um mercado tranquilo, a exemplo do que ocorreu de 2003 a 2007. Nunca tive essa oportunidade. Desde que eu iniciei minhas especulações na Bolsa, no início de 2008, só peguei pancada, tempestade, maremoto, tsunami pela frente. Foi crise atrás de crise. Chega disso! Mereço uma trégua! Pretendo ainda em 2012 voltar ao meu foco original, que é a de operar POSITION TRADE, ou seja, ficar semanas ou meses posicionado no mercado a vista sem ter que a todo instante interromper trades ou reposicioná-los. É o meu perfil. Curto prazo planejo deixar apenas para o Mini-Indice futuro, como diversão.
VALE5: COMPRADO. O último resultado da empresa não agradou muito os investidores. Entretanto, como estamos em rally de alta de final de ano, isso tem atenuado a situação dela. Saudades do Roger Agnelli... Pelo gráfico, nota-se que ainda não ultrapassou a resistência importante dos 38.2% Fibonacci. Esse é o novo desafio dela. Para os comprados, que nem eu, a torcida é para que isso ocorra nessa primeira semana de novembro. Se der certo, ruma primeiro à sua LTB (reta A) e posteriormente, caso ultrapasse essa também, aos $45.
VALE5
PETR4: COMPRADO. Fazia tempo que eu não via um gráfico diário bonito como o da Petro nesta última semana de outubro de 2011. Montou pivô de alta, rompeu sua principal LTB (reta A ), rompeu também a resistência dos 100% de Fibonacci, e agora tem um céu inteiramente aberto pela frente, olhando de cara para o vento sua futura meta: os $23. Tudo bonito. Nesse movimento acima da LTA (reta B ), aparenta ser a ONDA 3 DE ELLIOTT!!!!! Em sendo, vai nos $23 nessa pernada com certeza!!!
Parece que a novela da capitalização agora é águas passadas. É só o (des)governinho brasileiro não atrapalhar que a coisa anda para o lado da empresa. Ainda tem aquela discussão toda dos royalties rolando lá no Congresso e o fato da empresa estar de pires na mão implorando por financiamento... Espero que a Petro volte a ser o que era antes de 2008.
Mercado ainda sob o domínio dos touros. Por mais que a Grécia e agora a Itália provoquem sobressaltos nos mercados, fazendo zigzags nos preços, ainda assim o IBOVESPA segue firme no seu 'rally' de alta de fim de ano. Sigo crédulo na possibilidade do Ibovespa já ter revertido sua tendência de baixa secundária. E para tanto, é necessário que os papéis que opero (Vale5 e Petr4) estejam nesse processo de reversão também.
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VALE5: COMPRADO. Atualmente testando sua grande Linha de Tendência de Baixa (reta A) e resistência dos 38.2% Fibonacci. O objetivo é lá nos $46.5. Já entrou em zona sobrecomprada (vide oscilador Estocástico lento) e uma futura correção é normal acontecer. Com essa história toda da Grécia e UE, os preços da Vale estão muito irregulares. Olhando o gráfico diário dela (vide figura abaixo), nota-se como estão voláteis, andando acima da atual Linha de Tendência de Alta (reta B ) de forma bem bagunçada. O ruim estão sendo os GAPS, frutos das notícias externas. Para quem segue tendência, como eu, isso é péssimo.
VALE5
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PETR4: COMPRADO. Após ter rompido sua Linha de Tendência de Baixa (reta A), segue agora para sua próxima resistência na faixa dos $23 vírgula qualquer coisa, equivalente a uma projeção Fibonacci dos 61,8% acima do seu último suporte e trilhando acima da atual Linha de Tendência de Alta (reta C). O próximo grande objetivo é a LInha de Tendência de Baixa (reta B ) na faixa dos $26. Assim como a Vale, está em zona sobrecomprada, segundo oscilador Estocástico Lento. Aguardo a qualquer momento a formação de fim de dia de um candle preto abaixo da reta C, indicando o início de uma correção de preços. O aluguel das ações já estão subindo consideravelmente junto com os preços (vide gráfico de aluguéis do Blog do Dalton Vieira), indicando um preparativo para as vendas.
PETR4
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O mais incrível é que nessas últimas duas semanas a PETR4 tem estado melhor que a VALE5. Isso é curioso. Parece que o recente pesadelo da Petro dos últimos dois anos está se esvaindo. A capitalização de 2010 já é notícia velha. Lembro que o último IPO da Petrobrás ajustou o preço das ações preferenciais na casa dos $26.30. Acredito ser esse o preço justo delas em um cenário pós-crise e para o final de 2011. Por isso mesmo, tenho o palpite que os investidores levarão os preços da PETR4 novamente para esse patamar. E esse patamar é o mesmo projetado na análise técnica, que coincide também com a LTB (reta B ) da Petr4. Bem, algum dos motivos da recente "fraqueza" da VALE5 em relação à PETR4 pode estar nos seguintes dados fundamentalistas:
"- (...); - expectativa de queda no preço do minério de ferro no último trimestre do ano; - demora na liberação de licenças ambientais para novos projetos; - incertezas com relação ao novo Código de Mineração Brasileiro, que deve ser divulgado este ano; - possível aumento dos royalties, que atualmente é de 2%, prejudicará a rentabilidade das mineradoras brasileiras." (fonte: Lopes Filho/Banif)
VALE5 e PETR4: posição 10/11/2011 2 Meses, 4 Semanas atrás
O período da realização chegou. Acharam um motivo qualquer (temores sobre a Itália, Grécia ou outra coisa qualquer) para justificarem a nova queda dos preços. Aparentemente, na minha visão, é apenas um motivo de darem uma desafogada nos indicadores sobrecomprados. A minha expectativa continua sendo para uma permanência da tendência de alta de curto prazo. Que seja assim. Não sei se ela se transformará em alta de médio prazo... Só o tempo dirá. Apesar de eu estar agora vendido, espero tomar STOP GAIN na venda o mais breve possível. Só espero que não seja após um GAP, que costuma ser o terror dos seguidores de tendência.
VALE5: VENDIDO nos $41.72. Infelizmente, a Vale ainda não conseguiu ultrapassar sua linha de resistência, como demonstrado no último gráfico postado. Objetivos da realização segundo projeções Fibonacci: $41.40 (50% e topo de 14/10/11 e última LTA) ou, perdendo essa LTA, os $40.2
PETR4: VENDIDO nos $22.01. Objetivos da realização segundo projeções Fibonacci: $21.3 (61.8%) ou $20.3 (38.2%). A LTA de curto prazo foi rompida. Para os que desejam a reversão de tendência, agora é torcer para que faça um novo fundo acima do fundo anterior, caracterizando um processo de alta.
VALE5 e PETR4: posição 14/11/2011 2 Meses, 3 Semanas atrás
Minhas últimas operações vendidas não deram certo. Tomei um certo prejuízo nos stops. O mercado dá sinais que não quer muito cair. Não deixa de ser um bom sinal. Os touros ainda estão no controle e os ursos hibernando! Isso é importante para o cenário como todo. Como o meu atual setup é totalmente TREND FOLLOWING no gráfico 15 minutos, e raramente fico líquido, não tenho outra alternativa a não ser assumí-los. Estou bem positivo neste mês e a gordura acumulada está dando para queimar em algumas futuras operações mal-sucedidas.
VALE5: COMPRADO ($42.21). Segue batendo cabeça lá na LTB (reta A). Os $43.07 são a nova resistência imediata. Dei uma ajustada na projeção Fibonacci. Em tese, acima dos $43.07 seria o ponto de compra mais conservador e, se ultrapassado, teria por objetivo os $44.97 (topo de 20/09/11).
PETR4: COMPRADO ($21.98). Ajustei a reta C (Linha de Tendência de Alta de curto prazo) e a retração Fibo para os últimos preços, na nova formação gráfica. Nessa última realização, a PETR4 quase bateu os 38.2% de retração. Os $22.94 passam a ser a nova resistência imediata. É praticamente os mesmos $23 da última análise. Esse último movimento dela parece ter sido (ou parece estar sendo) uma onda 4 de curto prazo. Segundo a análise fundamentalista, o resultado do último trimestre veio aquém das expectativas. Se segunda-feira abrir azul lá na Europa, EUA e resto do mundo, os investidores passarão por cima dessa notícia. Caso contrário, será o principal motivo para a desova.
Lucro da Petrobras tem queda de 26% frente ao 3º tri, a R$ 6,3 bi 2 Meses, 3 Semanas atrás
Resta saber como os mercados mundial e brasileiro abrirão na segunda-feira. Se abrirem positivo, ela sobe. Os investidores descontarão o LUCRO aquém das expectativas (o mercado está 'bull' e vem passando por cima de muitas notícias negativas). Se os mercados abrirem negativo, acho que será motivo para descerem lenha nela.
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11/11/2011 - 19h14
Lucro da Petrobras tem queda de 26% frente ao 3º tri, a R$ 6,3 bi
MARIANA SALLOWICZ DE SÃO PAULO / PEDRO SOARES DO RIO
A Petrobras registrou lucro líquido de R$ 6,336 bilhões no terceiro trimestre deste ano, queda de 42% frente ao que fora observado no segundo trimestre e de 26% ante o mesmo período de 2010.
Segundo a companhia, o resultado tem como principal consequência o "efeito cambial sobre o endividamento".
De acordo com a estatal, a depreciação de 19% do real em relação ao dólar, no período, resultou em uma variação monetária e cambial de R$ 6,6 bilhões.
"O efeito cambial fez o lucro recuar. O que é positivo é o fato de ser um efeito apenas contábil. Não afeta o caixa da companhia, o que é muito importante para uma empresa que tem pesados investimentos como a Petrobras", disse Almir Barbassa, diretor-financeiro da Petrobras.
Segundo Barbassa, o efeito do câmbio anulou o impacto positivo das vendas da companhia, que avançaram na esteira do aumento do volume de derivados de petróleo comercializados (4%) e de gás natural (8%). A alta se deveu ao aquecimento da economia, ao pico da safra de grãos e ao maior consumo industrial --nesse último caso, apenas de gás.
O faturamento cresceu mesmo diante de uma queda de 1% na produção de petróleo da companhia, ocasionada por paralisações de plataformas, muitas delas não programadas e decorrentes de problemas operacionais.
Apesar da retração no terceiro trimestre, nos nove primeiros meses do ano a Petrobras obteve lucro de R$ 28,26 bilhões, alta de 15% na comparação com o mesmo período de 2010. Trata-se de desempenho recorde para o período.
Neste caso, atribui o aumento a um maior lucro operacional, assim como maior benefício fiscal, de R$ 846 milhões "decorrente do provisionamento de juros sobre capital próprio".
INCERTEZA MUNDIAL
Em nota, o presidente da empresa, José Sergio Gabrielli, afirmou que a divulgação ocorre em "um momento de volatilidade e incerteza no cenário econômico mundial".
Segundo ele, "mesmo neste ambiente desfavorável, conseguimos manter uma robusta geração de caixa, suportada por um sólido desempenho operacional e um mercado doméstico em expansão".
A geração de caixa, medida pelo Ebitda, atingiu R$ 16,7 bilhões, 3% superior ao trimestre passado e aumento de 13,1% frente o mesmo período de 2010.
Já a receita líquida cresceu 17,2% na comparação com o terceiro trimestre do ano passado e 4,41% ante abril e junho, para R$ 64,179 bilhões.
Gabrielli destaca ainda que ao longo do trimestre, foram divulgadas descobertas relevantes na bacia do Espírito Santo e na bacia de Sergipe-Alagoas.
"Estamos realizando o primeiro projeto exploratório em águas ultraprofundas na parte sergipana da bacia Sergipe-Alagoas. As informações obtidas até o momento confirmam a existência de uma nova província petrolífera nesta bacia, com petróleo leve de excelente qualidade", diz.
PANORÂMICA LONGO PRAZO (DOW JONES, VALE5 e PETR4) 2 Meses, 3 Semanas atrás
Fiz um estudo do índice Dow Jones e ativos Petr4 e Vale5 a partir de uma panorâmica no longo prazo. Dow Jones porque é o índice que mais influencia as nossa Blue Chips. Petr4 e Vale5 porque são os ativos que opero.
O estudo tem as seguintes características:
- gráfico MENSAL (um candle igual a um mês);
- prazo: dez anos (2001 a 2011, até o presente mês);
- Ferramentas: Retração Fibonacci, Linhas de tendência e Estocástico Lento (9,3,3).
Resultado:
1 - Como se vê no gráfico do Dow Jones, ele vem em tendência de ALTA desde o início de 2009, segundo nos mostram as retas A e B. Em abril de 2011 iniciou uma correção de preços até a retração 38.2%. Bateu lá e está retornando. Possivelmente, em um ou dois meses deve atingir a linha de tendência de Baixa (C) ou os então os 12.850 pontos. O mais importante do gráfico é o indicativo de compra do Estocástico Lento. Sinaliza uma grande posssibilidade de termos alguns meses de alta (se a Europa ou outro qualquer não atrapalhar). Dow Jones subindo significa Blue Chips brasileiras subindo. Este é o dado importante!!!
DJIA at 2011-11-12
2 - O gráfico da Vale, na visão peridiocidade mensal, longo prazo, é o mais bonito. Percebe-se claramente sua tendência de alta no longo prazo. As linhas de tendência de ALTA (retas A e B ) atestam isso. Em mais um mês (talvez dezembro/11) poderemos ter o rompimento da sua resistência (C) que dura desde o início de 2011. Manteve-se acima da retração de 61.8% neste último movimento de queda, significando que não fez um novo fundo mais baixo e também que tende a buscar os $49.87. Na pior das hipóteses, no meu achômetro, no caso da falida Europa resolver não encrencar, estaciona entre os $49.87 e os $35.17. Lateraliza nessa faixa. Observo com olhos bem atentos o Estocástico lento BASTANTE SOBREVENDIDO (< 20%) e com claro sinal de compra. A probabilidade dela ir nos $49.87 é MUUUUITO grande.
VALE5 at 2011-11-12
3 - A Petro segue sendo o patinho feio da história. Também pudera! Aquela capitalização foi o maior ROUBO a acionistas minoritários da história. Nunca antes na história deste país se viu algo parecido. Nunca se meteu a mão no bolso do minoritário de forma tão cruel como aquela. Meteram a mão grande, mesmo! Serviu para quê? Serviu para fortalecer ainda mais o controle acionário por parte do (des)governo brasileiro, gerar algum caixa para presentes investimentos e, suspeitamente, abastecer alguns bolsos da "cumpanheirada" e fazer caixa dois para futuras campanhas eleitorais... E devido às tramóias políticas, hoje, a menos de um ano da maior capitalização da história, mesmo com aqueles bilhões arrecadados (?), a empresa já anda de pires na mão, implorando por novos financiamentos e sem poder realizar uma nova e trágica capitalização devido à "crise" mundial, que é o que o (des)comando da empresa mais quer, mas ffinge que não.
Perdeu recentemente sua linha de tendência de alta de longo prazo (reta A) que durava desde 2003. Testou o fundo de 2008 e repicou. Assim como a Vale, aproxima-se da sua resistência mais importante (reta B - 2008/2009). Vamos ver se ultrapassa. A única coisa boa do gráfico que percebo é o seu Estocástico lento BASTANTE SOBREVENDIDO (< 20%) e agora com claro sinal de compra. Ele está tão sobrevendido que supera o de 2010, quando da malfadada capitalização. Aliás, 2010 foi uma situação que somou CAPITALIZAÇÃO+RECESSÃO MUNDIAL+CRISE DE CONFIANÇA+INDEFINIÇÕES EUROPÉIAS+ETC. e impediu um repique maior da PETR4. A minha torcida é que os preços façam o mesmo movimento de 2009, quando o papel esteve na mesma situação e acabou por alçar um vôo de 22 reais. No caso, faria então um DOUBLE DIP. Para os poucos que ainda acreditam na Petrobrás (somos brasileiros e não desistimos nunca) e têm uma visão total de INVESTIDOR LONGO PRAZO, este é um bom momento para irem às compras. Se eu estivesse nessa situação, com um capital que eu não fosse precisar, compraria agora e programaria um STOP NA região dos $17.50.
Petrobras prepara a venda de US$ 13,6 bilhões em ativos 2 Meses, 3 Semanas atrás
Putz! Se fôr o quê eu estou pensando que é, e da forma como eu cogito que ocorrerá, será ferro de novo na Petrolixo. A notícia não explicita como planejam tal venda. Não diz que tipo de ativos serão. E se forem ativos relativos à bolsa de valores, aumentando ainda mais a liquidez? Nessa hipótese, é ferro de novo nos acionistas! A verdade continua uma só: a empresa anda de pires na mão, desesperaaaaada por fazer caixa. Quanto à declaração do palhaço Gabrielli, de que "há excesso de compradores", que "tem muito comprador, muito mesmo", tem que levar esse palhaço para o circo. Lá é o lugar dele.
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Petrobras prepara a venda de US$ 13,6 bilhões em ativos
publicado em 17/11/2011 às 19h11: Agência EstadoAgência Estado
Anúncio partiu do presidente da empresa, que afirmou que há excesso de compradores
O presidente da Petrobras, José Sergio Gabrielli, disse nesta quinta-feira (17), em Nova York, que a estatal está definindo estratégias para a venda de US$ 13,6 bilhões em ativos, uma vez que, segundo ele, há excesso de compradores interessados, de vários países.
A venda total desses ativos, prevista no plano de desinvestimentos da estatal, deve ser finalizada em até dois anos e meio, informou Gabrielli.
- Tem muito comprador, muito mesmo. O problema agora é o contrário. É definir estratégia de venda, porque tem muito comprador. Vamos definir se venderemos em pacote ou ativo por ativo.
Segundo o executivo, todas as empresas de petróleo estão aumentando investimentos.
- O mundo não parou por causa da crise financeira.
Gabrielli participou de evento realizado pelo Bradesco.
VALE5 e PETR4: posição 18/11/2011 2 Meses, 3 Semanas atrás
O mercado está uma gangorra. Esta é a nossa realidade. Infelizmente, teremos que aturar isso por um bom tempo. Em um dia ele sobe por causa de uma boa notícia; no dia seguinte, cai por causa de uma má, devolvendo todo o lucro anterior. Nesse ínterim, sigo tentando surfar tendência, o quê não tem sido nada tranquilo, devido à quantidade de stops. Ainda mais para mim que opero Trend Following no curto prazo, não faço realizações parciais, nem encerro meus trades nos objetivos projetados. Simplesmente, aguardo a geração de sinais de compra/venda do meu trade system. Frequentemente, ele demora um pouco para refletir as oscilações dos preços e, a depender da volatilidade, gera alguns prejuízos pelas rápidas inversões das tendências de CP.
VALE5: VENDIDO ($41,92). A realização ideal que deveria ter ocorrido no final da semana passada e no início desta pode estar vingando somente agora. Sigo tomando violinada nos meus trades. O objetivo inicial da retração era $40.70; depois, $39.18. Vamos ver se agora vai até lá. Se não fôr, tomarei um novo stop.
PETR4: VENDIDO ($21.88). Objetivo inicial da realização da semana passada que ainda não vingou: $21.26. Depois: $20.27. Na próxima semana tem uma greve sendo declarada pelos petroleiros (créu 1!). Temos agora nas manchetes econômicas o anúncio do palhaço Gabrielli da nova emissão de ativos para fazer caixa para a Petrobrás (ainda não sei do quê se trata essa emissão e como ela impactará os preços no CP) (acho que é créu 2!). Tem também o vencimento das opções na segunda (créu 3!) e, de quebra, mais temores vindos da 'zoropa' (créu 4!). Só coisa "boa" vindo da Petro! Êita, lasqueira!
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VALE5 e PETR4: posição 28/11/2011 2 Meses, 2 Semanas atrás
Os ativos que opero realizaram ou estão realizando, conforme as previsões da semana passada. Embora estejam caminhando favoráveis à minha posição (vendida), gostaria que estivessem com mais força compradora. Ainda mais porque, nesta semana que encerrou, foram divulgadas notícias positivas tanto para a Petro quanto para a Vale: aumento do grau de investimento (petr4/vale5); descoberta de novos poços de petróleo (petr4); e conclusão do processo de recompra de ativos (vale5). Entretanto, a 'zoropa' falida continua problemática e segue assustando os investidores mundo afora.
Segue abaixo minhas expectativas para os futuros pregões:
VALE5: VENDIDO. Ativo bastante sobrevendido no curto prazo. Está na hora de, ao menos, um repique. A projeção de realização da semana passada foi alcançada pela Vale5. Nessa última sexta-feira atingiu os $39.2 (~ 61.8% retração Fibo, considerando o topo como 0%). O desejado era que batesse nesse valor e repicasse. Todavia, rompeu o suporte e agora entrou nessa área identificada no gráfico por um retângulo vermelho, que, para mim, no caso da Vale5, entre 61.8% e 100% é área de indefinição.
VALE5 at 2011-11-28
PETR4: VENDIDO. Infelizmente a Petro rompeu para baixo o canal de deriva ($21.44), formado acima da retração Fibo dos 38.2% (considerando o topo como 0%). A formação desse canal equivale a um envelope de alta. Minha expectativa inicial era que ela permanecesse acima dessa retração, dentro do canal de deriva, aguardando futuros pregões para tentar romper a resistência do canal (nos $22.22) e, posteriormente, tentar romper a Linha de Resistência imediata (reta B ), hoje na faixa dos $22.5 a $23. Nâo ocorreu isso. O ruim de operar dentro de um canal de deriva de curto prazo é a grande quantidade de stops que se toma. Agora imagino que esteja descendo para uma REALIZAÇÃO da retração dos 61.8% (considerando o topo como 0%), ou seja, indo na faixa dos $20.3 (novo suporte). Em um processo de alta, essa seria a realização ideal. Portanto, agora minha expectativa é que bata nessa faixa de valor e suba, fazendo uma nova escadinha para cima. Caso isso se processe, manterá o padrão de alta de curto prazo (topos e fundos mais altos). Minha confiança nesse repique é que ela, no curto prazo, está bem sobrevendida. Caso perca esse suporte, entrará em processo de indefinição, desconfigurando o padrão de alta de curto prazo, assim como ocorre com a Vale.
Os resultados da capitalização da Petrobras para o investidor 2 Meses, 1 Semana atrás
Mais uma das análises primorosas do Fábio Portela.
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Encerrado o processo da capitalização da Petrobras já há algum tempo, é possível tentar avaliar seu impacto para o investidor. Com a finalização do processo, a Petrobras obteve US$ 70 bilhões para investir na exploração do pré-sal. Mas qual foi o resultado da capitalização da Petrobras para os acionistas da empresa – os novos, que aproveitaram o momento para comprar suas primeiras ações da petrolífera, e os antigos, que tiveram que adquirir novas ações para tentar manter intacta sua parcela de propriedade na empresa?
O primeiro elemento a ser observado é o expressivo aumento de valor de mercado da companhia. Em 17 de setembro, pouco antes da consolidação do processo de capitalização, o valor de mercado da empresa era de aproximadamente R$ 251 bilhões; no início de outubro, valia R$ 350 bilhões, um acréscimo de 39%. Isso, por si só, não diz muito a respeito de a empresa ser um investimento bom ou ruim.
Mas vamos em frente. O primeiro elemento a ser observado pelo investidor é que os US$ 70 bilhões (uns R$ 120 bilhões) obtidos no processo de capitalização são muito pouco perto do que a empresa pretende investir ao longo dos próximos anos, para explorar o pré-sal. Para que o leitor tenha uma ideia, no ano passado Guido Mantega anunciou que a empresa deveria investir, só nesse ano, cerca de R$ 340 bilhões para a extração do petróleo da camada do pré-sal. Ou seja, o dinheiro obtido com a capitalização representa pouco menos de 1/5 do valor necessário para investir na extração daquele petróleo. Mas os dados não batem: segundo José Sergio Gabrielli, presidente da empresa, a companhia deveria investir, até 2020, cerca de US$ 111 bilhões (R$ 180 bilhões) para aproveitar os recursos do pré-sal. Segundo reportagem da Exame, seriam US$ 224 bilhões (R$ 380 bilhões) até 2014.
Independentemente de quem está certo, façamos uma continha básica. A empresa vale, hoje, R$ 350 bilhões, mas precisa investir ainda um valor entre R$ 180 bilhões e 380 bilhões até 2020 para poder aproveitar o petróleo do pré-sal (segundo Mantega, R$ 350 bilhões só nesse ano!). Ou seja, a empresa terá que investir algo entre metade e mais de 100% de seu valor de mercado para poder aproveitar os recursos do pré-sal. Mas obteve, no megaprocesso de capitalização, apenas R$ 120 bilhões. De onde a empresa obterá o valor restante – entre R$ 60 bilhões e R$ 280 bilhões que faltam para chegar à marca prevista? Provavelmente, de uma nova capitalização.
Mas como isso afeta a situação dos investidores da companhia? Vamos ver um espelho dos dados fundamentalistas para observar como a situação afetou a situação dos acionistas da empresa. Quem tinha 1 ação da empresa, em setembro (antes da capitalização), teria um lucro por ação (LPA) equivalente a R$ 3,34, um valor patrimonial por ação (VPA) de R$ 18,68 e teria recebido R$ 0,95 em dividendos por ação (DPA) – dados relativos aos valores de 2009. Em outubro, os mesmos dados seriam os seguintes: LPA de R$ 2,28,VPA de R$ 12,75 e R$ 0,65 em DPA. Ou seja, como era de se esperar, o aumento no número de ações levou a uma piora dos indicadores fundamentalistas básicos da empresa na casa dos 31%. Por que isso aconteceu? Porque o número de ações da empresa aumentou. Para entender esse ponto, imagine que uma empresa que tenha um patrimônio de R$ 1.000.000,00, um lucro líquido de R$ 100.000,00 e pague R$ 50.000 em dividendos, e tem 1.000 ações. Nesse caso, seu VPA seria de R$ 1.000,00, seu LPA de R$ 100,00, e seu DPA de R$ 50,00. Agora, imagine que a empresa aumentou em 10 vezes o seu número de ações, passando para 10.000 ações. Nessa hipótese, seu patrimônio, seu lucro líquido e seus dividendos são divididos por um número maior de ações, o que leva a um decréscimo em todos os indicadores. Nessas condições, seu VPA passaria para R$ 100,00, seu LPA para R$ 10,00 e seu DPA para R$ 5,00. Bem pior, não é? Pois aconteceu o mesmo com a Petrobras!
O que mais aconteceu? Bom, o índice P/L da empresa subiu um bocado. Em setembro, antes da capitalização, seu P/L estava na casa dos 7,5. Agora, em outubro, está na casa dos 11. Ou seja, mesmo piorando todos os indicadores, como a cotação da ação permaneceu mais ou menos igual ao que era antes (na casa dos R$ 26,00), a empresa está mais cara. Não está caríssima (um P/L de 11 não é caro), mas está mais cara do que antes do processo de capitalização. Conclusão? O investidor perdeu em todas as pontas: levou ações de uma empresa que tinha indicadores melhores, com um preço pior.
E ainda pode ficar pior. Para investir os R$ 280 bilhões que faltam para chegar ao total previsto em investimentos, a empresa tem três alternativas: ou toma um empréstimo, ou emite novas ações (outra capitalização), ou reinveste seus lucros. A terceira alternativa seria a mais adequada, porque significaria crescimento orgânico e estruturado. O investimento viria naturalmente da atividade operacional da empresa. Mas não é suficiente! Para que o leitor tenha uma ideia, o Lucro Líquido da Petrobras nos últimos 12 meses foi de aproximadamente R$ 30 bilhões, suficiente para cobrir pouco menos de 10% do investimento total necessário para a empresa explorar o pré-sal. E isso se a empresa deixar de pagar dividendos (o que ela não pode fazer, já que a lei a obriga a pagar em dividendos pelo menos 25% de seu lucro).
Sobram duas alternativas: tomar um empréstimo ou emitir novas ações. Hoje, segundo os dados da plataforma Fundamentus, a empresa tem uma dívida de longo prazo de R$ 138 bilhões. Para explorar o pré-sal, tomar os R$ 280 bilhões em empréstimos significaria triplicar a dívida atual da empresa, o que prejudicaria irremediavelmente sua eficiência. E emitir novas ações significaria prejudicar novamente os interesses dos acionistas. Afinal, emitir R$ 280 bilhões em novas ações significaria diminuir para pouco mais do que metade o percentual do patrimônio que cada ação da empresa representa.
Para tornar esse empreendimento lucrativo para seus acionistas, o investimento da empresa para explorar a camada do pré-sal teria que devolver, pelo menos, 12% ao ano em retorno para seu acionista. Menos do que isso, é melhor investir em outra empresa – e, acredite, há várias empresas com retorno maior. Isso significaria que os R$ 280 bilhões teriam que dar de retorno um lucro de R$ 33 bilhões por ano para a empresa. Ou seja, a empresa teria que lucrar o DOBRO do que tem lucrado anualmente. E isso para COMEÇAR a dar lucro para o acionista. É possível? Sim. Provável? Definitivamente, não.
Justiça mantém cobrança de tributos e Vale poderá pagar R$ 25 bi à União 2 Meses, 1 Semana atrás
Quando a fase é ruim, é ruim mesmo!
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29/11/2011 - 22h43
Justiça mantém cobrança de tributos e Vale poderá pagar R$ 25 bi à União
LORENA RODRIGUES
A Justiça manteve a cobrança de IRPJ (Imposto de Renda Pessoa Jurídica) e CSLL (Contribuição Social sobre o Lucro Líquido) incidentes sobre lucros de empresas brasileiras no exterior.
De acordo com nota da Procuradoria da Fazenda Nacional, a decisão favorável à União foi tomada pelo Tribunal Regional Federal da 2ª Região ao julgar mandado de segurança impetrado pela mineradora Vale contra a cobrança dos tributos.
Segundo o órgão, o valor do débito da companhia junto à União pode chegar a R$ 25 bilhões. A empresa ainda pode recorrer a tribunais superiores.
A procuradoria informou que a decisão é referente apenas ao processo da Vale. "Contudo, é um precedente favorável à Fazenda Nacional", afirma a nota.
Na decisão, o TRF afirmou que a tributação dos lucros no exterior não fere nenhum tratado internacional firmado para evitar a dupla tributação, como alegava a Vale. Além disso, o tribunal afirmou que a mineradora deve multa de 75% sobre o montante que deixou de recolher e que "não há existência de qualquer impedimento para que a União faça a cobrança dos créditos tributários devidos pela empresa".
VALE5 e PETR4: posição 01/12/2011 2 Meses, 1 Semana atrás
Não vejo motivos claros para essa euforia do mercado. Todavia, como minhas operações são CURTO PRAZO, SWING TRADE, TREND FOLLOWING, terei que me manter fiel à estratégia de tentar acompanhá-lo. Se der certo, ótimo. Senão, é stop aqui e acolá. Para mim, vejo que os EUA já estão saindo da recessão. Os últimos dados de emprego confirmam isso. China está bem por lá. Só a UE é que está ruim e é ela que vem dando as cartas na mesa, provocando essa volatilidade dos mercados.
VALE5: VENDIDO. Aguardo o rompimento para cima do canal identificado em cor vermelha (40.0-38.72) para encerrar o meu trade vendido. Meu planejamento é um "stop" acima dos $40.0 e entrar imediatamente comprando. Ou então, caso meu trade system gere alguma entrada acima da Linha de Tendência de Baixa (reta B ), entro comprando também, ou para surfar uma reversão de tendência de curto prazo ou para surfar um repique, o que ocorrer primeiro.
VALE5 at 11-30-11
PETR4: COMPRADO ($21,95). Meu trade vendido não funcionou, como eu almejava. Tomei stop ontem, por causa do rompimento do topo do dia 29/11. Só deu para pagar as taxas. O papel segue forte no curto prazo. Não deixa de ser coisa boa. A força compradora predomina na PETR4. Operar vendido na Petro tem sido uma operação contra-tendência arriscada. Mesmo nos dias de baixa do mercado no geral, ele segue andando quase na lateral, dificultando uma surfada de tendência para baixo. Conforme mostra o gráfico "A" abaixo, o papel voltou para o canal de deriva (21.44-22.22), rompendo a Linha de Tendência de Baixa de Curto Prazo (reta B ). Cada vez mais desconfio tratar-se de um envelope de alta! Agora espero o rompimento da resistência dos $22.22 e a ida para a LTB (reta A ).
ATENÇÃO: Na visão do grafista Lopes Filho, a PETR4 rompeu nessa última quarta-feira (30/11) uma Flâmula de Alta (vide gráfico "B" abaixo). A se confirmar a projeção dessa figura técnica, leva o papel para o patamar dos $26 (projeção da haste)!!!! O interessante é que tudo conspira para o número 26 na PETR4 (valor do IPO)! Na pior das hipóteses, levaria ele para a fronteira dos $24. Vamos ver se confirma. Se a Europa falida der uma trégua, acho viável, sim. Trata-se, é claro, de uma visão bem otimista para a Petro. Duro é acreditar nesse discurso, sabendo que as coisas lá pela Europa andam pegando fogo. Um dia é euforia, no outro pânico. Mas, como na AT não se leva em conta fundamentos econômicos ou notícias, apenas gráficos, eis a projeção para ela.
Gráfico A
PETR4 at 11-30-11
Gráfico B (fonte: Lopes Filho / Corretora Banif)
PETR4 at 11-30-11
VALE5 e PETR4: posição 05/12/2011 2 Meses, 1 Semana atrás
VALE5: COMPRADO ($39.74). Devido ao rompimento da LTB (reta B do gráfico acima), encerrei a posição vendida e montei a comprada, conforme sinal dado pelo intraday. Espero que esse (por enquanto) repique da Vale alcance ao menos os $40.37 e segure um patamar acima dos $40 por um ou mais dias, para dar tempo dos meus indicadores se acomodarem e facilitar uma possível saída com uma menor perda, no caso do trade vir a fracassar. Trata-se, é claro, de uma posição bem arriscada, já que ela se encontra em um congestionamento dentro do gráfico 60 minutos, próxima à resistência dos $40.00.
Importação de gasolina da Petrobras sobe 400% em 2011 2 Meses atrás
O problema continua sendo o fato da empresa estar pagando mais caro lá fora e vendendo mais barato aqui. Eu gostaria que um dia isso acabasse, para o benefício da gestão econômica da empresa.
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Importação de gasolina da Petrobras sobe 400% em 2011
DENISE LUNA / DO RIO / 05/12/2011 - 14h13
A Petrobras vai fechar o ano com importação média de 45 mil litros por dia de gasolina, contra os 9.000 litros diários importados em 2010, um aumento de cerca 400%, informou o diretor de Abastecimento da estatal, Paulo Roberto Costa.
Segundo ele, o incremento é reflexo direto do aumento do consumo de gasolina no país, que deve fechar o ano em alta de 19% sobre 2010 --ano que já havia registrado crescimento da ordem de 18%.
Para acompanhar o incremento a Petrobras também otimizou a operação de refinarias e está produzindo mais 40 mil barris por dia do que no ano passado.
"É interessante ver isso, porque no Japão e na Europa o consumo está caindo", disse Costa.
Ele informou que, para atender a demanda interna, teve de deixar de exportar gasolina, o que deve impactar a balança comercial da empresa este ano. "Claro, porque só estou importando, não estou exportando", disse.
De acordo com Costa, a venda de combustíveis da empresa, de maneira geral, deve crescer 7% este ano, contra alta de 10% no ano passado, já que o PIB (Produto Interno Bruto) do país em 2011 deverá se situar entre 3,5% e 4%, contra mais de 7% em 2010.
Petrobras capta 700 milhões de libras com emissão de bônus globais 2 Meses atrás
Parece que a emissão de títulos no mercado internacional é a forma encontrada pela Petrobrás para fazer caixa no curto prazo. Desde que tais captações não mexam para cima com a liquidez das PETR3/PETR4, tudo bem.
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Petrobras capta 700 milhões de libras com emissão de bônus globais
05 de dezembro de 2011 • 21h02 Por: Equipe InfoMoney
SÃO PAULO – A Petrobras (PETR3, PETR4) informou nesta segunda-feira (5) a precificação da emissão de seus títulos no mercado internacional, feita através da subsidiária Petrobras International Finance Company. Os papéis têm vencimento em quinze anos e a operação deve ser concluída até 12 de dezembro.
Os bônus com vencimento em 14 de dezembro de 2026 foram vendidos a um cupom de 6,250%, com um rendimento previsto de 6,379% ao investidor. O volume total captado pela estatal foi de £ 700 milhões, e os juros devem ser pagos a cada 14 de dezembro, a partir de 2012.
As operações foram coordenadas por sete instituições: Bradesco, Santander, BB Securities, Crédit Agricole, Deutsche Bank, London Branch e HSBC Securities. Além disso, contou com a participação do italiano Banco IMI e do japonês Mitsubishi UFJ Securities.
Petrobras capta em libras e abre nova frente de financiamento
Por Fernando Travaglini | De São Paulo
Mesmo com toda a dificuldade dos mercados internacionais, a Petrobras concluiu ontem uma rodada de captação de recursos em libras, a primeira de uma companhia brasileira no mercado inglês pelo menos nos últimos dez anos. A nova operação, a maior de uma empresa de mercado emergente na moeda inglesa, veio na sequência da emissão de papéis da petroleira também na Europa, mas em euros, lançados na semana passada. As duas operações somaram US$ 3,6 bilhões de dólares.
Petrobras prepara nova captação externa
Por Fernando Travaglini | Valor / Há 18 horas e 49 minutos
SÃO PAULO - A Petrobras deve acessar novamente o mercado externo hoje. A companhia prepara uma segunda rodada de captação, dessa vez em libra esterlina. Na semana passada, a Petrobras captou 1,85 bilhão de euros.
O preço da operação deve sair ainda hoje, segundo uma fonte próxima ao negócio.
Ativa: Possível desconto da Vale sobre preço do minério de ferro é negativo 2 Meses atrás
Ativa: Possível desconto da Vale sobre preço do minério de ferro é negativo
07 de dezembro de 2011 • 10h26 / Por: Renato Rostás
SÃO PAULO - A Vale (VALE3, VALE5) pode estar reduzindo seus preços para algumas produtoras asiáticas neste trimestre. Algumas fontes ligadas à siderúrgica China Steel, de Taiwan, informaram que chegaram a pagar 23% a menos pelo minério de ferro da brasileira em relação aos contratos firmados no fim de novembro.
Para a Ativa, essa notícia tem impacto negativo sobre as ações da empresa. O resultado final do último período de 2011 pode ser revisado para baixo caso essa prática de aproximar seus acordos a valores próximos ao mercado spot para alguns asiáticos realmente seja confirmado. A companhia, no entanto, nega a prática.
Supernavio não trouxe tantas perdas
Já a influência do acidente com o supernavio alugado junto à STX Pan Ocean seria neutra sobre os papéis. A corretora informa que as perdas por conta da obstrução no píer I de Ponta da Madeira, no Maranhão, chegaria a 750 mil toneladas de ferro, o que não representa nem 1% das vendas totais em um trimestre.
A Vale comunicou que a embarcação foi rebocada para uma área de fundeio, a fim de receber reparos, e que a passagem marítima no local já está desobstruída.
Vale: preço do minério ficará entre US$ 140 e US$ 150 no curto prazo 2 Meses atrás
Vale: preço do minério ficará entre US$ 140 e US$ 150 no curto prazo
Por Stella Fontes | Valor Econômico
SÃO PAULO - A Vale espera que o preço da tonelada do minério de ferro se estabilize entre US$ 140 e US$ 150 nos próximos dois ou três meses, de acordo com o diretor executivo da mineradora brasileira, José Carlos Martins. Para o próximo ano, afirmou o executivo, a mineradora brasileira vai buscar vender o equivalente a sua capacidade produtiva, de 300 milhões de toneladas anuais da commodity.
Em relação aos preços do minério, Martins afirmou que há expectativa de recuperação no futuro. Nesse caso, se estiver em vigor a nova sistemática de preços, baseada nos valores médios do trimestre corrente — e não do intervalo imediatamente anterior —, não haverá negociação com os clientes. “Estamos abertos à negociação (da nova sistemática), mas é uma via sem volta. Não dá para voltar atrás quando preço à vista não for favorável para o cliente.”
Na avaliação do diretor financeiro da Vale, Tito Martins, os próximos meses devem ser marcados por estabilidade nos preços de negociação do minério de ferro e nos volumes comprados. “Não vemos grandes movimentos na China”, afirmou, durante encontro com jornalistas em investidores em Londres.
VALE5: VENDIDO ($40.15). A minha expectativa de alta de curto prazo para o papel restou frustrada. De qualquer forma, nesse último trade deu para ganhar um trocado suficiente para pagar as taxas da Bolsa. O papel perdeu o suporte dos $40.15, que era a minha faixa de STOP, e retornou à sua nova zona de congestão dos $38.73-$40.15. Além disso, o papel penetrou a reta suporte (reta C ), repousando no atual preço dos $39.06. Observem que a figura atualmente montada na Vale5 no curto prazo é um triângulo de lados "B" e "C". Como disse, penetrou na base "C" inferior desse triângulo e agora tem expectativa, pela projeção (Fibonacci dos 161.8% e mais ou menos a projeção do triângulo), de ir lá nos $36.06 . Em uma das hipóteses, deve testar hoje (08/12) os $38.73 (base da zona de congestão). Se perder esses $38.73, aí sim confirma as chances da projeção dos $36.06, pois monta PIVÔ DE BAIXA de curto prazo. Os últimos fatos fundamentalistas para a Vale5 seguem negativos: é navio avariado lá no Maranhão; é dificuldades quanto à sua frota de navios e o acesso aos portos chineses; é dúvidas no preço do minério... Que saldade do Roger Agnelli!!!! Todavia, isso tudo são meras conjecturas. Se o mercado, como todo, seguir firme no seu rally de fim de ano, acredito que os investidores passarão por cima de tudo isso e farão o papel interromper a queda de curto prazo. O jeito é procurar seguir a tendência do gráfico, como tenho feito.
VALE5 at 110711:
PETR4: COMPRADO. Papel bastante sobrecomprado no curto prazo. Aguardo o primeiro sinal de realização (ainda não ocorreu), para encerrá-lo. Imagino que meu STOP ficará situado na faixa dos $22.80 a $23.00, a depender da evolução futura dos preços.
ps: Sigo monitorando uma possível aproximação dos preços da Petr4 com os da Vale5. Para tanto, tenho acompanhado diariamente a evolução do indicador OBV e do VOLUME financeiro diário das duas. Algo importante pode estar por vir. Qualquer dia desses eu posto aqui um gráfico comparativo, lançando algumas probabilidades sobre o assunto...
PETR4: VENDIDO ($23,02). Pelas minhas projeções de realização, fico na expectativa que o papel vá lá nos $22.26 (1º objetivo e ponto de toque na Linha de Tendência de Alta / Suporte de 20/10-29/11) ou $21.98 (2º objetivo e ponto ideal de realização). Planejo recomprar o papel em um desses patamares. Futuramente, desde que não perca os $20.96, manterá o padrão topo-fundos ascedentes, ou seja, padrão de alta.
VALE5 e PETR4: posição 12/12/2011 1 Mês, 4 Semanas atrás
VALE e PETRO seguem dançando a valsa no baile organizado pela 'ZOROPA' falida. Eles é que organizaram a atual festa e estão comandando tudo, desde a trilha sonora, até o humor dos convidados. E eu de penetra nessa festa, tentando beliscar algumas guloseimas...
VALE5: VENDIDO ($40.15). Papel segue na sua manifestação baixista de curto prazo. Rompeu uma figura triângulo, o quê ainda significa maiores probabilidades de QUEDA. Desde que não volte a superar a resistência imediata do triângulo (reta A ) do gráfico, e que corresponde à resistência de $39.30 (topo de quinta-feira 08/12), manterá esse padrão. Desfaz ele acima da resistência assinalada pela reta "B" do gráfico, ou, por hora, acima dos $40.15. Para mim, essa última alta de sexta-feira (09/12) foi mero repique. Papel segue com indicadores (principalmente estocástico lento) ainda de QUEDA, sem qualquer sinal de compra, razão pela qual prossigo na posição VENDIDA. Na minha AT abaixo, enxergo uma zona de congestão da Vale5 entre os $40.15 e $38.73. Eu estava na expectativa (ainda estou) de que ela perca esses $38.73 e vá lá embaixo, próximo dos $36.06. A perda dos $38.73 significa a montagem de um PIVÔ DE BAIXA de curto prazo e é neste instante um número cabalístico para a Vale5. Mas, uma coisa é o que eu desejo e outra coisa é o que o mercado quer. Como não dá para adivinhar o futuro, tentarei me posicionar nas ondas, conforme o andamento da maré. Ainda não defini meu STOP desta operação vendida. Como sou surfador de tendência, não faço quaisquer realizações parciais. Se o meu trade fracassar, espero encerrá-lo como das outras vezes, agora com um STOP próximo ao meu ponto de entrada na operação ($40.15). Esse é o problema que enfrento por adotar tal estratégia. Mesmo com papel me dando atualmente quase um real de variação a meu favor, ainda assim posso não ganhar nada no final da operação. Mas disciplina é disciplina!
VALE5 at 120911:
PETR4: VENDIDO ($23.02). O meu STOP dessa operação vendida está posicionado acima da máxima dessa última sexta-feira (09/12). É bem capaz que eu receba sinal de compra acima desse valor também. Se os preços não caírem nessa próxima segunda-feira, tomarei um prejuizo nesse trade. Fazer o quê, né? O papel ainda segue com força compradora desde o final de outubro/11. Resiste em cair. Infelizmente, a Petro resolveu acordar em um momento errado, após uma hibernação de quase um ano. Acordou em um momento em que as coisas no mercado financeiro estão pegando fogo. Puxa, não tivesse o (des)governinho brasileiro atrapalhado esse tempo todo...
No curto prazo, segundo minha AT, pelo lado negativo, visualizo agora a formação de uma figura denominada CUNHA DE ALTA COM IMPLICAÇÕES BAIXISTAS. Trata-se da figura desenhada no gráfico pelas retas "C" e "A". Tal figura implica em um padrão baixista, após seu rompimento (para baixo). Realmente, a Petr4 segue bastante sobrecomprada e próxima a uma fortíssima zona de resistência ($23.0-$24.0). Seu Estocástico lento está lá nas alturas e agora vem indicando venda. Quase tudo quanto é indicador sinaliza venda.
Já pelo lado positivo, há também uma outra formação demonstrada no outro gráfico B abaixo, no qual procuro especular a contagem das ondas de Elliott. Para mim, a Petr4, de outubro/11 até agora, já formou (ou está formando) o ciclo das CINCO ondas. Pelo padrão de Elliott, caso siga em uma manifestação altista, deveria fazer a retração A-B-C, como desenhado em azul no gráfico. Claro que dizer que a onda 5 já se encerrou é mera suposição minha (pode ainda estar em formação!). Após essa retração A-B-C, aí sim, teria chances de ultrapassar a faixas dos $24.
Além disso tudo, no lado positivo, há também a possibilidade da formação de um gigantesco PIVÔ DE ALTA, cujo vértice seria o topo de novembro/11, ou seja, ~$23.0, que, se vencido, levaria os preços a romper fortemente a resistência dos $24.0 e a jogaria lá para a casa dos $26. (Esse pivô pode ser visualizado no gráfico B, tendo por pontos de formação "2", "3" (vértice) e o "4". O rompimento desse PIVÔ DE ALTA gigantesco, como menciono, é bastante significativo, pois é aquilo que os grafistas mais experientes chamam de O PIVÔ VERDADEIRO, aquele que consegue romper uma tendência de baixa secundária ou primária.
PETR4 at 120911 (Gráfico A):
PETR4 at 120911 (Gráfico B ):
Então temos o seguinte resumo de possibilidades futuras para a PETR4:
1) Reverte para baixa devido à formação CUNHA DE ALTA com implicações baixistas;
2) Inicia um novo ciclo altista pelo padrão de Elliott (isso após a retração A-B-C pós onda 5); e
3) Monta um PIVÔ gigantesco de alta, fazendo ela reverter a tendência secundária de baixa.;
Portanto, são duas possibilidades positivas e uma negativa para a PETR4. 2 para um!
A seguir, cenas dos próximos capítulos.. Place your bets, ladies and gentlemen!
Petrobras já captou US$ 18 bi até início de dezembro 1 Mês, 3 Semanas atrás
Da notícia abaixo, o ponto mais importante que destaco é a frase dita pelo gerente Nahas, que talvez reflita o pensamento atual da empresa: "... a manutenção do grau de investimento da companhia é essencial...". Em outras palavras, se não houver atropelos POLÍTICOS ou INGERÊNCIAS ADMINISTRATIVAS futuras, a empresa poderá manter o seu grau de investimento (talvez até consiga um upgrade) e poderá continuar captando recursos externos, para fazer frente às necessidades financeiras que são astronômicas. A pergunta que fica é: pelo histórico que já conhecemos de longa data, até 2015, os POLÍTICOS BRASILEIROS deixarão de causar atropelos à estatal?! Quem viver, verá...
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Petrobras já captou US$ 18 bi até início de dezembro
12 de dezembro de 2011 | 12h 23
ANDRÉ MAGNABOSCO - Agencia Estado
SÃO PAULO - A Petrobras já captou US$ 18 bilhões desde o início do ano, revelou hoje o gerente executivo de Planejamento Financeiro e Gestão de Riscos da estatal, Jorge José Nahas Neto. O montante acumulado até o início de dezembro é 50% superior à necessidade anual da companhia, conforme consta no Plano de Negócios 2011-2015 apresentado em meados deste ano. De acordo com a projeção da Petrobras, as captações nesse período devem somar entre US$ 7 bilhões e US$ 12 bilhões por ano, valor variável conforme a realidade da economia mundial no intervalo, principalmente em relação às condições do preço do petróleo.
Desse montante, a captação mais relevante de 2011, segundo Nahas Neto, foi o total de aproximadamente US$ 3,6 bilhões em operações recentes. Ambas as operações foram realizadas neste mês, sendo 700 milhões de libras em bônus de 15 anos e 1,85 bilhão de euros em bônus com vencimentos de 6 e 10 anos. "Foram operações importantes porque representam alternativas de fontes de financiamento para a Petrobras nos próximos anos", destacou o executivo, que participa nesta manhã do evento Reavaliação do Risco Brasil, promovido pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). A petrolífera foi a primeira companhia brasileira a acessar o mercado de crédito em libras.
Diante de um plano de investimentos de US$ 224,7 bilhões até 2015, a companhia tem a necessidade de captar recursos no mercado externo, e por isso a manutenção do grau de investimento da companhia é essencial, segundo Nahas. Além dos US$ 18 bilhões captados até o início de dezembro, a Petrobras também levantou US$ 36 bilhões em 2010 (sendo US$ 26 bilhões na operação de capitalização da estatal) e US$ 35 bilhões em 2009, destacou o executivo.
Durante a apresentação, feita no lugar do diretor Financeiro Almir Barbassa, que não pode comparecer ao evento, Nahas também destacou que o descolamento entre o ritmo da demanda doméstica por derivados do petróleo e o desempenho da economia brasileira deverá se repetir nos próximos anos. Por isso, e pela estratégia da companhia de trabalhar com cenários mais conservadores na definição dos planos de negócio, a diretoria da Petrobras não prevê dificuldades para cumprir o Plano de Negócios 2011-2015, conforme sinalizou o executivo.
Vale confirma posição de maior exportadora do País 1 Mês, 3 Semanas atrás
Dá-lhe, Vale!!!! Coloca mais dianteira nisso aí! Nâo é à toa que roubou uma grande parte da liquidez que a Petrobrás tinha no mercado acionário até 2009. No curto prazo a coisa anda ruim para você, mas, logo logo a coisa se ajeitará. O investidor quer ver é a empresa dando LUCRO, crescendo cada vez mais! E enquanto ela estiver no positivo, para ele está OK. É apenas uma questão de tempo, para o preço das ações refletirem os resultados.
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Vale confirma posição de maior exportadora do País
14 de dezembro de 2011 | 19h 07 - ANDRÉ MAGNABOSCO - Agencia Estado
SÃO PAULO - Após desbancar a Petrobras do posto de maior exportadora do Brasil em 2010, a mineradora Vale vai repetir o feito neste ano, com direito a abrir larga vantagem sobre a petrolífera. Até novembro, as exportações da Vale acumularam US$ 31,692 bilhões (preço FOB) em 2011, ante US$ 20,338 bilhões da Petrobras, segundo dados da Secretaria de Comércio Exterior (Secex), ligada ao Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC).
As exportações da mineradora nos 11 primeiros meses deste ano apresentaram expansão de 50,51% em relação ao mesmo período de 2010. A Petrobras, por sua vez, registrou incremento de 33,38% em igual base comparativa.
A liderança da Vale em 2011, já prevista devido ao foco dado pela Petrobras em abastecer o mercado interno, foi consolidada em novembro. As vendas externas da mineradora no mês passado somaram US$ 3,189 bilhões, salto de 51,04% em relação ao mesmo período do ano passado. As exportações da Petrobras, por sua vez, encolheram 6,17% em novembro, para US$ 1,238 bilhão.
A terceira colocação entre as maiores exportadoras do País ficará com a Bunge novamente. Até novembro, as vendas externas da companhia somaram US$ 6,225 bilhões, com alta de 54,47% em relação aos 11 primeiros meses do ano passado. Na lista das maiores exportadoras do País divulgada mensalmente pela Secex, Cargill e Samarco disputam o posto de quarto maior exportador do País. Até novembro, as exportações da Cargill crescem 34,55% ante 2010, para US$ 3,817 bilhões. A Samarco aparece em seguida, com US$ 3,767 bilhões, alta de 37,79% em relação ao período entre janeiro e novembro de 2010.
A lista das dez maiores exportadoras do País conta ainda com Embraer (US$ 3,406 bilhões até novembro), ADM do Brasil (US$ 3,202 bilhões), Braskem (US$ 2,612 bilhões), JBS (US$ 2,385 bilhões) e Louis Dreyfus (US$ 2,334 bilhões).
VALE5 e PETR4: posição 19/12/2011 1 Mês, 3 Semanas atrás
No mercado a vista, nâo tive o que fazer nesta semana, já que estou posicionado na ponta VENDIDA desde a semana anterior e ainda não obtive sinal de compra no curto prazo dos dois únicos ativos que opero. De qualquer forma, dei uma atualizada nas minhas projeções gráficas (especialmente Fibonacci), diante da última evolução dos preços. Segue a atualização abaixo:
VALE5: VENDIDO ($40.15). Desde 08/11/2011 vem fazendo o padrãozinho TOPO e FUNDOS mais baixos! Isso representa tendência de baixa de curto prazo CLARÍSSIMA! Segue andando abaixo da sua LTB imediata (reta D ). Ontem atingiu a projeção do PIVÔ de baixa rompido: $37.37 (61.8% Fibo). Vamos ver se agora vai lá no próximo suporte dos $36.82. Enquanto estiver andando abaixo dessa LTB imediata, fico sem ter o quê fazer, a não ser aguardar o desenrolar do trade. Está enormemente sobrevendida no CP e o mínimo a se esperar é algum repique vindo por aí. Se ele vier rompendo a LTB imediata, acredito ser esse o meu ponto de término do trade que o meu trade system sinalizará. Tentarei também surfar o repique na ponta comprada, para acumular mais alguns trocados. Em ocorrendo após esta segunda-feira (vencimento das opções), chuto uma projeção do repique lá de volta nos $38.70 o qual para mim é hoje a principal resistência da Vale5.
VALE5 at 11-16-12
PETR4: VENDIDO ($23.02). Segue andando abaixo da sua LTB imediata (reta B ). Rompeu a cunha de alta, caiu além daquilo que eu esperava e agora tem projeção máxima de queda na faixa dos $18.6 (pior do cenários). Todavia, essa POSSÍVEL grande queda não ocorre de uma só tacada, não. Fico na expectativa que ela repique na faixa dos $21.00 (último suporte e 100% de retração Fibo). Está fortemente sobrevendida no CP. Se cair além dos $21, rompendo o suporte, projeta por Fibo o próximo patamar nos $19.5. No próximo repique, que é iminente, poderemos ver a teoria do Elliott em ação. Deve fazer a retração A-B-C que normalmente ocorre após completar um ciclo de 5 ondas (o ciclo de CP findou em 07/12, considerando um fractal qualquer de curto prazo). Pode ser que o ponto "A" dessa retração fique nos $21, o ponto "B" mais ou menos nos "22.5 e o ponto "C" em algum lugar abaixo dos $21, configurando, então, uma formação O-C-O. Aí então, se rompido o pescoço da formação, levaria os preços lá na projeção máxima da cunha, na faixa dos $18.6. Esse seria o pior cenário para a PETR4 no curto prazo. Vamos torcer para que ele não ocorra! A minha torcida é sempre por um cenário altista.
obs1: Planejo encerrar o meu trade vendido na Petr4 no primeiro sinal de compra do próximo repique. A minha idéia é poder recomprar próximo dos $21 (se romper uma LTB - talvez a atual reta "B" - ou alguma outra mais colada aos preços) e vender talvez lá próximos dos $22.5. Por enquanto, é apenas uma idéia vaga. Tudo dependerá do Sr. Mercado que é quem realmente manda.
Ano de 2012 pode ser de recuperação para Petrobras, mas incertezas continuarão 1 Mês, 3 Semanas atrás
hehehe... "Sem novas ações no curto prazo (...)" Como se lê dos comentários dos analistas na notícia abaixo, o tema CAPITALIZAÇÃO continua assombrando os investidores da Petrobrás. E depois ainda vêm tentar convencer que aquele ROUBO que fizeram em 2010 aos sócios minoritários da empresa foi a coisa mais maravilhosa de bom que já houve no universo...
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Ano de 2012 pode ser de recuperação para Petrobras, mas incertezas continuarão
16 de dezembro de 2011 • 08h42 / Por: Fernando Ladeira de Azevedo
SÃO PAULO - Em um ano no qual as projeções iniciais foram frustradas por diversos eventos extraordinários, principalmente no âmbito político, como a demora das autoridades europeias em encontrar medidas eficientes de combate à crise no curto prazo e a onda de revoltas que emergiram no norte da África e no Oriente Médio, a bolsa paulista registra forte queda no ano.
E, como a maior representante do Ibovespa, as ações da Petrobras (PETR3, PETR4) não ficam para trás e revelam perdas superiores a 15% no acumulado do ano. Em linha com as boas projeções da empresa para o longo prazo, visando 2012 diversas casas de research indicam a compra para os papéis ou uma perspectiva positiva, mas desta vez é perceptível um certo teor de cautela dos analistas.
“Partindo do princípio de que tudo seja resolvido ou a maior parte dos problemas [no cenário econômico internacional], a Petrobras pode ter um ano de recuperação”, argumenta Leonardo Zanfelicio, analista-chefe da Concórdia Corretora, em visão que também é compartilhada por Pedro Henrique Alves, analista de renda variável da Meta Asset Management.
"Nossa tese de investimento para a Petrobras baseia-se em diversos catalisadores: mais progressos no desenvolvimento do pré-sal, incluindo elevações nas atuais estimativas de recursos, maiores taxas de vazão e redução nas premissas de custos; recebimento de propostas competitivas por parte de empresas internacionais de engenharia para o desenvolvimento de novas refinarias, e apresentação de propostas bem sucedidas para plataformas de perfuração e outros equipamentos upstream e de serviços", argumentam em relatório Anisa Redman e David Phillips, analistas do HSBC.
Incertezas pairam no mercado
Contudo, a performance dos papéis depende de alguns fatores do mercado difíceis de se prever, como se a crise da dívida soberana na Europa será amenizada, se não ocorrerá um processo de contágio a outras economias e se a China não terá uma desaceleração muito forte, explica Zanfelicio. “O grau de incerteza é grande, principalmente na Europa”, complementa Alves.
Além de uma queda na demanda, a consolidação de um cenário negativo no plano internacional levaria a uma pressão sobre o preço das commodities, explica Zanfelicio.
Entretanto, a percepção de uma recuperação das ações tem como base o fato de que as ações da companhia são negociadas abaixo de seu valor patrimonial, lembra Zanfelicio. Isso quer dizer que o valor de mercado da petrolífera é inferior ao valor de todo seu patrimônio.
Deixando-se de lado esses fatores essencialmente políticos e concentrando-se nas perspectivas de crescimento da própria companhia, as expectativas são positivas. Se em 2010 as atenções dos investidores se voltaram para a megacapitalização da empresa e em 2011 o assunto foi o plano de investimentos da companhia, no próximo ano a palavra-chave deverá ser produção.
O tema para 2012: produção
“Este foi um ano emblemático para a empresa, por conta de uma meta de produção pouco agressiva e que não foi atingida. Analisar o crescimento da produção que tem que entregar no ano que vem e se ela conseguirá registrar esse crescimento deve ser o tema central para 2012”, afirma Marcos Pereira, analista de óleo e gás da Votorantim Corretora. “A grande preocupação é conseguir entregar o que prometer”, diz o analista da Meta Asset Management.
Pereira, que se diz “um pouco pessimista”, lembra que o não cumprimento da meta de curto prazo pode afetar a credibilidade da petrolífera e pôr em xeque a própria meta de longo prazo. Assim, ela deve levar em consideração a possibilidade de paradas não programadas, sendo este um dos fatores que levou ao não cumprimento dos objetivos deste ano, apesar da produção ser superior ao do ano anterior.
Segundo a própria Petrobras, a companhia prevê um crescimento médio anual de aproximadamente 10% na produção entre 2011 e 2015, de modo a chegar ao final do período com uma taxa de 3,99 milhões de barris de petróleo por dia.
Já a equipe do Bradesco, que avalia a Petrobras como overweight, mantém a visão otimista para os papéis da companhia tendo em vista que o primeiro teste de longa duração no pré-sal foi bem sucedido, assim como já possui um “grande crescimento na produção já contratada”.
Sem novas ações no curto prazo
Além disso, um dos temas que foi motivo de preocupação durante os investidores em determinados momentos deste ano diz respeito à sua necessidade de financiamento para os próximos anos. “Nós não esperamos emissões de ações no futuro próximo”, escrevem Thomas Coleman e Steven Wood, em relatório da Moody’s.
Os responsáveis pelo relatório da área de research da agência de classificação de risco afirmam esperar que necessidade de financiamento em 2012 será em torno de US$ 18 bilhões a US$ 20 bilhões, além dos US$ 6,2 bilhões exigidos na amortização de dívidas.
“Ela tem acesso a diversas linhas bancárias, agências de crédito à exportação e diversos mecanismos bilaterais com o China Development Bank e o JBIC (Japan Bank For International Cooperation), bem como mecanismos bancários locais e estrangeiros e acesso aos mercados de dívida local e internacional”, complementam.
“Nós acreditamos que a Petrobras tem flexibilidade para gerenciar sua alavancagem, assim como o aumento no fluxo de caixa e o perfil de produção são consistentes com seus ratings atuais”, afirma a Moody’s em relatório de 30 de novembro, ao justificar a nota de crédito A3 em moeda local.
Curto prazo requer atenção
Desta forma, a agência de classificação de risco traça um cenário positivo para a companhia no longo prazo, mas emite um alerta para a perspectiva de prazo mais curto. “Nós esperamos que os custos da companhia aumentem nos próximos anos, dado o grande programa de desenvolvimento e as descobertas no pré-sal e os grandes desafios operacionais e de capital”.
O temor com o desempenho em um prazo mais curto também decorrente dos investimentos em downstream - segmento que contempla o refino, a distribuição e a venda de produtos petrolíferos, os quais deverão reduzir os custos no longo prazo. Nos próximos dois anos, a Moody’s prevê que os aportes se concentrarão na expansão de Comperj e na construção da refinaria de Abreu e Lima.
“Enquanto isso, o lucro da Petrobras no downstream continuará a ser depreciado pelas políticas de preços do Governo e pelo controle nos preços da gasolina e do diesel, que atrasam o repasse dos altos preços do petróleo aos consumidores e resultam em margens menores quando os preços estão voláteis”, escrevem.
Grande wfr,a quanto tempo não escrevo aqui no Forum.estava vendo ate algum posters do serra.
Pessoal da antiga sumiu todo Mundo. e como li no poster do serra.de duas, uma.
O Pessoal esta Ocupado ou desistiu de Bolsa.rsr
Tenho Recebido seus Comentarios pelo meu e-mail.
Gostaria de saber,Já que voce Comenta que esta Operando Vendido.
A sua Corretora te deixa Dormir Vendido ? Já que na Minha tenho que fechar Posição no mesmo Dia
ou Alugar a Ação.e Quanto as Opções (call) da para Operar Vendido Tambem ?
Grande Abraço.
<strong>macr46 escreveu:</strong> Grande wfr,a quanto tempo não escrevo aqui no Forum.estava vendo ate algum posters do serra.
Pessoal da antiga sumiu todo Mundo. e como li no poster do serra.de duas, uma.
O Pessoal esta Ocupado ou desistiu de Bolsa.rsr
Tenho Recebido seus Comentarios pelo meu e-mail.
Gostaria de saber,Já que voce Comenta que esta Operando Vendido.
A sua Corretora te deixa Dormir Vendido ? Já que na Minha tenho que fechar Posição no mesmo Dia
ou Alugar a Ação.e Quanto as Opções (call) da para Operar Vendido Tambem ?
Grande Abraço.
Olá, Mcr46.
Sim, a minha corretora (Banif) me permite "dormir vendido" somente via aluguel de ações ou então via contrato futuro. Para tanto, é necessário proceder previamente com a contratação do aluguel da ação (Bovespa) ou com a contratação do índice/mini-índice futuro (BMF). Quanto às opções, positivo, a Banif também permite montar todas as tradicionais operações vendidas (hedge, coberta, travas, borboletas, a descoberto day-trade, etc.).
[ ]'s.
Investimentos da Petrobras não serão afetados por crise, diz Gabrielli 1 Mês, 2 Semanas atrás
Como sempre, o discurso dos políticos, cupinchas de partidos e assemelhados é sempre no positivo! "- É tudo marolinha!" "- Está tudo bem!" "- A crise não nos afetará!" "- Não visualizamos nenhum problema pela frente"! "- Já estamos preparados"!
Palhaços!
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publicado em 20/12/2011 às 16h17:
Investimentos da Petrobras não serão afetados por crise, diz Gabrielli
A crise internacional não afetará os planos de investimento da gigante brasileira Petrobras, afirmou nesta terça-feira (20) o presidente da companhia, Sergio Gabrielli. De acordo com Gabrielli, "a Petrobras captou US$ 18 bilhões em 2011 e não visualizamos nenhum problema grande de captação decorrente da crise para 2012, a não ser que ocorra uma catástrofe econômica mundial".
- A maioria das empresas petroleiras do mundo está aumentando seus investimentos, pois está aumento o consumo de combustível em países como China, Índia e África do Sul. Não há expectativa de redução da demanda de petróleo.
Almir Barbassa, diretor financeiro da Petrobras, recordou que a metade dos US$ 18 bilhões foram captados no mercado internacional.
- Temos a liquidez financeira necessária para realizar todos os investimentos previstos até que passe a crise.
O diretor admitiu, no entanto, que os bancos europeus são uma fonte de recursos para a Petrobras e terão que reduzir suas linhas de créditos por conta da crise. Segundo ele, "temos que estar preparados", já que a previsão é de um ano de 2012 com muita volatilidade no âmbito financeiro.
A Petrobras precisa captar anualmente até 2015 entre US$ 7 bilhões e US$12 bilhões para implementar seu plano de desenvolvimento 2011-2015, estimado em 224 bilhões de dólares, e entre US$ 12 bilhões e US$ 18 bilhões se levado em conta a amortização da dívida, disse Barbassa.
De acordo com o Plano de Negócios da empresa, estão previstos investimentos de US$ 13,2 bilhões na área de Gás e Energia, sendo US$ 5,9 bilhões para conversão de gás natural em derivados.
Em outubro, a Petrobras produziu 2,14 milhões de barris de petróleo por dia, sendo a maior parte no Brasil.
A produção de petróleo e gás natural aumentou em outubro 3,3% em relação ao mesmo mês de 2010, com uma média de 2,35 milhões de barris equivalentes de petróleo por dia (bep/d), de acordo com informações da empresa.
A produção total de gás natural e petróleo da empresa foi de 2,6 milhões de bep, uma alta de 2,9% em relação ao mesmo mês de 2010. A produção exclusiva de petróleo em campos brasileiros foi de 2 milhões de bep/d no período.
Petrobras prevê alta nas importações de gasolina em 2012 1 Mês, 2 Semanas atrás
Eis o choque da realidade! E os palhaços de terno e gravata diziam há muitos anos atrás que "brevemente" seríamos autosuficientes em petróleo. hahahaha... E tome prejú nas contas da Petro. Bando de incompetentes!
"Brasil!
Mostra tua cara
Quero ver quem paga
Pra gente ficar assim
Brasil!
Qual é o teu negócio?
O nome do teu sócio?
Confia em mim..." Cazuza
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20/12/2011 - 14h11
Petrobras prevê alta nas importações de gasolina em 2012
PEDRO SOARES
A Petrobras prevê em 2012 a necessidade de importações maiores de gasolina para atender ao consumo crescente do produto no país, segundo Paulo Roberto Costa, diretor de Abastecimento da companhia.
Para Costa, o aumento da frota de veículos, o cenário de restrição da oferta de álcool -- e a consequente manutenção dos preços elevados do combustível -- e a previsão de crescimento mais acelerado da economia no próximo ano vão impulsionar as vendas.
Sem a entrada de novas refinarias em 2012 para ampliar a produção interna, diz, a saída será aumentar as importações. O executivo não quis traçar uma projeção, mas disse que "muito possivelmente" elas vão superar a marca de 2011.
De janeiro a novembro, a estatal importou, em média, 45 mil barris diários de gasolina -- 400% a mais do que a média diária de 2010. Até aquele ano, a estatal era exportadora de gasolina, mas com a alta dos preços do álcool e o crescimento do consumo, o país passou a depender de importações.
Costa avalia ainda que é provável que o deficit comercial da estatal também aumente em 2012. Até setembro, o saldo negativo ficou em US$ 3,4 bilhões, contra um superávit de US$ 102 milhões no mesmo período de 2010.
O crescimento da economia mais forte em 2012 também vai ampliar o consumo e a importação de diesel, prevê Costa. É nesse produto que a Petrobras tem maior dependência externa. Até novembro, a necessidade de importações de diesel cresceu 19% -- para 176 mil barris/dia.
Segundo Costa, desde 2010, o consumo de combustíveis "descolou do PIB" e cresce a taxas maiores do que a economia.
Neste ano, as vendas de gasolina avançaram 23,2% até novembro -- em 2010, a alta havia sido de 18%. Já as de diesel, saltaram 9,3% de janeiro a novembro de 2011 -- pouco abaixo dos 11% de 2010.
Para 2011, a expectativa é que a economia brasileira cresça cerca de 3%. As estimativas para 2012 apontam uma expansão em torno de 4% a 4,5%.
VALE5 e PETR4: posição 21/12/2011 1 Mês, 2 Semanas atrás
Finalmente, o período do repique chegou! Agora vamos ver se é apenas um mero ajuste, para desafogar os indicadores/osciladores extremamente sobrevendidos, ou é algo mais sério... De qualquer forma, para quem opera TREND FOLLOWING, os últimos três meses têm sido fantásticos. Está sendo um período de tendência definida de alta ou baixa. Está dando para acumular uma boa gordura, objetivando não só obter lucro, mas também acumular saldo para gastar com os futuros stops, quando a próxima fase de lateralização chegar. Para quem opera esse tipo de estratégia, ganha-se bastante nas altas e baixas e perde-se na movimentação lateral. Segue abaixo a minha posição em 21/12:
PETR4: COMPRADO ($21.63). Encerrado a operação vendida anterior e alterada para COMPRADA na mesma faixa de preço, após vencer o pivô de alta intradiário das 12 horas. Stop situado na faixa dos $21.10-$21.30. Era mais ou menos aquilo que eu imaginava que ocorreria com a PETR4; em suma, tocaria perto dos $21 e repicaria, provavelmente vencendo a LTB (reta B do gráfico do post anterior). Agora vai aqui o meu palpite/chute para ela:
a ) CENÁRIO NEGATIVO: Se vai montar a figura gráfica O-C-O, como eu imagino que faça, deve ir bater lá próximo da zona dos $22.5 (61.8% de retração Fibo) e voltar à faixa dos $21.00, montando assim o OMBRO DIREITO dessa figura baixista que, se rompido o seu neckline, projeta lá nos $19.5 ou $18.6, cumprindo assim a projeção da figura rompida na semana passada da CUNHA DE ALTA COM IMPLICAÇÕES BAIXISTAS; ou
b) CENÁRIO POSITIVO: sigue acima da LTB (reta B ) e desfaz todas as projeções negativas da AT e testa o último topo dos $23.5. Vamos torcer por isso.
VALE5: COMPRADO ($37.55). Também encerrada a operação vendida anterior e alterada para COMPRADA na mesma faixa de preço, após vencer o pivô de alta intradiário das 12 horas. Stop situado na faixa dos $37.0-$37.30. Venceu a LTB (reta D do gráfico do post anterior)! Nesse último movimento, tocou lá na projeção dos $36.8 (Suporte mais do que importante da Vale5 / suporte de agosto/2011 / é agora o terceiro toque nesse suporte), como marcado no gráfico, além de também romper para cima a resistência fibonacci dos 161.8%. Minhas expectativas para ela, nessa pernada de alta, é que vá nos $38.7 (principal resistência) ou, melhor ainda, nos $38.9 (LTB - reta B do gráfico). Para quem deseja uma alta na Vale5, tem que ficar na torcida para que ela nas próximas semanas JAMAIS perca o SUPORTE DOS $36.8!!!! Parece-me o ponto crucial desse papel. Lembro também que esses $36.8 é mais ou menos a base de uma enorme congestão do gráfico semanal e me parece um excelente ponto de compra, para quem acredita que os preços oscilarão dentro dessa congestão nas próximas semanas. Assim sendo, a estratégia para quem opera gráfico semanal/diário é ficar comprado até bater no teto da congestão, encerrar o trade nessa batida e depois entrar vendido na esperança que ela retorne ao suporte.
VALE5 e PETR4: posição última semana de 2011! 1 Mês, 2 Semanas atrás
Chegamos à última semana de 2011. Provavelmente, como das outras vezes, deve ser uma semana morna, com baixo volume, já que boa parte dos investidores ou está de férias/recesso ou não atuará durante o período. O mercado deve lateralizar! A minha posição segue inalterada desde a minha última movimentação. Vamos a ela, com base nas figuras gráficas abaixo de cada um dos ativos:
VALE5: COMPRADO ($37.55). Venceu a LTB "C", alcançou a LTB "B" e agora está bem próxima da retração Fibo dos 61.8% (considerando a contagem de cima para baixo) (~$39.30). Para mim é uma importante resistência imediata. Se vencer isso aí, vai lá no topo de dezembro/2011 (~$40.8), quicá depois nos $40.9 (LTB "A"). É importante o rompimento do topo de dezembro/11, para que possa desconfigurar a movimentação padrão baixista de topo e fundos mais baixos, como vem fazendo desde novembro/11. Osciladores, especialmente estocástico lento, seguem ainda apontando espaço para mais alta. Observo que o volume vem caindo nos últimos dias, divergindo da subida dos preços.
VALE5 at 11-23-12
PETR4: COMPRADO ($21.63). Venceu a LTB "D" e aproxima-se da resistência dos $22.6 (retração Fibo dos 61.8%, considerando a contagem de cima para baixo). Imagino que na última semana do ano ela faça um teste nesse patamar. Osciladores, especialmente estocástico lento, seguem ainda apontando espaço para mais alta. Seria importante o rompimento dessa resistência, já que poderia desconfigurar a montagem do padrão gráfico O-C-O, que normalmente é formado no final do ciclo das cinco ondas de Elliott, durante a retração A-B-C do ciclo completo das oito ondas de Elliott, dentro do fractal considerado. De qualquer forma, sigo alerta para desmontar a posição COMPRADA próximo dos $22.6, caso a Petro derrape nessa subida, e lançar VENDA na mesma faixa de valor, objetivando uma queda até os $21 ou até onde fôr. Observo que o volume vem caindo nos últimos dias, divergindo da subida dos preços.
Governo autoriza transferência de 36 milhões de ações da Petrobras 1 Mês, 1 Semana atrás
Puts! Só espero que os receptores dessas ações não decidam desovar tudo de uma só vez no mercado! De qualquer modo, há um prazo de carência de 6 meses para, em uma hipótese qualquer, a União desovar no mercado.
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Governo autoriza transferência de 36 milhões de ações da Petrobras
26 de dezembro de 2011 • 11h03 / Por: Fernando Ladeira de Azevedo
SÃO PAULO - Conforme decreto de número 7.653 publicado no Diário Oficial da União desta segunda-feira (26), o Governo autorizou a União a transferir mais de 36 milhões de ações ordinárias da Petrobras (PETR3, PETR4) a outras entidades, sem que isso resulte na perda de controle.
Serão transferidas 16,1 milhões de ações ordinárias ao BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) e 20,1 milhões à Caixa Econômica Federal. O total das ações repassadas representa 0,5% do total de 7,4 bilhões de papéis ordinários da empresa, sendo que a União detém 3,7 bilhões.
Conforme a cotação de fechamento de sexta-feira, quando o papel ordinário encerrou cotado a R$ 23,90, o BNDES realizou um aumento de capital de R$ 384,86 milhões e a Caixa Econômica Federal, R$ 481,07 milhões.
BNDES e Caixa podem alienar ações
Além do mais, os conselhos de administração do BNDES e da Caixa poderão alienar tais ações, sendo que para isso terá que oferecê-las novamente à União. Nesse contexto, caso a União se abstenha de qualquer manifestação por um prazo de 30 dias, as instituições poderão alienar as ações em até seis meses.
VALE5 e PETR4: posição 29/12/2011 1 Mês, 1 Semana atrás
Não acredito em movimentações do mercado em períodos de baixo volume. Mas também não sei o que vai acontecer no futuro. Portanto, pela falta de alternativas no momento e pela disciplina da estratégia, mesmo que isso signifique violinada à frente, o jeito é acompanhar a onda no dia-a-dia. A esperança dos ainda comprados na PETR4 e VALE5 é o Dow Jones.
VALE5: VENDIDO ($38.53). Encerrado o trade COMPRADO, devido ao STOP pela perda da mínima do dia anterior, pela confirmação do pivô de baixa no intradiário e por ter "batido testa" pela quarta vez na sua LTB imediata, sem conseguir o rompimento. Para mim, ela já estava com sinal de venda no gráfico diário desde terça-feira (27/12). Eu vinha segurando a posição ao máximo, apostando em uma possível lateralização ou em uma mágica qualquer. Ontem não deu para segurar mais. De qualquer maneira, já estava bem sobrecomprada no curto prazo. Estava na hora de uma realização, para dar uma desafogada nos osciladores sobrecomprados. Um primeiro objetivo é lá nos $36.80. Ultimamente a VALE5 anda fraquinha, fraquinha... Acorda, Vale!
PETR4: VENDIDO ($22.06). Encerrado o trade COMPRADO, devido ao STOP pela perda da mínima do dia anterior e pela confirmação do pivô de baixa no intradiário. Não atingiu o objetivo que eu imaginava que atingiria nessa pernada ($22.6). Nem triscou lá e já resolveu descer. Ontem gerou um enorme ENGOLFO DE BAIXA no gráfico diário e, veja bem, com volume quase na média do mês, o quê é significativo! Agora, é ver se ela vai lá nos $21.12 e se perde esse suporte. O número $21.12 é agora um dos números mais importantes da PETR4. Caso o perca, monta O-C-O!!! O primeiro alvo seria nos $20.40 e depois nos $19.01 (261.8% Fibo e projeção do O-C-O). Resta-nos aguardar o retorno dos grandes players do seu recesso de fim de ano, para ver se em 2012 irão realmente derrubá-la até lá ou irão segurá-la na zona dos $21-$22; ou, em uma visão otimista, erguê-la de novo.
No sábado (31/12) eu publicarei aqui o resultado final das minhas operações com a Petr4 e Vale5 durante todo o ano de 2011, ocasião em que estarei encerrando este tópico.
RESULTADO OPERACIONAL DE 2011 1 Mês, 1 Semana atrás
RESULTADO OPERACIONAL DE 2011
Segue abaixo o meu resultado operacional planilhado dos ativos Vale5 e Petr4 durante o ano de 2011.
Estratégia: TREND FOLLOWING e SWING TRADE.
Método: TRADING SYSTEM c/ entradas e saídas via gráfico 15 minutos e acompanhamento macro pelo gráfico diário, operando nas duas pontas (COMPRADO E VENDIDO (via aluguel de ações)).
Dos meus resultados de 2011, destaco:
- Os principais indicadores são: média(%)/mês e AVG Ratio, ambos destacados no gráfico em cor vermelha;
- O primeiro representa a média de rentabilidade (%) por mês. Como se lê, a estratégia adotada gerou um rendimento médio de certa de 6% am para cada ativo. É mais ou menos aquilo que obtive no ano de 2010, os quais foram de 6,08% am para a PETR4 e 5,79% am para a VALE5. Bem, 6% am é mais do que suficiente para duplicar o patrimônio em 12 meses, considerando que ele o aumenta na proporção de 2 elevado a 'n' potência (onde 'n' é o número de períodos), devido aos juros compostos;
- O segundo é o que batizei de AVG Ratio o qual representa a razão entre o ganho médio e a perda média ao longo do período. Bateu 3:1 para a PETR4 e 4:6 para a VALE5. Isso significa, resumidamente, que o método sempre se mantém vencedor no resultado geral. Aliás, esse é o meu mais importante indicador. Enquanto ele estiver batendo acima de 2 ou 3, indica que meu trading system é eficiente e procuro acompanhar esse indicador constantemente. Também pode ser traduzido à grosso modo como sendo: para cada prejuízo, ganho 'n' vezes mais. O AVG Ratio substitue o tradicional risco/ganho. Quando realizo backtests, escolho os parâmetros que estatisticamente apresentaram os maiores AVG Ratios;
- Não consegui escapar de prejuízos na PETR4 nos meses de junho e setembro. Foram meses bem voláteis e com alguns gaps que prejudicaram minhas operações no geral; Na VALE5, ao contrário, consegui manter-me positivo todos os meses. Desde julho/11, raramente fico líquido. Portanto, tomar gaps contrários à posição é algo inevitável para o tipo de estratégias adotada;
- Outra coisa a destacar é a importância de se operar nas duas pontas na PETR4 e VALE5. A diferença de rentabilidade acumulada nas operações VENDIDAS em relação às COMPRADAS foi exatamente o DOBRO! 102,5% contra 55,7%! Pode-se dizer que o ano de 2011 foi bem mais favorável às operações vendidas do que compradas. Além do mais, as operações vendidas tiveram duração bem maiores, já que o número de trades comprados versus vendidos foram superiores.
ps: duas posições de venda abertas na quarta-feira (28/12), ainda não foram liquidadas.
Fechamento do tópico "VALE5 e PETR4"! 1 Mês, 1 Semana atrás
Com este post encerro e fecho o tópico "Vale5 e Petr4" aqui do site O Investidor, no qual procurei mostrar na prática, ao longo desses meses (quase um ano e meio), o desenvolvimento da técnica operacional para o mercado acionário denominada "trend following". No final, acabou virando quase um diário de trader. Sou um estudioso e divulgador de tal técnica. Na minha opinião, o trend following é a forma mais consistente e robusta de obtenção de rentabilidade no mercado acionário no decorrer dos tempos. É também o meio mais fácil para um sardinha sobreviver nesse mar repleto de tubarões, que é a bolsa de valores, sem grandes esforços. Mas o quê é o trend following? Eis nas palavras de Rafael Ribeiro o conceito e o básico de sua metodologia:
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Por: Rafael de Souza Ribeiro / Fonte: InfoMoney
* Publicação original: 03/03/09
"Com o passar dos anos, muitas técnicas foram desenvolvidas para precificar ações e, na medida do possível, antever os movimentos do mercado, na busca do melhor investimento e da maximização do lucro.
Duas ferramentas se destacaram nesta empreitada: a análise fundamentalista e a análise técnica. A primeira busca determinar o valor de uma empresa, analisando os fundamentos da companhia e tentando estimar seus fluxos de caixa – para citar o método mais popular.
Já a análise técnica ganhou popularidade entre os acionistas que visam ganhos de curto prazo e médio prazo, com operações baseadas em métodos grafistas e conceitos próprios, como candlestick e números de Fibonacci..
Apesar dos inúmeros instrumentais, a análise técnica, fundamentalmente, estuda a dinâmica do mercado, relacionando os eventos passados com o cenário presente e, sobretudo, a tendência do ativo alvo. E é por este conceito básico que se baseiam os sistemas operacionais de Trend Following.
Trend Following
“O Trend Following é um conceito operacional que visa obter ganhos nos grandes movimentos de preços através de um conjunto de regras operacionais que são seguidas de forma sistemática nos mercados”, assim define Daniel Mascarenhas de Carvalho, trader sênior da DMCinvest, empresa especializada em gerir investimentos por este método.
Por definição, o trend follower não avalia fundamentos econômicos ou das empresas estudadas, assim como não utiliza outros conceitos de análise técnica e suas derivações, como as ondas de Elliott.
O único conceito utilizado é a tendência vigente do ativo. O gráfico aponta uma operação já realizada.
“O Trend Following não tenta prever movimentos de mercado, mas sim reagir ao movimento que está acontecendo no momento, jamais tentamos antever o que está por vir”, afirma Carvalho.
Metodologia básica
Os especialistas utilizam a tendência do mercado e regras sistemáticas de gestão de risco para operar, sempre priorizando os ativos com ampla liquidez.
Caso o ativo em questão atenda aos critérios traçados e indique uma nova tendência, o trend follower iniciará sua operação. Alguns analistas utilizam as médias móveis para identificar a tendência, mas com grandes restrições, apenas como uma visão macro do ativo estudado.
Com a estratégia bem definida, agora, o analista deve tratar da questão psicológica, extremamente importante em qualquer operação. A regra é seguir o plano previamente traçado, sem se influenciar por notícias ou acontecimentos extraordinários, apenas operar o gráfico.
Outra ferramenta importante, bastante destacada por Carvalho, é a formulação de backtestings, a fim de “analisar a viabilidade de uma estratégia em diversos momentos de mercado e para analisar o grau de robustez da estratégia"."
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No meu caso, executo o trend following por meio de um trading system. A partir de um certo "setup" escrito em forma de algorítimo(s) matemático/estatístico (normalmente feito na linguagem de programação VBA), faço inúmeros e exaustivos backtestings até chegar a um modelo que, para um dado ativo e sob um determinado tempo e periodicidade, se aplicado sistematicamente, gera um resultado consistente ao longo dos tempos. Não evita as perdas, mas as reduz ao mínimo possível, principalmente se realizadas por meio de entradas e saídas via gráfico intraday. Pela minha experiência, tenho as seguintes considerações a dizer sobre a técnica do trend following:
1) Gera ótimos resultados nas tendências definidas de alta e baixa com pouquíssimos stops;
2) Nas tendências indefinidas/de congestão/de lateralização os resultados costumam ser ruins, até mesmo com significativos prejuízos. Neste caso, existe algumas alternativas para minizar os prejuízos:
2.1.) Durante as tendências indefinidas, utilizar uma periodicidade menor abaixo da DIÁRIA. Pode-se até continuar usando o gráfico DIÁRIO, para determinar a tendência dominante. Entretanto, todas as entradas e saídas devem ser feitas via gráfico INTRADAY. É o que eu venho fazendo na PETR4 desde o ano passado. Isso permite diminuir o tamanho dos eventuais stops e facilita a obtenção de lucros mesmo com o gráfico patinando na lateral. O trader, então, passa a atuar fortemente nas tendências terciárias dos gráficos diários;
2.2.) Realizar backtests cada vez mais frequentes. No meu caso, uso a base de dados dos últimos 6 meses para calibrar os gráficos diário, 1 ano para o semanal e 3 meses para todos os gráficos intraday. Os backtests devem ser realizados todo final de semana, para uso na semana seguinte. Dessa forma, estou sempre trabalhando com parâmetros calibrados para qualquer movimentação de preços que esteja em voga;
2.3.) A rentabilidade obtida durante as tendências de alta e baixa servem de "gordura", para poder queimar durante os sucessivos stops advindos do mercado lateral. Até hoje não descobri uma forma "mais ideal" de se proteger deles, sem que isso cause significativa diminuição na rentabilidade obtida nos mercados de alta e baixa. Então, o melhor mesmo é tocar o barco para frente, assumindo os prejuízos que advierem dos mercados laterais. Estatisticamente, a rentabilidade acumulada nas tendências definidas servirá mais do que suficiente para cobrir esses prejuízos.
3) Procuro atuar com poucos ativos e cada qual com forte liquidez. No caso, escolhi a PETR4 e VALE5 por causa da liquidez e por terem bons fundamentos. São blue chips. Isso me permite entradas e saídas rápidas, com o menor spread de preços possível;
4) O backtesting é essencial!! Mesmo que você tenha um excelente "setup", caso não ajuste frequentemente seus parâmetros, o resultado pode ser desastroso. Não aconselho alguém usar trading system na bolsa de valores sem o devido backtesting. É melhor nem tentar. Sou ousado em dizer que o segredo, o forte, o foco, está mais no backtesting do que no próprio "setup";
5) Procure ser o mais crítico possível com o seu "setup". Procure melhorá-lo sempre. Crie novos filtros. A própria experiência de uso e o conhecimento de novos "setups" servirá para aperfeiçoá-lo. Gastei quase um ano para escrever alguns, a partir de vários que tomei conhecimento mundo afora. Acredite se quiser, mas passei noites e finais de semana inteiros pesquisando e batendo cabeça nesse processo... Uma dica é jogar um pronto em um gráfico com a sua rentabilidade acumulada e ficar procurando pontos ou faixas aonde ele apresente resultados ruins. Aí, então, é procurar ajustá-lo somente naquele trecho, de forma que o resultado final vá melhorando sempre e sempre. Como tivemos uma tremenda crise em 2008 e os preços dos ativos refletiram fortemente essa crise, temos nesse ano uma boa oportunidade de testar e ajustar "setups" capazes de suportar futuras crises.
Em 2012 intento continuar postando coisas relacionadas às minhas operações. Farei algumas mudanças, já que a idéia de aglutinar tudo da Vale e Petro dentro de um só tópico ficou bem ruim. Acumulou muitas figuras e o carregamento da página ficou pesado. No próximo ano postarei dentro das respectivas pastas criadas para cada ativo. Seguirei criticando e elogiando os papéis que opero dentro daquilo que julgar necessário. Acrescentarei também minhas modestas análises para o ativo BRKM5 (Braskem). A nova escolha não é por causa de qualquer análise fundamentalista, não. Trata-se tão somente de um ativo pelo qual tenho uma forte simpatia, pelos bons resultados obtidos em todos os backtestings que regularmente faço. Ademais, já tinha velhos planos de aumentar um pouco a minha carteira. Vou variar um pouco e sair da mesmice. Em 2012 trabalharei com três ativos.
Que 2012 seja um bom ano para nós, os sardinhas! Chega de "crise"! No caso do mercado acionário, meu desejo é que me permitam o mais breve possível operar o POSITION TRADE. Poder ficar várias semanas ou meses posicionado é um antigo sonho até hoje não realizado. Desde 2008, quando iniciei minhas operações na bolsa de valores, é só pauleira que venho enfrentando. É só trajédia. É só pancada. Que 2012 traga mais tranquilidade à Bovespa! Que a Petrobrás se torne menos "cabide de emprego" para políticos e tenha sucesso na questão do pré-sal! Que a Vale do Rio Doce siga progredindo e alcançando patamares corporativos cada vez mais altos! Que 2012 seja o ano do início da recuperação econômica mundial, principalmente na Europa! Acho que nos EUA isso já começou neste ano. Que iniciemos um novo rally à exemplo daquele do início deste século! Que os antigos investidores e fundos retornem à renda variável! Que tenhamos uma forte movimentação compradora!
É um documentário de 2004, mas bem atual. Aborda a futura escassez de produção do petróleo e as implicações no estilo de vida americano e mundial. Muito bom, especialmente para quem opera papéis voltados ao setor petrolífero ou que queira saber o que o mundo pode passar nos próximos anos. Passa uma visão da forte dependência do mundo aos combustíveis fósseis e a falta de alternativa para substituí-los.
